Каталог :: Финансы

Курсовая: Анализ финансового состояния предприятия

          Московский Государственный Технологический Университет          
                                «СТАНКИН»                                
Кафедра «Финансовый менеджмент»
                           Курсовая работа по предмету                           
                             «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»                             
                                      Тема:                                      
                «Анализ финансового состояния предприятия»                
Выполнила: Иванова М.А.
Группа: ЭВ-11-1
Проверил: Сиганьков А.А.
                                   Москва 2004                                   
СОДЕРЖАНИЕ
Ведение........................................................................3
Краткое описание компании......................................................6
1. Проведение предварительной оценки финансового положения (экспресс-
анализ)........ 7
1.1.  Формирование аналитического агрегированного баланса......................7
1.2.  Анализ статей, непосредственно указывающих на финансовое неблагополучие
предприятия.      8
1.3.  Сравнительный анализ динамики итога баланса, выручки от реализации и
прибыли.         8
1.4.  Анализ имущественного положения..........................................9
1.5.  Результаты предварительного анализа финансовой отчетности...............11
2. Определение финансовой устойчивости предприятия............................12
2.1.  Анализ показателей ликвидности..........................................12
2.2.  Анализ показателей структуры капитала...................................13
2.3.  Показатели, отражающие обеспеченность текущей деятельности предприятия
собственными
средствами...................................................................
............................................................. 14
2.4.  Заключение о финансовой устойчивости предприятия........................15
3. Анализ показателей деловой активности......................................16
3.1.  Расчет показателей деловой активности...................................16
3.2.  Заключение анализа показателей деловой активности.......................17
4. Анализ показателей рентабельности..........................................18
4.1. Расчет показателей рентабельности........................................18
4.2. Заключение...............................................................18
5. Обобщение результатов финансового анализа..................................19
Приложение 1. Бухгалтерский баланс ООО «Нефтяник» (1 и 2 форма)...............20
     
      

Ведение

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если принимаемое решение имеет существенное значение для предприятия (в частности, в смысле затрат финансовых ресурсов), он выступает лишь в роли советника высшего управленческого персонала. Наконец, финансовый менеджер является нередко ответственным исполнителем принятого решения, а также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежными потоками. Финансовый менеджер наряду с главным бухгалтером часто входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов. В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом: · общий анализ и планирование имущественного и финансового положения предприятия; · обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств); · распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами). Логика выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесно связана со структурой баланса как основной отчетной формы, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия. Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом. В рамках первого направления осуществляется общая оценка: · активов предприятия и источников их финансирования; · величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности; · источников дополнительного финансирования; · системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов. Второе направление предполагает детальную оценку: · объема требуемых финансовых ресурсов; · формы их предоставления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность); · методов мобилизации финансовых ресурсов; · степени доступности и времени предоставления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время); · затрат, связанных с привлечением данного вида ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств); · риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, с позиции предприятия капитал собственников как источник средств гораздо менее рисков, чем срочная ссуда банка). Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера: · оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные); · целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их состав и структура; · оптимальность оборотных средств (в целом и по видам); · эффективность финансовых вложений. Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. Логика выделения сформулированных основных задач, входящих в компетенцию финансового менеджера, также может быть наглядно проиллюстрирована с помощью баланса. Приведенная схема в известной степени определяет логику структурирования, количество, наполнение и взаимосвязь основных разделов финансового менеджмента как учебной дисциплины и вида деятельности. В зависимости от того, в каких разрезах рассматривается баланс как одна из основных моделей предприятия в терминах финансов, отчетливо выделяются такие разделы финансового менеджмента, как долго- и краткосрочные решения, управление вложениями во внеоборотные и оборотные активы, управление источниками средств и структурой капитала, управление рисками и др. ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА Что является признаком успешного управления финансами хозяйствующего субъекта? Нетрудно сформулировать целую систему целей, различающихся по степени формализации и возможностям количественной оценки: · выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; · избежание банкротства и крупных финансовых неудач; · лидерство в борьбе с конкурентами; · максимизация рыночной стоимости фирмы; · устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы; · рост объемов производства и реализации; · максимизация прибыли; · минимизация расходов; · обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Краткое описание компании

Общество с ограниченной ответственностью «Нефтяник» создано путем преобразования открытого акционерного общества «Нефтепереработка», зарегистрированного 07.12.93. Уставный капитал ООО «Нефтяник» составляет 6 089 845 (шесть миллионов восемьдесят девять тысяч восемьсот сорок пять) рублей. Основные виды деятельности ООО «Нефтяник» в соответствии с уставом: · поиск, разведка и разработка нефтяных и газовых месторождений; · реализация нефти и газа и продуктов их переработки; · использование недр с целью добычи подземных вод для хозяйственно- производственных нужд и использования в пище; · оказание услуг производственного характера; · осуществление хранения нефти и нефтепродуктов в товарных резервуарах парках, оказание услуг по хранению нефти и продуктов ее переработки; · проектно-изыскательские, строительные, монтажные и ремонтные работы. По итогам 2002 года в ООО «Нефтяник» реализация нефти оставалась практически на уровне 2001 года и составила 5 393 тыс. тонн (в 2001 году – 5 395 тыс. тонн). Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период добыча нефти была относительно постоянна. Незначительное падение реализации товарной продукции за период 2000-2002 гг. связано с изменением объемов реализации попутного и природного газа. Структура рынка сбыта Общества за анализируемый период оставалась практически постоянной. Продукция (нефть, нефтяной газ, природный газ) поставляются как в регионы, так и за пределы России. Основные поставки нефти осуществляются Обществом в Пермскую, Московскую и Нижегородскую области. При этом, доля нефти, поставляемой в дальнее зарубежье, составляла около 25%, а в регионы России около 70%. 1. Проведение предварительной оценки финансового положения (экспресс-анализ) 1.1. Формирование аналитического агрегированного баланса Для оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в аналитический агрегированный баланс, в котором статьи актива подбирают по признаку ликвидности, а статьи пассива – по срочности обязательств. Преимущество аналитического баланса состоит в том, что в нем сведены и представлены в удобном для анализа виде все основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Формирование статей актива аналитического баланса. Текущие активы = итого раздела 2 баланса («оборотные активы») – Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Высоколиквидные активы = «денежные средства» + «краткосрочные финансовые вложения». Дебиторская задолженность = «краткосрочная дебиторская задолженность». Материально-производственные запасы = величина суммарных запасов и затрат. Фиксированные активы = итого раздела 1 баланса + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Формирование статей пассива аналитического баланса. Текущие пассивы = итог раздела 5 баланса («краткосрочные пассивы») – «доходы будущих периодов» - «резервы предстоящих расходов и платежей». Краткосрочные обязательства = «Заемные средства». Кредиторская задолженность = «кредиторская задолженность». Долгосрочные обязательства = итог раздела 4 баланса («долгосрочные пассивы»). Собственный капитал = итог раздела 3 («капитал и резервы») + «доходы будущих периодов» + «резервы предстоящих расходов и платежей». В таблице 1 представлен аналитический баланс ООО «Нефтяник». Таблица 1 Аналитический баланс ООО «Нефтяник» за 2000, 2001 и 2002 годы, тыс. руб.

Статьи баланса

По состоянию на 01.01.2001

По состоянию на 01.01.2002

По состоянию на 01.01.2003

Актив

Текущие активы

290-230

1 499 228

2 151 992

2 126 559

в том числе:
высоколиквидные активы260+250129 00534 08945 513
дебиторская задолженность240991 0511 455 2861 460 178
товарно-материальные запасы210333 014393 028387 057

Фиксированные активы

190+230

8 465 753

10 231 110

10 703 712

БАЛАНС

9 964 981

12 383 102

12 830 271

Пассив

Текущие пассивы

690-660-640

1 484 277

1 845 481

1 353 682

в том числе:
кредиторская задолженность6201 313 2551 524 9231 220 858
краткосрочные обязательства610171 022320 558132 824

Долгосрочные обязательства

590

0

0

764 665

Собственный капитал

490+660+640

8 480 704

10 537 621

10 711 924

БАЛАНС

9 964 981

12 383 102

12 830 271

1.2. Анализ статей, непосредственно указывающих на финансовое неблагополучие предприятия. В течение анализируемого периода не значительно увеличилась валюта баланса, в основном за счет увеличения дебиторской задолженности и внеоборотных активов. Величина дебиторской задолженности выросла в течение анализируемого периода в 1,5 раза. Основную долю статьи занимает задолженность дочерних и зависимых обществ (66% от статьи). Кредиторская задолженность изменялась не значительно. Собственный капитал Общества увеличился не значительно (1,3%). 1.3. Сравнительный анализ динамики итога баланса, выручки от реализации и прибыли. Для удовлетворительного финансового состояния предприятия принято считать, что изменение (прирост) прибыли должно превышать изменение выручки, которое в свою очередь должно опережать изменение валюты баланса, т.е.: ∆П>∆В>∆ВБ. Для ООО «Нефтяник» неравенство не выполняется: -92,84%<-6,39%<3,61%. Рост валюты баланса превышает рост выручки, что приводит к ухудшению некоторых финансовых показателей деятельности Общества.

1.4. Анализ имущественного положения.

В ходе горизонтального анализа определяются относительные изменения статей баланса за рассматриваемые периоды (таблица 2). Таблица 2 Горизонтальный анализ статей баланса ООО «Нефтяник», тыс. руб.

По состоянию на 01.01.2001

По состоянию на 01.01.2002

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение, %

По состоянию на 01.01.2002

По состоянию на 01.01.2003

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение, %

Актив

Текущие активы

1 499 228

2 151 992

652 764

43,54

2 151 992

2 126 559

-25 433

-1,18

в том числе:
высоколиквидные активы129 00534 089-94 916

-73,58

34 08945 51311 424

33,5

дебиторская задолженность991 0511 455 286464 235

46,84

1 455 2861 460 1784 892

0,34

товарно-материальные запасы333 014393 02860 014

18,02

393 028387 057-5 971

-1,52

Фиксированные активы

8 465 753

10 231 110

1 765 357

20,85

10 231 110

10 703 712

472 602

4,62

БАЛАНС

9 964 981

12,383,102

2 418 121

24,27

12 383 102

12 830 271

447 169

3,61

Пассив

Текущие пассивы

1 484 277

1 845 481

361 204

24,34

1 845 481

1 353 682

-491 799

-26,7

в том числе:
кредиторская задолженность1 313 2551 524 923211 668

16,12

1 524 9231 220 858-304 065

-19,9

краткосрочные обязательства 171 022320 558149,536

87,44

320 558132 824-187 734

-58,6

Долгосрочные обязательства

0

0

0

0

0

764 665

764 6650

0

Собственный капитал

8 480 704

10 537 621

2 056 917

24,25

10 537 621

10 711 924

174 303

1,7

БАЛАНС

9 964 981

12 383 102

2 418 121

24,27

12 383 102

12 830 271

447 169

3,61

Результаты горизонтального анализа показали: · За два последних отчетных периода имущество компании выросло на 447 169 тыс. руб. (3,61%); · Темп роста текущих пассивов превышает темп роста текущих активов; · Текущие активы незначительно упали за счет уменьшения суммы ТМЗ; · Кредиторская задолженность снизилась с 16,12% до -19,9. В таблице 3 приведен вертикальный анализ статей баланса ООО «Нефтяник». Таблица 3 Вертикальный анализ статей баланса ООО «Нефтяник», тыс. руб.

По состоянию на 01.01.2001

% к валюте баланса

По состоянию на 01.01.2002

% к валюте баланса

Отклонение, %

По состоянию на 01.01.2003

% к валюте баланса

Отклонение, %

Актив

Текущие активы

1 499 228

15,04

2 151 992

17,38

2,33

2 126 559

16,57

-0,80

в том числе:
высоколиквидные активы129 005

1,29

34 0890,28

-1,02

45 5130,35

0,08

дебиторская задолженность991 051

9,95

1 455 28611,75

1,81

1 460 17811,38

-0,37

товарно-материальные запасы333 014

3,34

393 0283,17

-0,17

387 0573,02

-0,16

Фиксированные активы

8 465 753

84,96

10 231 110

82,62

-2,33

10 703 712

83,43

0,8

БАЛАНС

9 964 981

100

12 383 102

100

12 830 271

100

Пассив

Текущие пассивы

1 484 277

14,89

1 845 481

14,90

0,01

1 353 682

10,55

-4,35

в том числе:
кредиторская задолженность1 313 25513,181 524 92312,31

-0,86

1 220 8589,52

-2,8

краткосрочные обязательства 171 0221,72320 5582,59

0,87

132 8241,04

-1,55

Долгосрочные обязательства

0

0

0

0

0

764 665

5,96

5,96

Собственный капитал

8 480 704

85,11

10 537 621

85,10

-0,01

10 711 924

83,49

-1,61

БАЛАНС

9 964 981

100

12 383 102

100

12 830 271

100

По результатам вертикального анализа можно сделать следующие выводы: · За рассматриваемые периоды замечено уменьшение доли кредиторской задолженности; · Очень низкая доля высоко ликвидных активов в структуре текущих активов, однако, в 2002 году она увеличилась; · Доля собственного капитала сокращается; · Резко уменьшилась доля текущих пассивов и активов. 1.5. Результаты предварительного анализа финансовой отчетности. По результатам предварительного анализа можно сказать, что в целом финансовое положение ООО «Нефтяник» неблагоприятное: · Темп роста текущих пассивов превышает темп роста текущих активов; · Темп роста выручки существенно превышает темпы роста прибыли; · Сокращается доля собственного капитала; · Снижение прибыли, которое в основном связано с увеличением себестоимости продукции. Для более обоснованного заключения о финансовом состоянии ООО «Нефтяник», необходимо проведение более глубокой оценки финансовой устойчивости предприятия, показателей деловой активности и рентабельности, а также прогнозирования вероятности банкротства.

2. Определение финансовой устойчивости предприятия

2.1. Анализ показателей ликвидности.

В таблице 4 приведен расчет показателей ликвидности ООО «Нефтяник» Таблица 4

Анализ показателей ликвидности

Показатель

Формула

Норматив

Значение

На 01.01.2001

На 01.01.2002

На 01.01.2003

Коэффициент текущей ликвидностиКтл=ТА/ТП1,0-2,01,011,171,57
Коэффициент быстрой ликвидностиКбл=(ТА-ТМЗ)/ТП0,7-10,790,951,29
Коэффициент абсолютной ликвидностиКал=ВА/ТП0,2-0,40,0870,0180,034
Чистый оборотный капиталЧОК=ТА-ТП14 951306 511772 877
Коэффициент маневренности чистого оборотного капиталаКман чок=ДС/ЧОК0-17,360,110,05
Собственные оборотные средстваСОС=СК-ФА14 951306 5118 212
Коэффициент обеспеченности собственными средствамиКосс=СОС/ТАбол.0,1 (рекомендуется от 0,5 до 0,8)0,010,140
1. Коэффициент текущей ликвидности, определяющий достаточность оборотных средств Общества для погашения краткосрочных обязательств за весь рассматриваемый период имеет значения соответствующие нормативным от 1 до 2. 2. Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен по своему смысловому назначению коэффициенту текущей ликвидности; однако, исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Значения данного коэффициента за рассматриваемый период соответствует нормативным от 0,7 до 1. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий возможность погашения наиболее ликвидными активами краткосрочных обязательств, в анализируемый период имел значение ниже рекомендованных 0,2 до 0,4. Нормативные значения данного показателя свидетельствуют о том, что краткосрочные обязательства должны покрываться наиболее ликвидными активами не менее чем на 40%. Фактические значения показателя абсолютной ликвидности за рассматриваемый период свидетельствует о том, что у Общества отсутствует возможность покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг даже без ожидаемого погашения дебиторской задолженности. 4. Коэффициент маневренности чистого оборотного капитала соответствует нормативным показателям. 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости Общества. Норматив или нижняя граница указанного показателя определена на уровне 0,1, ниже которого считается, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами для осуществления нормальной хозяйственной практике зарубежных компаний считается значение близкое к 0,5, то есть в структуре оборотных средств собственных оборотных средств должно быть около 50%, что позволяет предприятию в случае истребования своими кредиторами остальной части текущих активов не опасаться за свое финансовое состояние. Значения данного показателя не соответствует нормативным.

2.2. Анализ показателей структуры капитала.

С точки зрения долгосрочной перспективы уверенное и стабильное развитие фирмы, т.е. ее финансовая устойчивость, во многом обуславливается степенью ее зависимости от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. структурой капитала (Таблица 5). Таблица 5

Показатель

Формула

Норматив

Значение

на 01.01.2001

на 01.01.2002

на 01.01.2003

Коэффициент автономииКавт=СК/А0,50,850,850,83
Коэффициент финансовой зависимостиКфз=(ТП+ДЗК)/Аменее 0,50,150,150,17
Коэффициент левериджаКлевериджа=(ТП+ДЗК)/СКменее 10,150,150,17
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средствКДПИ=ДЗК/ПК, (ПК=ДЗК+СК)--1,00
Коэффициент покрытия инвестицийКПИ=ПК/А0,75-0,90,850,850,89
Рассчитанные выше коэффициенты характеризуют финансовую устойчивость предприятия с точки зрения структуры капитала: 1. Коэффициент автономии отражает долю собственных средств в пассивах предприятия. Высокий коэффициент автономии свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости Компании. Однако такое положение нельзя ценить однозначно позитивно из-за отсутствия кредитных ресурсов в пассивах Компании. Это свидетельствует об отсутствии кредитной истории и может затруднить возможность привлечения дополнительных средств при необходимости. Это подтверждается тем, что предприятие допускает чрезмерный рост кредиторской задолженности, что может привести к проблемам с поставщиками вместо привлечения кредитов под финансирование оборотных средств. 2. Коэффициент финансовой зависимости у Общества соответствует нормативным показателям, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости. 3. Коэффициенты Левериджа и покрытия инвестиций также соответствуют рекомендуемым показателям. Анализ показателей структуры капитала свидетельствует о превышении собственных средств над заемным капиталом, что говорит о финансовой независимости предприятия. 2.3. Показатели, отражающие обеспеченность текущей деятельности предприятия собственными средствами.

Таблица 6

Показатель

Формула

Норматив

Значение

на 01.01.2001

на 01.01.2002

на 01.01.2003

Коэффициент маневренности собственных средствСобственные оборотные средства/собственный капиталот 0,3-0,500,030
Коэффициент обеспеченности запасов и затратСобственные оборотные средства/ТМЗболее 0,60,040,780,02
Коэффициент соотношения текущих активов и основных средствТекущие активы/основные средстваболее Клевериджа9,2413,2011,81
1 Коэффициент маневренности собственных средств, показывающий способность Общества поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников, определяется как отношение собственных оборотных средств к величине источников собственных средств предприятия. Рекомендуемый уровень указанного показателя лежит в пределах 0,3-0,5, ниже которого считается, что у предприятия отсутствует возможность свободного маневрирования финансовыми ресурсами. Фактические значения данного показателя практически в течение всего анализируемого периода свидетельствуют об отсутствии возможности финансового маневра. 2 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает, что ТМЗ не покрываются оборотными средствами. 3 Коэффициент соотношения текущих активов и основных средств в соотнесении с коэффициентом левериджа удовлетворяет условию достижения финансовой стабильности. 2.4. Заключение о финансовой устойчивости предприятия. На основании анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод о том, что Общество является финансово устойчивым и достаточно не зависимым от внешних кредиторов, однако показатели имеют тенденцию к ухудшению.

3. Анализ показателей деловой активности

3.1. Расчет показателей деловой активности.

Анализ показателей деловой активности позволяет выявить, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям деловой активности относятся показатели отдачи и показатели оборачиваемости. Показатели отдачи характеризуют эффективность отдачи активов, а показатели оборачиваемости характеризуют скорость обращения активов в денежные средства. Показатели деловой активности рассчитываются путем деления выручки от реализации на соответствующий показатель за исключением коэффициента оборачиваемости ТМЗ, который рассчитывается как отношение себестоимости к величине ТМЗ (таблица 7). Таблица 7

Показатель

Формула

Нормативное или рекомендуемое значение

Значение

На 1 период

На 2 период

Коэффициент отдачи активовВыручка/сумма активов0,940,78
Коэффициент отдачи собственного капиталаВыручка/собственный капитал1,100,92
ФондоотдачаВыручка/стоимость основных средств и нематериальных активов2,461,75
Коэффициент отдачи внеоборотных активовВыручка/внеоборотные активы1,661,09
Коэффициент оборачиваемости текущих активовВыручка/текущие активы5,734,58
Общая оборачиваемость активов в днях360/коэфф. оборачиваемости ТА60-906379
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасовСебестоимость/ТМЗ18,6721,15
Продолжительность одного оборота в днях360/коэфф. оборачиваемости ТМЗ45-801917
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиВыручка/дебиторская задолженность8,566,72
Продолжительность одного оборота в днях360/коэфф. оборачиваемости дебиторской задолженности30-604254
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиВыручка/кредиторская задолженность7,387,14
Продолжительного одного оборота в днях360/коэфф. оборачиваемости кредиторской задолженности30-604950
3.2. Заключение анализа показателей деловой активности. Коэффициент оборачиваемости активов это отношение выручки от реализации к активам. Показатели оборачиваемости активов Общества находятся в диапазоне рекомендуемых значений, что свидетельствует о достаточных объемах выручки для существующей величины активов ООО «Нефтяник». Период оборота запасов показывает количество дней, за которое они полностью обновляются. Показатели оборачиваемости запасов Общества в пределах 19-17 дней свидетельствует об отсутствии избыточных запасов. Период оборота дебиторской задолженности это количество дней, за которое погашается дебиторская задолженность. Данный показатель находится в диапазоне нормативных значений, что свидетельствует о нормальном взаимодействии с должниками. Период оборота кредиторской задолженности это количество дней, за которые погашается кредиторская задолженность. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности соответствуют рекомендованным значениям, что свидетельствует о соблюдении сроков погашения задолженности.

4. Анализ показателей рентабельности

4.1. Расчет показателей рентабельности.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности Общества. Данные показатели позволяют судить об эффективности ценовой и инвестиционной политике предприятия.

Таблица 8

Показатель

Формула

Значение

Изменение

За 1 период

За 2 период

Рентабельность продажROS=E/B17,17%1,31%-15,86%
Рентабельность активовROA=E/сумма активов14,52%1,00%-13,51%
Чистая рентабельность активовRONA=E/Чистые активы (ЧА=А-КЗ)16,56%1,11%-15,45%
Рентабельность производственных фондовRпр.фондов=EBIT/стоимость производственных фондов41,23%3,14%-38,09%
Рентабельность собственного капиталаROE=E/СК17,06%1,20%-15,86%

4.2. Заключение.

По результатам расчета наблюдается уменьшение всех анализируемых показателей рентабельности, что в целом свидетельствует о неэффективной политике управления предприятия в области управления затратами: · уменьшение рентабельности продаж свидетельствует о снижении прибыли (за счет увеличения себестоимости); · уменьшение рентабельности активов свидетельствует о неэффективном использовании имущества предприятия; · уменьшение значения рентабельности производственных фондов указывают на не эффективное использование основных производственных фондов и материальных оборотных средств; · уменьшение рентабельности собственного капитала отражает неэффективное использование собственного капитала.

5. Обобщение результатов финансового анализа

За период 2000 - 2002 гг. финансовое состояние ООО «Нефтяник» можно охарактеризовать как стабильное. На протяжении анализируемого периода наблюдался рост активов предприятия. Основные критериальные показатели финансового состояния Общества за анализируемый период по ряду показателей улучшились. За рассматриваемый период произошло снижение прибыли, которое в основном связано с увеличением себестоимости продукции. Приложение 1. Бухгалтерский баланс ООО «Нефтяник» (1 и 2 форма) Бухгалтерский баланс ООО «Нефтяник» за 2000, 2001 и 2002гг., тыс. руб.

БАЛАНС

Код стр.

01.01.01

01.01.02

01.01.03

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04,05)

110

7 763

3 763

3

в том числе:
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

111

560

485

3

организационные расходы

112

деловая репутация организации

113

Основные средства (01,02,03)

120

3 524 751

4 980 904

6 237 301

в том числе:
земельные участки и объекты природопользования

121

7

7

7

здания, машины и оборудование

122

1 118 599

1 741 991

1 886 331

Незавершенное строительство (07,08,61)

130

1 454 443

1 923 430

1 261 181

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

0

0

0

в том числе:
имущество для передачи в лизинг

136

имущество, предоставляемое по договору проката

137

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

387 090

339 118

285 433

в том числе:
инвестиции в дочерние общества

141

193 890

144 213

140 628

инвестиции в зависимые общества

142

инвестиции в другие организации

143

30 000

31 805

31 805

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144

163 200

163 100

113 000

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

Прочие внеоборотные активы

150

2 919 794

Итого по разделу I.

190

5 374 047

7 247 215

10 703 712

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

333 014

393 028

387 057

в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)

211

120 228

130 148

116 693

животные на выращивание и откорме (11)

212

2

1

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44)

213

готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)

214

140 261

151 888

208 717

товары отгруженные (45)

215

20 184

64 513

24 163

расходы будущих периодов (31)

216

52 339

46 478

37 484

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

46 158

269 589

233 811

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

3 091 706

2 983 895

0

в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)

231

3 066 071

2 953 373

векселя к получению (62)

232

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

233

авансы выданные (61)

234

2 100

2 100

прочие дебиторы

235

23 535

28 422

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

991 051

1 455 286

1 460 178

в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)

241

256 575

244 776

216 223

векселя к получению (62)

242

19 756

172 584

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

243

635 828

937 354

967 317

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)

244

авансы выданные (61)

245

7 617

6 145

184 829

прочие дебиторы

246

71 275

94 427

91 809

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

18 900

0

8 300

в том числе:
займы, предоставленнные организациям на срок менее 12 месяцев

251

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

18 900

8 300

Денежные средства

260

110 105

34 089

37 213

в том числе:
касса (50)

261

716

744

627

расчетные счета (51)

262

90 340

31 536

34 976

валютные счета (52)

263

17 855

671

253

прочие денежные средства (55,56,57)

264

1 194

1 138

1 357

Прочие оборотные активы

270

Итого по разделу II.

290

4 590 934

5 135 887

2 126 559

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

300

9 964 981

12 383 102

12 830 271

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)

410

6 090

6 090

6 090

Добавочный капитал (87)

420

6 738 192

6 975 988

6 975 988

Резервный капитал (86)

430

0

0

0

в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Фонд социальной сферы (88)

440

32 373

Прибыль использованная на финансирование капвложений

441

Прибыль использованная на приобретение оборотных средств

442

Целевые финансирования и поступления (96)

450

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

460

21 979

2 682 056

2 879 764

Непокрытый убыток прошлых лет (88)

465

Нераспределенная прибыль отчетного года (88)

470

1 222 681

1 797 651

128 744

Непокрытй убыток отчетного года (88)

475

1 599 943

Итого по разделу III.

490

8 021 315

9 861 842

9 990 586

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (92,95)

510

0

0

764 665

в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

764 665

Прочие долгосрочные пассивы

520

Итого по разделу IV.

590

0

0

764 665

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (90,94)

610

171 022

320 558

132 824

в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611

150 000

132 531

займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

612

171 022

170 558

293

Кредиторская задолженность

620

1 313 255

1 524 923

1 220 858

в том числе:
поставщики и подрядчики (60,76)

621

485 122

708 207

333 502

векселя к уплате (60)

622

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)

623

19 104

17 189

задолженность перед персоналом организации (70)

624

18 950

13 166

3 729

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

625

10 332

20 572

14 298

задолженность перед бюджетом (68)

626

138 640

82 470

172 568

авансы полученные (64)

627

384

1 102

2 682

прочие кредиторы

628

640 723

682 217

694 079

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

Доходы будущих периодов (83)

640

416 728

675 779

721 338

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

42 661

Итого по разделу V.

690

1 943 666

2 521 260

2 075 020

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

9 964 981

12 383 102

12 830 271

Дисбаланс

0

0

0

Отчет о прибылях и убытках ООО «Нефтяник» за 2000, 2001 и 2002гг., тыс. руб.

Код стр.

01.01.01

01.01.02

01.01.03

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто ) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

7 516 648

10 468 217

9 799 281

в том числе от продажи: по основной деятельности, из них:

011

7 465 969

10 442 317

9 774 065

продукция собственного производства

111

7 126 673

10 059 663

9 404 321

товары, приобретенные для перепродажи

112

198 383

176 922

155 873

работы, услуги

113

140 913

205 732

213 871

товары, приобретенные для перепродажи

012

работы, услуги

013

50 679

25 900

25 216

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

5 115 375

6 777 840

8 249 003

в том числе от основной деятельности из них:

021

5 047 768

6 724 913

8 173 375

продукция собственного производства

211

4 728 883

6 379 886

7 856 715

товары, приобретенные для перепродажи

212

194 884

174 364

154 930

работы, услуги

213

124 001

170 663

161 730

от посреднической деятельности

022

от прочей деятельности

023

67 607

52 927

75 628

Валовая прибыль

029

2 401 273

3 690 377

1 550 278

Коммерческие расходы

030

29 360

47 272

80 614

Управленческие расходы

040

768 179

872 404

999 043

Прибыль (убыток) от реализации (строки (010-020-030-040))

050

1 603 734

2 770 701

470 621

II. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

060

2 334

931

228

Проценты к уплате

070

8 288

38 110

11 215

Доходы от участия в других организациях

080

2 444

3 469

91 846

Прочие операционные доходы

090

1 922 425

1 262 604

686 783

Прочие операционные расходы

100

2 087 949

1 349 092

854 770

III. Внереализационные доходы и расходы

Прочие внереализационные доходы

120

26 810

514 681

104 234

Прочие внереализационные расходы

130

13 515

949 493

279 600

Прибыль (убыток) до налогообложения (050+060-070+080+090-100+120-130)

140

1 447 995

2 215 691

208 127

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150

224 152

418 040

79 383

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

1 223 843

1 797 651

128 744

Налог на прибыль %

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

170

335

Чрезвычайные расходы

180

1 497

Чистая прибыль

190

1 222 681

1 797 651

128 744

СПРАВОЧНО.
Дивиденды, приходящиеся на одну акцию <*>:
по привилигированным201

1 222 346

1 797 651

128 744

по обычным202
Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию <*>:
по привилигированным203
по обычным204

1 223 843

1 797 651

128 744

<*> Заполняется в годовой бухгалтерской отчетности