Каталог :: Валютные отношения

Реферат: Мировая валютная система: история развития

|^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^|     | ||\____
|        БАЛТИКА  №3      ___ |~~~| ||'',''|''''\___,
|                                       |  _..... _ | ||__|''__|___||
''([''(@)''(@)''''''''''''**|(@)(@)*****(@)*******@)*
Made by PALADIN for EVERYBODY.
Мировая валютная система.
Она имеет важное значение в мирохозяйственных связях. Мировая валютная
система - это совокупность кредитно-денежных отношений , сложившихся на
основе интернационализации хозяйственной жизни , международного разделения
труда и мирового рынка. Международные валютные отношения возникают тогда ,
когда деньги начинают функционировать в международном обороте.
Формы мировых денег с течением времени менялись , изменялись и условия
международных расчетов.
Одновременно возрастала значимость системы  мирового денежного обращения и
повышалась степень ее относительной самостоятельности. Вслед за этим
наступает период , когда валютная система в определенных пределах
соответствует условиям и потребностям экономики . Это ведет к относительно
эффективному использованию этой системы . Однако эта относительная
стабильность  не исключает возникновения локальных кризисов всей системы. Так
, после второй мировой войны не раз вспыхивали валютные кризисы во Франции ,
Великобритании и Италии.
Различают
·       мировую
·       международную ( региональную )
·       национальную
валютные системы. Мировая и международная валютные системы обслуживают
взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности отдельных фирм и
национальных экономик в целом. Их базой является международное разделение
труда и внешняя торговля.
Национальная валютная система представляет собой совокупность отношений , с
помощью которых осуществляется международный платежный оборот , формируются и
используются валютные ресурсы страны , необходимые для нормального
функционирования общественного воспроизводства.
Исторически . сперва возникают национальные валютные системы , которые
выступают в качестве составной части денежной системы страны. Вместе с тем
национальная валютная система относительно самостоятельна и выходит за рамки
национальных границ. Национальная валютная системе неразрывно связана с
мировой валютной системой. Устойчивость и стабильность национальной валютной
системы обеспечивает стабильность мировой валютной системы. Эта связь
осуществляется через координацию валютной политики ведущих стран , через
национальные банки разных стран.
Эта взаимосвязь национальных и мировых валютных систем не означает их
тождества , т.к. различны их задачи , условия функционирования и
регулирования , а так же влияние на экономику отдельных стран и мировое
хозяйство в целом.
Основой национальной валютной системы и ее главным элементом является
национальная валюта.
Валюта - это общее название денежной единицы разных стран , обязательной для
приема в уплату за товары и услуги , покупаемые на территории данной страны.
В каждой стране существует своя денежная единица - рубль , доллар и т.п.,
которая устанавливается законом. Деньги используемые в международных
экономических отношениях , становятся валютой.
Наличие национальной валюты обеспечивает нормальное обращение товаров ,
облегчает правительству осуществление расчетов со всеми гражданами , которые
работают в гос. учреждениях , служат для содержания армии и т.д.
Государство содействует нормальному денежному обращению путем эмиссии денег.
Оно расплачивается нац. Валютой с фирмами , поставляющими ему различные
товары. Наконец . нац. валюта  позволяет обеспечивать национальный
суверенитет страны , ее независимость от воли других государств. Если страна
ориентируется на использование валюты других стран , то это может поставить
нац. экономику и политику страны в зависимость от других государств.
В настоящее время большинство государств мира используют собственную нац.
валюту.  Однако необходимость осуществления внешнеэкономических связей
создает определенные сложности , если данная страна производит свои расчеты
на своей территории только в нац. валюте.
Возьмем такой пример , Японская торговая фирма экспортирует в США компьютеры
, которые она покупает на японском торговом рынке и расплачивается за них по
ценам , выраженных в японской валюте - иенах.
В США же эти товары продаются за доллары. Полученные доллары японская фирма
должна перевести в свою нац. валюту для возмещения затрат на покупку и
реализацию компьютеров и получения прибыли. Поэтому для ведения международной
торговли  в условиях существования разных валют необходим определенный
механизм расчетов между гражданами , фирмами и правительственными
организациями различных стран. Такой механизм был создан. Основой этого
механизма выступают валютные курсы.
Валютный курс - это количественное соотношение , пропорция в которой валюта
одной страны обменивается на валюту другой страны.
Эволюция валютной системы.
Экономика не стоит на месте. Она постоянно развивается. Это находит свое
проявление в увеличении объемов ВНП , изменении структуры производства ,
изменении соотношений между отдельными отраслями с сферами нац. хозяйства в
расстановке сил между отдельными странами и регионами.
В связи с этим периодически возникают несоответствия между валютной системой
и изменениями в нац. и мировом хозяйстве. Это ведет к периодическому
возникновению кризисов валютной системы , которые занимают относительно
длинный исторический период времени. На пример кризис золотомонетного
стандарта продолжался 10 лет ( 1913 - 1922 г.г.), Генуэзской валютной системы
- 8 лет ( 1929 - 1936 г.г.) , Бреттон-Вудской  -  10 лет ( 1967 - 1976 г.г.).
В основе периодичности  кризиса мировой валютной системы лежит приспособление
ее структурных принципов к изменившимся условиям и состоянию сил в мире.
Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и ее замене
новой , обеспечивающей относительную валютную стабилизацию. Какое-то время
она соответствует в определенных пределах условиям и потребностям экономики ,
новому соотношению сил.
Рассмотрим вкратце эволюцию мировой валютной системы. История знает различные
системы денежного обращения.  В зависимости от типа обращающихся денег
выделяют два основных типа систем денежного обращения:
1.     Это обращение металлических денег (медных, серебряных и золотых монет)
, которые выполняют все функции денег , а кредитные деньги могут свободно
обмениваться на денежный метал.
2.     Это обращение бумажных денег и кредитных денег , которые не могут быть
обменяны на золото , а золото  вытеснено из обращения.
В свою очередь , в зависимости от того какой метал является валютным металлом
, т.е. принят в качестве всеобщего эквивалента и основы денежного обращения ,
различают два вида металлического денежного обращения:
1.     Биметаллизм , при котором роль валютного метала выполняют два метала -
золото и серебро.
2.     Монометаллизм , при котором роль валютного металла принадлежит только
одному металлу - либо золоту . либо серебру.
Биметаллизм. При этой денежной системе роль всеобщего эквивалента
закрепляется за двумя металлами : золотом и серебром. Монеты , отчеканенные
из этих металлов , обращаются на равных основаниях. Биметаллизм существовал
задолго до средневековья.  Но широкое развитие получил в Западной Европе в
эпоху первоначального накопления капитала в XVI - XVII веках. Становление
капиталистического производства сопровождалось быстрым ростом крупной и
мелкой торговли, которая предъявляла большой спрос на денежный материал:
одновременно на золото и серебро.
Существованию биметаллизма способствовала широкая добыча серебра как в самой
Европе , так и приток золота и серебра в XVI - XVIII веках из Америки.
Известны две разновидности биметаллизма :
1.     Система параллельной валюты , когда ценностное соотношение между
золотыми и серебряными монетами складывалось стихийно в соответствии с
рыночной стоимостью этих металлов.
2.     Система двойной валюты , при которой определенное ценностное
соотношение между двумя металлами ( т.е. паритет ) устанавливалось
государством, а чеканка золотых и серебряных монет , прием их в актах купли
продажи и в других сделках производилось согласно установленному соотношению.
Однако биметаллизм не соответствует потребностям развитого капиталистического
общества, т.к. противоречит самой природе денег как единого товара -
всеобщего эквивалента. При биметаллизме, не смотря на формальное равноправие
золота и серебра , какой-либо из этих металлов , а фактически один , служит
всеобщим эквивалентом.
Противоречивость биметаллизма особенно ощутимо проявилась в системе двойной
валюты, когда законодательное фиксирование ценностного соотношения между
золотом и серебром сталкивалось со стихийным колебанием рыночных стоимостей
этих металлов. А это делало эту систему очень не прочной, т.к. установленное
государством , действующее при перечеканке их из слитков в монеты , рано или
поздно вступает в противоречие со стихийными изменениями рыночных стоимостей
этих металлов. Допустим , что 1 кг золота равен рыночной стоимости 20 кг
серебра. По закону же 1 кг золота равен 15 кг серебра. В этом случае
перечеканка золота в монеты будет лишена смысла для его владельца. Но зато
ему будет выгодно переплавить золотые монеты в слитки и обменять их на
серебро , получив за 1 кг золота 20 кг серебра. А полученное серебро
перечеканить в монеты которые имеют обязательное хождение в обороте в
соотношении 1:15 .
И наоборот , в случае понижения стоимости золота. Тогда вступает в силу закон
Грэшама ( Английский гос деятель и финансист 1526 г ) который гласит : ‘
плохие’ деньги  вытесняют из обращения  ‘ лучшие ‘ деньги. Приток серебра в
Европу ( а так же его добыча в самой Европе ) привел к значительному падению
рыночной цены серебра по сравнению с золотом. Так в 1866 - 1870 г.г. рыночное
соотношение между золотом и серебром было 1:15.5 , но уже в 1876 - 1888 было
1:17.8.  между тем , по закону ряда европейских стран это соотношение
сохранилось на прежнем  уровне - 1:15.5. То есть по закону серебро было
оценено выше его рыночной стоимости, а золото ниже. Поэтому стало выгодно
менять золото в слитках на серебро по рыночному соотношению. В результате
золотые монеты стали уходить в слитки, а обесценившееся серебро в большом
количестве стало заполнять каналы денежного обращения. Возникла угроза
полного вытеснения золотых монет серебряными. Это побудило европейские страны
( Францию , Бельгию , Италию , Швейцарию ) отказаться от биметаллизма. Кроме
того , в связи с большим увеличение торгового оборота серебряные монеты
становились все менее удобным средством обращения. При сделках на крупные
суммы требовалось огромное количество серебряных монет. Во Франции , на
пример , в середине XIX века получателю суммы в 1000 франков серебром
приходилось класть серебряные монеты в холщевые мешки и нанимать извозчиков
для их транспортировки. Золотые монеты благодаря их высокой стоимости имели
значительно меньший вес и потому были более портативными и удобными для
обращения. В силу этих обстоятельств в 1798 г в Англии впервые в истории был
введен золотой монометаллизм. А к концу XIX века но стал господствующей
денежной системой и в других странах.
Монометаллизм - это денежная система , при которой один из металлов служит
всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения. Различают медный ,
серебряный и золотой монометаллизм.
Медный монометаллизм был в Древнем Риме ( 3 - 2 века д. н.  ) .
Серебряный монометаллизм был в Голландии , России, Индии и ряде других стран.
В Китае - до 1936 г
Золотой монометаллизм - в Англии с 1736 г , а со второй половины XIX века и в
других странах Запада: Германии , Франции , Бельгии , Японии , США. В России
- в конце XIX века.
При системе монометаллизма в обращении находятся помимо основного металла , и
другие неполноценные металлы. А именно . при золотом обращении - медные и
серебряные монеты , а так же бумажные и кредитные деньги. С развитием
капитализма денежной системой постепенно становится золотой монометаллизм.
Известны три разновидности золотого монометаллизма:
1.     золотомонетный стандарт
2.     золотослитковый стандарт
3.     золотодевизный стандарт
Золотомонетная валютная система - первая мировая валютная система - была ,
как мы видим , стихийно сформирована в XIX веке после промышленной революции
на базе золотого стандарта. Юридически же она была оформлена международным
соглашением на Парижской конференции в 1867 г. Поэтому соглашению золото было
признано единственной формой мировых денег. В этих условиях золото выполняло
все функции денег. Поэтому денежная и валютная системы как в нац. Рамках так
и в мировом масштабе были тождественны. При золотом монометаллизме существует
свободная чеканка золотых монет при определенном и неизменном золотом
содержании денежной единицы. Содержание ( вес ) чистого золота в денежной
единице страны устанавливалось государством и фиксировалось законом. В этих
условиях проблема обмена одной валюты на другую решалась просто: обмен шел по
весу золотых монет.
Позднее , когда золотые монеты стали вытесняться из обращения бумажными и
кредитными деньгами, задача обмена валют осложнилась. Для ее решения была
придумана система золотого стандарта. Золотой стандарт - это механизм обмена
нац. валют , основанный на установлении фиксированного веса золота , к
которому приравнивалась бумажная денежная единица определенного денежного
номинала. В этом случае обмен валют осуществлялся на основе соотношения
размеров золота содержащегося в той или иной валюте.
Соотношение двух денежных единиц по количеству содержащегося в них чистого
золота называется золотым паритетом. Например , если один фунт стерлинга
содержит 2 г золота , а французский франк 0.2 г золота , то паритетный курс
между ними составит (2/0.2)=10 , т.е. 1ф.ст.=10 фр. франкам. При золотом
стандарте бумажные и кредитные деньги свободно обмениваются на золото. Золото
свободно перемещается из страны в страну, т.е. была свобода ввоза и вывоза
золота. Уже к 1913 г две трети всего золота приходилось на 5 стран : США ,
Англию , Францию , Германию и Россию. Это значительно сужало золотую базу
денежного обращения в других странах и ослабляло их денежную систему. Кроме
того , чистое золотое обращение требовало непроизводительного отвлечения
значительной части общественного труда на добычу денежного металла и
громадного увеличения издержек на обращение денег из-за роста производства и
торгового обмена. В связи с этим производство стало наталкиваться на узкую
металлическую базу обращения.
Все это делало необходимым замещение металлических денег кредитными деньгами.
Золото стало постепенно вытесняться кредитными деньгами. Это привело к
уменьшению доли золота в денежной массе страны. В США , Англии и во Франции с
28% в 1972 г до 10% в 1913 г.
Таким образом , золотой стандарт постепенно перестал соответствовать
масштабам возросших хозяйственных связей. Первая же мировая война
ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. В период войны был
прекращен обмен банкнот на золото внутри страны и запрещен вывоз золота в
другие страны. Кроме того для оплаты государственных расходов во время войны
началась широкая эмиссия (выпуск) бумажных денег не обеспеченных золотом.
Возникла громадная инфляция. Все это привело к краху золотого стандарта.
После первой мировой войны были сделаны попытки возврата к золотомонетной
системе . но они не увенчались успехом. Переход ко второй мировой валютной
системе был юридически оформлен международным соглашением на Генуэзской
конференции в 1922 г.
В Англии , Франции и США был введен золотослитковый стандарт, при котором
банкноты обменивались на золото в слитках в неограниченных размерах. В Англии
, на пример , можно было обменять не менее 1700 фунтов стерлингов на 12.4 кг
золота. В других же странах . где не было больших запасов золота , был введен
золотодевизный стандарт ( около 30 государств ). Девизы - это иностранные
банковские билеты ( банкноты ) и другие платежные средства в иностранной
валюте , предназначенные для международных расчетов. При золотодевизном
стандарте нац. банкноты обменивались на валюты других стран , а те в свою
очередь могли быть обменяны на золото. А так как банкноты обменивали на
золото только в ограниченном числе стран , то в качестве девизной валюты
выступали прежде всего франк , фунт и доллар. Таким образом при
золотодевизном стандарте конверсия валют в золото стала осуществляться в США
, Франции и Англии. Другие же страны непосредственно обменять банкноты на
золото не могли. Это можно было сделать только косвенным путем через девизы.
Следовательно , обе формы этого золотого стандарта представляли собой
урезанный золотой стандарт т.к. они не опирались на золотое обращение . а
размен банкнот на золото был ограничен. Кроме того . нац. почти всех
государств были поставлены в зависимость от валют США Ю, Франции и Англии.
Этот этап в развитии мировой валютной системы продолжался не долго.
Постепенно назревали условия для кризиса Генуэзской валютной системы. Она
была взорвана мировым экономическим кризисом 1929 - 1933 г.г. ( великая
депрессия ). В 30-х годах был отменен обмен банкнот на слитки во Франции и
Англии. Единственной страной которая обменивала свою нац. валюту на золото
были США ( 35 долларов за одну тройскую унцию золота 31.103 г. ).
На кануне второй мировой войны не осталось ни одной страны с устойчивой
валютой. Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской
валютной системы:
1.     валютные ограничения ввели все страны. Валютные курсы почти не
менялись, хотя покупательная способность денег падала из-за инфляции.
2.     происходила дальнейшая перекачка золота в США . т.к. поставки сырья и
продовольствия из США оплачивались золотом ( до ленд-лиза в 1943 г ).
3.     в ходе войны Германия захватила 1.3 тыс. т золота в оккупированных
странах. До войны у нее было 26 тыс. т золота а в США 12 тыс. т и в
Великобритании - 3.6 тыс. т .
В 1944 г в Брееттон-Вуде (США) была проведена валютно-финансовая конференция
ООН , которая оформила третью валютную систему - Бреттонвудскую. Эта система
была по существу золотодевизной системой. При этой системе золото продолжало
функционировать в качестве основы валютной системы. А резервной валютой
выступили доллар и фунт стерлингов. Били сохранены золотые паритеты валют, а
золото продолжало использоваться в качестве международного платежного
средства и как резервное средство. Доллар США был приравнен к золоту. С этой
целью США продолжали разменивать доллар на золото иностранным центральным
банкам  по цене 35 долларов за тройскую унцию. Кроме того была введена
взаимная обратимость валют. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость
стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в
долларах. Рыночный курс валют и мог отклоняться от паритета в узких рамках
(+/- 1% ). Для соблюдения пределов колебания курсов центральные банки были
обязаны проводить валютную интервенцию в долларах.
В результате под воздействием США утвердился долларовый стандарт - мировая
валютная система была основана на господстве доллара. Доллар - единственная
валюта конвертируемая в золото, - стал базой валютных паритетов,
преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и
резервных активов. Была установлена валютная гегемония США. Все это стало
возможным благодаря господству США после второй мировой войны в
капиталистическом мире. На их долю в 1949 г приходилось:
·       54% промышленного производства в капиталистическом мире
·       33% экспорта
·       75% золотых запасов
На западную Европу приходилось:
·       31% промышленного производства
·       26% экспорта
·       примерно одна шестая часть золотого запаса США
Однако экономические кризисы, энергетический и сырьевой кризисы
дестабилизировали бреттонвудскую  систему. С конца 60-х годов постепенно
ослабевает экономическое , финансово-валютное и технологическое превосходство
США над своими западными конкурентами. Западная Европа и Япония стали теснить
Американского партнера.
В 1984 г на страны общего рынка приходилось:
·       34% продукции стран , а на США 34.3%
·       37% экспорта , а на США 12.7%
·       53% валютных резервов , а на США 10.8%.
В целом мировая экономика и торговля развивалась очень быстро. Это были годы
‘ экономического чуда ’. Однако одновременно разрушались основы
бреттонвудской валютной системы, т.к. производительность труда в
промышленности в США оказалась ниже чем в Японии и Европе. Это привело к
снижению конкурентоспособности американских товаров и , следовательно к
снижению их экспорта в Европу. В то же время происходил рост экспорта
европейских и японских товаров в США. В результате в Европе скопилось большое
количество так называемых евродолларов. Эти доллары европейские банки как
правило вкладывали в американские казначейские бумаги , что привело к росту
государственного долга США другим странам и создало промышленный дефицит их
госбюджета. К тому же часть евродолларов была предъявлена банками ряда
европейских государств к прямому их размену на золото. Золотой запас США
начал уменьшаться. В результате США вынуждены были два раза проводить
девальвацию (   т.е. снижение золотого содержания ) доллара в 1971 и 1973
г.г. США отказались от размена доллара на золото. Бреттонвудская система
рухнула. Это было связано с тем , что структурные принципы этой системы
перестали соответствовать условиям мирового производства и мировой торговли и
изменившимся соотношением мировых сил. Сущность кризиса бреттонвудской
системы заключается в противоречии между интернациональным характером
международных экономических отношений и использования для их осуществления
нац. валют ( США и в меньшей степени - Великобритании ), которые были
подвержены обесцениванию , особенно доллар. После официального отказа США
обменивать доллар на золото ( в 1971 г.) фиксированные курсы валют уступили
место плавающим. Так начался четвертый этап развития мировой валютной
системы.  Юридически он был оформлен в 1976 г. В городе Кингстоне ( остров
Ямайка ). Таким образом, при новой валютной системе ее связь с золотом была
ликвидирована. Ни одна валюта не имеет золотого содержания и не разменивается
на золото. Однако де-факто ( фактически ) эта связь, вероятно существует.
Значительная часть валютных резервов нац. государств состоит из золота. А
бумажные деньги сами по себе не могут выполнять основную функцию денег - меру
стоимости т.к. практически не имеют собственную стоимость.
Реформа валютной системы была направлена на устранение доллара как резервной
валюты. Практика показала . что нац. валюта - весьма несовершенный инструмент
для выполнения этой роли. Поэтому возникла идея заменить ее коллективной
валютой по решению Ямайской конференции такой валютой должна стать новая
счетная валютная единица СДР - специальные права заимствования. В
материальной форме СДР не существует.   Она является счетной единицей и
используется для безналичных международных расчетов путем записей на
специальных счетах.
Курс СДР определяется по валютной корзине 5-ти основных нац. валют : доллара
,  фунта стерлингов , франка , марки и иены. Позднее , в 1979 г стала
использоваться региональная международная валютная единица ЭКЮ. ЭКЮ -
европейская валютная единица. Валютный курс ЭКЮ рассчитывается на базе
валютной корзины стран ЕС с учетом их удельного веса в совокупном ВНП. Из
счетной единицы ЭКЮ постепенно превращается в реальные деньги , при помощи
которых происходит урегулирование расчетов между странами. На практике СДР не
стал коллективной валютой. Удельный вес СДР в урегулировании международных
расчетов не превышает 5%. Доллар сохраняет свое положение как резервная
валюта. Сохранению доллара как резервной валюты способствовало два
обстоятельства:
1.     в 70-ые годы все расчеты за нефть осуществлялись в долларах,
2.     в начале 80-х годов повысился курс доллара из-за установления высоких
ставок процента Федеральной резервной системы США.
По условиям Ямайского соглашения валютный курс , как и всякая другая цена ,
стал определяться рыночными силами : спросом и предложением. Однако ,
государство оказывает воздействие на движение валютных курсов путем продажи и
закупки валюты. Поэтому данная валютная система предполагает не только
возможность колебания , но и управления валютными курсами.
Валютный (обменный ) курс.
Итак , мы выяснили , что на валютном рынке нац. валюта обменивается на
иностранные валюты других стран. Валютный курс - это количественное
соотношение , пропорция , в которой валюта одной страны обменивается на
валюту других стран. Иначе говоря . валютный курс есть цена единицы
иностранной валюты, выраженная в определенном количестве денежных единиц нац.
валюты.
Когда цена единицы иностранной валюты в пересчете на отечественную валюту
растет , то мы говорим об обесценивании нац. валюты и наоборот.
Различают три вида валютных курсов:
1.     Фиксированный валютный курс - это официально установленное соотношение
между нац. валютами на основе взаимного паритета. Но характерен , как мы уже
выяснили , для Бреттонвудской валютной системы , когда нац. валюты всех стран
определялись непосредственно в золотоносных долларах США. при этом колебание
рыночных курсов валют строго ограничивалось 1%. На практике это означало
жесткую привязку всех валют к доллару США.
2.     колеблющийся валютный курс - это валютный курс , который свободно
изменяется под воздействием спроса и предложения.
3.     плавающий валютный курс - это разновидность колеблющегося валютного
курса , который предполагает использование механизма валютного регулирования.
Система плавающего курса была введена по решению Ямайской конференции 1976 г.
Как правило , государство накладывает определенное ограничение на ввоз ,
вывоз и пересылку нац. и иностранной валюты из-за границы и за границу. Эти
меры называются валютными ограничениями. Как и все цены в рыночной экономике
, так и цены на валюту ( т.е. валютные курсы ) определяются соотношением
спроса и предложения.
Размеры спроса и предложения на валютном рынке зависят от трех факторов :
1.     от объемов взаимной торговли между странами. Чем больше торговый обмен
с ФРГ , например . тем больше спрос на марку.
2.     от масштабов инфляции и состояния экономики страны.
3.     от покупательной способности каждой нац. валюты.
Покупательная способность валюты определяется количеством одинаковых товаров
и услуг , которые можно купить на стандартную сумму различных нац. валют.
Например , на 100 долларов , франков и т.д. Но соотношение валют по их
покупной способности в разных странах различно по различным товарам. Поэтому
в мировой практике в настоящее время валютный курс определяется на основе так
называемого паритета покупательной способности. Этот паритет есть результат
сопоставления количества тех благ , которые можно приобрести на рынках
различных стран в нац. валюте. В этом случае в корзину отбирают одинаковый
набор товаров и определяют сумму денег , необходимую для приобретения этого
набора в различных странах.
Объективность сравнения может быть достигнута только при использовании очень
большого числа товаров и услуг входящих в условную потребительскую корзину
двух стран. Так , если например , в России такая корзина стоит 613 рублей , а
в США 100 долларов , то цена одного доллара ( валютный курс ) будет равна 6
рублей 13 копеек, а цена одного рубля 16 центов. Поэтому если в России цены
удвоятся , а в США останутся прежними , то при прочих равных условиях обмена
курс доллара к рублю вырастет в два раза. Однако валютный курс в
действительности может значительно отклоняться в ту лил другую сторону в
зависимости от многих причин. Например , чем больше спрос на данную валюту ,
тем больше будет повышаться курс обмена этой валюты на денежную единицу
другой страны и наоборот.
Но самая большая сложность заключается в том , что не существует единого
способа определения состава потребительской корзины. В разных странах
структура потребления разных товаров и услуг , входящих в корзину , весьма
различна.
Но тем не менее другого способа определения валютного курса , чем ‘ корзинный
’ , не существует. Движение валютного курса имеет большое экономическое
значение , т.к. его изменения воздействуют на различные сектора и отрасли
экономики.  Он имеет важное значение прежде всего для тех предприятий ,
которые поставляют товары за рубеж или покупают товары за границей.
Здесь действует правило: при падении курса нац. валюты по отношению к валютам
других стран в выигрыше оказываются экспортеры , а при повышении курса
выигрывают импортеры. Например , товар экспортируется в Россию по цене 10
долларов при валютном курсе в 6 рублей за доллар. Однако если курс упадет до
12 рублей за доллар то цена товара вырастет в два раза ( с 60 до 120 рублей
). Это значит , что количество потребителей в зависимости с законом спроса
уменьшится. Доходы импортеров уменьшатся . оборот их средств замедлится.
Таким образом падение курса отрицательно скажется на объеме и структуре
импорта, от чего пострадают и потребители и предприниматели.
Однако при повышении курса валюты отрасли , работающие на импортном сырье .
могут сократить свои производственные издержки на сырье т.к.  за то же
количество сырья нужно платить меньшее количество нац. валюты. Кроме того
значительно выиграют потребители, т.к. выбор импортных товаров станет больше
а цены ниже.
Таким образом , при любых колебаниях валютного курса одни всегда будут в
выигрыше , а другие в проигрыше. Отсюда следует . что производители крайне
заинтересованы в стабильности и предсказуемости курса валют. Поэтому контроль
за изменением курса и его регулирование - одна из важнейших экономических
задач политики государства.
Государственное регулирование валютного курса. Конвертируемость валют.
Как во всех сферах внешнеэкономической деятельности . так и в валютных
отношениях государство вынужденно маневрировать между либерализмом и разного
рода ограничениями. Полной свободы в сфере валютных отношений нет нигде !
Государство может запретить нац. экспортерам продавать вырученную валюту на
рынке и обязать сдавать ее в обмен на нац. валюту по официальному курсу.
Таким образом государство формирует свои валютные резервы, которые затем
используются для оплаты международных обязательств , для валютных интервенций
, для пополнения валютных резервов и т.д.
валютные ограничения определяют степень обратимости (конвертируемости )
валюты. Режим или порядок обратимости нац. валюты определяет условия
включения нац. экономики в  мировую , возможности использования преимуществ
международного разделения труда , перемещения капитала в страну из стран.
Режим обратимости определяет 3 разновидности валют
1.     Частично конвертируемая валюта ЧКВ
·       ЧКВ может обладать внутренней обратимостью. Это означает , что
граждане и юридические лица данной страны могут без ограничения покупать
иностранную валюту по действующему курсу, осуществлять в этой валюте расчеты
с зарубежными партнерами.
·       При внешней обратимости свободный обмен международных валют на нац.
валюту действует только в отношении иностранных граждан и юридических лиц.
Внешняя обратимость предполагает возможность свободной конверсии средств в
данной валюте на счета иностранных фирм.
2.     Полная конвертируемость. Она включает в себя как внутреннюю так и
внешнюю конвертируемость. Таким признаком обладают очень многие валюты в
мире. Но только рад из них считаются свободно конвертируемыми ( СКВ ). СКВ
обычно используется для определения валютной цены. СКВ считается свободной в
том смысле , что ода в полном объеме выполняет функции мировых денег.
3.     Неконвертируемая ( замкнутая ) валюта - это валюта тех стран где
применяются жесткие запреты и ограничения по ввозу . обмену . продажам и
покупкам валюты. Это валюта , которая функционирует только в пределах данной
страны и не обменивается на другие иностранные валюты.
Конвертируемость валют предполагает наличие резервных валют.
Резервная валюта - это национальные кредитно-денежные средства ведущих стран
участниц мировой торговли. Они используются для международных расчетов по
внешнеторговым операциям , иностранным инвестициям . при определении цены.
Резервной она называется потому , что в этой нац. валюте центральные банки
других стран накапливают и хранят резервы для международных расчетов. Для
того чтобы та или иная нац. валюта могла выступать в качестве резервной
валюты , нужно чтобы данная страна занимала значительные позиции в мировой
экономике, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах , что бы
эта страна имела развитую сеть кредитно-банковских учреждений , в т.к. и за
рубежом , емкий рынок ссудных капиталов. Осуществляя валютную политику  ,
государство проводит меры косвенного и прямого регулирования валютного курса.
Косвенное воздействие на валютный курс связано с осуществлением мер
направленных на стабилизацию денежно-кредитной и финансовой системы страны.
Если центральный банк осуществляет мероприятие , направленное на снижение
инфляции . то это непременно скажется на обменном курсе нац. валюты -
обменный курс будет стабилизироваться.
Меры прямого регулирования валютного курса:
·       Политика учетной ставки центрального банка. Повышая учетную ставку (
т.е. процент который ЦБ взимает с коммерческих банков за предоставленный им
кредит ), ЦБ прямо воздействует на валютный курс в сторону его повышения.
Ведь при высоком проценте коммерческие банки берут меньше кредитов и меньше
покупают иностранной валюты на внешних валютных рынках. А снижение спроса на
валюту ведет к повышению обменного курса нац. валюты.
·       Валютная интервенция. Это способ воздействия ЦБ страны на процессы
формирования курса своей валюты на международном валютном рынке. Валютная
интервенция осуществляется путем купли-продажи иностранной валюты имеющейся в
резервах ЦБ. Для повышения курса своей нац. валюты ЦБ продает определенную
сумму иностранной валюты против нац. для понижения курса своей валюты
покупает иностранную валюту в обмен на национальную.