Каталог :: Бухгалтерский учет и аудит

Контрольная: Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует
сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку
ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На
основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества
предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей
форме:
Актив
1.Имущество
1.1.Иммобилизационные активы
1.2.Мобильные, оборотные, активы
1.2.1.Запасы и затраты
1.2.2.Дебиторская задолженность.
1.2.3.Денежные средства и ценные бумаги. Пассив
1.Источники имущества
1.1.Собственный капитал
1.2.Заемный капитал
1.2.1.Долгосрочные обязательства
1.2.2.краткосрочные кредиты и займы
1.2.3.Кредиторская задолженность
Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием
методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и
пассива представлен соответственно в табл. 3 и 4.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших
характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:
общая стоимость имущества предприятия = валюте, или итогу, баланса:
стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных
средств) = итогу раздела 1 актива баланса;
стоимость оборотных (мобильных) средств = сумме итогов разделов II и III
актива баланса;
стоимость материальных оборотных средств = итогу раздела II актива баланса;
величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы,
выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 199-260 раздела III актива
баланса;
сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные
бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = строкам 270-310 раздела III
актива баланса (так называемый банковский актив);
стоимость собственного капитала = разделу 1 пассива и строкам 725-750 раздела
II пассива баланса;
величина заемного капитала = разделу II пассива баланса без строк 725-750;
величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для
формирования основных средств и других внеоборотных активов = строкам 500-510
раздела II пассива баланса;
величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для
формирования оборотных активов, = строкам 600-620 раздела II пассива баланса;
величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам 630-720
и 760 раздела II пассива баланса. Строки 725-750 показывают задолженность
предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах
предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к
собственному капиталу.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет
установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для
характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости
имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов
информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового
состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.
     I. Структурный анализ активов и пассивов предприятия
     Задание 1
Выполнить общую оценку динамики активов предприятия.
                                                                       Таблица 1
               Сравнение динамики активов и финансовых результатов               
     
ПоказателиОтчетный период(1кв2003)Базисный период(1кв2002)Темп прироста, %
1. Средняя за период величина активов предприятия, тыс. руб.5840,55236,511,53
2. Выручка от реализации за период, тыс.руб.3102164688,45
3. Прибыль от реализации за период, тыс.руб.-8513-753,8
Вывод: Темп прироста прибыли < темпов прироста активов< темпа прироста выручки Организация работает не эффективно, идет увеличение выручки, при значительном снижении прибыли от реализации. Задание 2 Выполнить анализ структуры активов предприятия, анализ структуры внеоборотных активов, анализ структуры оборотных активов, анализ структуры запасов (по форме таблицы 2). Таблица 2 Анализ структуры активов (тыс.руб.)
ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса в общей величине активов, %Изменения
На начало периодаНа конец периодаНа начало периодаНа конец периодаВ абсолют. велич.В удельных весахВ % к изменению общей величины активов
1. Внеоборотные активы441543787674,5-37-1,5-50,7
2. Оборотные активы1390149823,925,51081,6147,9
Итого активов58055878100100730100
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов31,534,2---291,9--
Вывод:
  1. По данным анализа за отчетный период произошло увеличение общей суммы организации на 73 тыс.рублей ,в том числе за счет роста суммы оборотных активов на 108 тыс.рублей и уменьшения внеоборотных активов на 37 тыс.руб. К концу года общая сумма активов организации составила 5878 тыс.рублей, в том числе внеоборотные активы- 4378 тыс.рублей, оборотные активы- 1498 тыс.рублей
  2. Рост общей величины активов за период произошел на 147,9% за счет роста суммы оборотных активов и уменьшения внеоборотных активов на 50,7%.
  3. В структуре активов значительных изменений не произошло Доля внеоборотных активов снизилась на 1,5% и составила к концу года 74,5%от общей суммы активов организации. Доля оборотных активов возросла на 1,6% и составила к концу года 25,5%от общей суммы активов организации.

Анализ структуры и динамики внеоборотных активов

Таблица 3
ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса в общей величине активов, %Изменения
На начало периодаНа конец периодаНа начало периодаНа конец периодаВ абсолют. велич.В удельных весахВ % к изменению общей величины активов
1.Нематериальные активы
2. Основные средства4393435699,599,49-37-0,01100
3. Незавершенное строительство22220,50,5100,010
4. Доходные вложения в материальные ценности
5. Долгосрочные финансовые вложения
6. Прочие внеоборотные активы

Итого внеоборотных активов

44154378100100-370100
Вывод: Внеоборотные активы предприятия уменьшились на 37 тыс.руб за счет основных средств, незавершенное строительство осталось неизменным. Судя по данным баланса, доля основных средств активов предприятия за год снизилась на 1,5 %. В течение года основные средства не приобретались. Удельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа. Анализ структуры и динамики оборотных активов Таблица 4
ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса в общей величине активов, %Изменения
На начало периодаНа конец периодаНа начало периодаНа конец периодаВ абсолют. велич.В удельных весахВ % к изменению общей величины активов
1.Запасы50513,63,41-0,20,93
2. Налог НДС по приобретенным ценностям17328212,4518,831096,38100,92
3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем ч-з 12 мес.)
4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются ч-з 12 мес.)74178353,3152,2742-1,0438,89
5. Краткосрочные финансовые вложения
6. Денежные средства42638230,6525,5-44-5,15-40,74
7. Прочие оборотные активы

Итого оборотных активов

139014981001001080100
Вывод: Оборотные средства предприятия возросли почти на 18,2 % и составили на конец года 1498 тыс. руб., что на 108 тыс. руб. больше. В составе имущественной массы текущих активов возрос незначительно удельный вес производственных запасов с 3,6% на начало года, до 3,4% на конец года. Доля дебиторской задолженности возросла на 42 тыс.руб. Абсолютно ликвидная часть - денежные средства снизились за истекший год на 44 тыс. руб. и составили 25,5% от общей суммы активов.

Задание 3

Выполнить анализ структуры пассивов предприятия. Для детального анализа пассивов предприятия произведем детальный анализ реального собственного капитала и скорректируем заемные средства. Таблица 5 Расчет реального собственного капитала (тыс.руб.)
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменения
1. Капитал и резервы-256-401145
2. Доходы будущих периодов--
3. Балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров--
4. Задолженность учредителей по взносам в уставной капитал--
5. целевые финансирования и поступления--

6. реальный собственный капитал

-256

-401

145

Вывод: реальный собственный капитал организации получился отрицательным и за период произошло его уменьшение на 145 тыс.руб. Таблица 6 Скорректированные заемные средства (тыс.руб)
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменения
1. Долгосрочные пассивы19051105-800
2. Краткосрочные пассивы415651721016
3. Целевые финансирования и поступления--
4.Доходы будущих периодов--

5. Скорректированные заемные средства

6061

6277

216

Вывод: Заемные средства организации увеличились на 216 тыс.руб Выполнить анализ структуры пассивов предприятия, анализ структуры собственного капитал, анализ структуры заемных средств. Таблица 7
ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса в общей величине пассивов, %Изменения
На начало периодаНа конец периодаНа начало периодаНа конец периодаВ абсолют. велич.В удельных весахВ % к изменению общей величины пассивов
1. капиталы и резервы-256-4014,46,81452,4204
2. долгосрочные обязательства1905110532,818,8-800-14-1126
3. краткосрочные обязательства4156517271,688101616,41430
Итого пассивов58055876100100710100
Коэффициент автономии-0,044-0,068
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств23,67515,653

РСК

\. Коэффициент автономии: k A= ИС (1) где РСК – реальный собственный капитал, ИС – общая величина источников средств предприятия. 2. Коэффициент соотношения заемных собственных средств:

ДПс+КПс

k s/c= РСК (2)

где ДПс – скорректированные долгосрочные пассивы, КПс – скорректированные краткосрочные пассивы. Вывод: Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 216 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям: - «Кредиторская задолженность» увеличилась на 1016 тыс. руб., - «Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равные 0 , и концу периода составили 0. - Долгосрочные обязательства снизились на 800 тыс.руб. Произошло значительное уменьшение собственного капитала предприятия за счет увеличения суммы убытков на 145 тыс.руб. Коэфициент автономии очень низкий и снизился к концу периода на 0,024, за счет уменьшения СК и меньше должного значения в 10 раз. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. Коэффициент соотношения заемных собственных средств предприятия снизился к концу периода на 8,022 и составил 15,653 Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия. Задание 4 Анализ финансовой устойчивости 2.1. Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала
ПоказателиАбсолютные величиныИзменения
На начало периодаНа конец периодаВ абсолют. велич.В удельных весахВ % к изменению общей величины
1.Внеоборотные активы44154378-37-1,5-50,7

2.Оборотные активы

в том числе

-НДС

-Задолженность учредителей по взносам в уст.кап.

-Собственные акции выкупленные у акционеров

1390

173

1498

282

1081,6147,9
3.Итого активы56325594-380100
4.Долгосрочные обязательства19051105-80013,79-370,37

5.Краткосрочные обязательства

в том числе

-Краткосрочные кредиты

-Кредиторская задолженность

-Задолженность учредителям по выплате доходов

-Резервы предстоящих доходов

-Прочие

4156

-

4156

5172

-

5172

101613,83470,37
6.Итого обязательства606162772160100
7.Чистые активы-429-683254
8.Уставной капитал990
9. Превышение чистых активов над уставным капиталом-438-692254
Выводы: 1. Чистые активы меньше уставного капитала на 692 тыс.руб 2. К концу периода произошло снижение чистых активов на 254 тыс.руб. 3.Чистый оборотный капитал на начало периода составил= –2766, на конец= - 3674, т.е. отрицательный итог и еще более снижается на конец периода. Таким образом состояние на предприятии можно считать как Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности 2.2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования Задание 5 Выполнить анализ обеспеченности запасов источниками их формирования. Таблица 6 Анализ обеспеченности запасов источниками (тыс.руб.)
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменения
1. Реальный собственный капитал(чистые активы)-429-683254
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность44154378-37
3. Наличие собственных оборотных средств-4844-5016
4. Долгосрочные пассивы19051105-108
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов-2939-3911972
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства--
7. Общая величина основных источников формирования запасов-2939-3911972
8. Обща величина запасов273384
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств-5117-5400283
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов-3212-42951083
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов-3212-42951083
12. Номер типа финансовой ситуации44Кризис
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности: Фс<0; Фт<0 ; Фо<0; т.е. S= {0,0,0}. Коэффициенты финансовой устойчивости
ПоказательРасчетНормаЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыд.годаИзменения за период
К-т обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами

=Ск-ВОА–ДДЗ запасы

0,6-0,8-99,23-96,882,35
К-т финансовой устойчивости

= Ск+ДО

итого активы

³0,5-0,80,0720,254-0,182
К-т финансовой зависимости

= ДО + КО

итого активы

£0,51,0681,0440,024
К-т обеспеченности оборотных активов собственными средствами

= Ск- ВОА

ОА

£0,1-3,38-3,485-0,105
Выводы: К-т обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами равен –96,88, что говорит о том, что на предприятии катастрофически не хватает собственного капитала и оборотных средств. К-т финансовой устойчивости на предприятии в 2 раза ниже нормативного значения, т.е. неустойчивое финансовое состояние. К-т финансовой зависимости в два раза превышает должное значение, но на конец периода произошло снижение этого показателя на 0,024. К-т обеспеченности оборотных активов собственными средствами ниже нормы в 35 раз. Задание 6 Анализ платежеспособности и ликвидности В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация. А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК). А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок. П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства. П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы. П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А-1 > П-1 А-2 > П-2 А-3 > П-3 А-4 < П-4 Анализ ликвидности баланса
Статья активаНа начало года

На

конец года

Статья пассиваНа начало года

На

конец года

Платежный недостаток (-),

излишек (+)

На начало года

На

конец года

А1

426382

П1

41565172-3730-4790

А2

741783

П2

00741783

А3

223333

П3

19051105-1682-772

А4

44154378

П4

-256-40146714779
Баланс58055876Баланс58055876--
Вывод: Из этих данных получаем А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4, т.е. ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). Текущая ликвидность на конец периода = (А1+А2)-(П1+П2)=-4007, она отрицательная. Коэффициенты ликвидности:
ПоказательРасчетНормаЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыд.годаИзменения за период
К-т абсолютной ликвидности

= ДС + КФВ

КО

³0,2¸0,70,0740,103-0,029
К-т промежуточной ликвидности

стр.240+250+260+270 стр.610+620+630+660

³0,70,2250,281-0,056
К-т текущей ликвидности (покрытия)

стр.290-244-252

стр. 610+620+630+660

³20,290,269-0,044
К-т общей платежеспособности

стр.300

стр.450+590+690-640

³20,9360,9580,022
1. К-т абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 1 кв 2003 года составил 0,074, при его значении на начало пер-да 0,103. Это значит, что только 6% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 3 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 87% от общей суммы кредиторской задолженности). 2. К-т промежуточной ликвидности Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,281 на начало периода уменьшилось до 0,225 на конец периода и стало ниже нормативного значения на 0,775. To есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, предприятие смо­жет погасить 15% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком ко­личестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец периода не удовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платёжно­го документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособ­ности дебиторов. 3. К-т текущей ликвидности (покрытия) Общий текущий коэффициент покрытия L4 увеличился за отчетный период на 0,021 и составил на конец периода 0,29 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 12% от суммы оборотных активов. 4. К-т общей платежеспособности Таким образом все показатели пред­приятия находятся на уровне ниже нормы, кроме того при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту платежеспособности. Его значение на конец года составляло 0,936. У предприятия налицо проблемы с платежеспособностью. IV. Анализ показателей рентабельности капитала предприятия, прибыльности продукции Задание 8 Выполнить анализ рентабельности предприятия:
ПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыд.годаИзменения за период
Рентабельность продаж-0,049-0,04-0,009
Рентабельность чистых активов-0,025-0,001-0,024
Рентабельность внеоборотных активов-0,033-0,001-0,032
Рентабельность оборотных активов-0,097-0,004-0,093
Рентабельность чистых активов0,2120,014-0,198
  1. Рентабельность продаж
-За отчетный период = чистая прибыль = -145 выручка 2967 -За аналогичный период предыдущего года = чистая прибыль = -6 - выручка 1633 На основе расчётов можно сделать следующие выводы. Показатель Рентабельность продаж за отчетный период снизился с –0,049 до –0,04, то есть на 22% Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие. Вследствие получения убытков показатели рентабельности продукции существенно сни­зились.
  1. Рентабельность капитала предприятия
-За отчетный период = чистая прибыль = -145 Итого пассивы 5876 -За аналогичный период предыдущего года = чистая прибыль = -6 - итого пассивы 5805
  1. Рентабельность внеоборотных активов
-За отчетный период = чистая прибыль = -145 внеоборотные активы 4378 -За аналогичный период предыдущего года = чистая прибыль = -6 - внеоборотные активы 4415
  1. Рентабельность оборотных активов
-За отчетный период = чистая прибыль = -145 оборотные активы 1498 -За аналогичный период предыдущего года = чистая прибыль = -6 - оборотные активы 1390
  1. рентабельность чистых активов
-За отчетный период = чистая прибыль = -145 чистые активы -683 -За аналогичный период предыдущего года = чистая прибыль = -6 - чистые активы -429 Вывод: Все показатели рентабельности предприятия отрицательные и значительно снизились за отчетный период, что говорит о предприятии как нерентабельном и находящимся в кризисе. V. Анализ показателей деловой активности предприятия Задание 9 Выполнить анализ показателей деловой активности предприятия:
  1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала
= Выручка =0,51 итого активы
  1. Коэффициент оборачиваемости чистых активов
= Выручка = -5,34 чистые активы
  1. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов
= Выручка = 58,75 производственные запасы
  1. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции=0
  2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
= Выручка = 3,89 дебиторская задолженность
  1. Средний срок оборота дебиторской задолженности
90/3,89= 23 дня
  1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
= Выручка = 0,019 кредиторская задолженность
  1. Средний срок оборота кредиторской задолженности
90/0,019= 4737 дней
  1. Коэффициент оборота текущих активов
= Выручка = 2,055 оборотные активы
  1. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
= Выручка = 0,675 внеоборотные активы Итоговые выводы: Кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся на грани банкротства. В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами. Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния. Основные проблемы финансовой устойчивости и независимости связаны со структурой финансовых ресурсов. За анализируемый период произошло снижение собственного капитала, данное снижение считалось бы оправданным и связанным с изменением структуры активов, если бы у предприятия не было следующих проблем с финансовой устойчивостью: Увеличение капитала происходило практически только за счет кредиторской задолженности. На протяжении отчетного года испытывало недостаток собственных средств в обороте. Список литературы 1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА- М, 2001 2. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М-2000 3. Экономический Анализ:учебник для вузов/под ред.Гиляровской