Каталог :: Финансы

Курсовая: Финансовый анализ

                       МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ                       
               РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ               
                      Кафедра бухгалтерского учета и аудита                      
                                 КУРСОВАЯ РАБОТА                                 
                   По дисциплине «Финансовый анализ» на тему:                   
             «АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ГУП КК «БРЮХОВЕЦКОЕ ДРСУ»             
                                                       Выполнила: студентка ИЭиУ
                                                                 гр. МР – 405    
                                                                 Ляхова А.А.    
                                                  Проверила: преп. Сидорина Т.В.
                                 Ростов-на-Дону                                 
                                     2004 г.                                     
                                   СОДЕРЖАНИЕ                                   
                                                                              С.
     

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. Анализ финансового состояния предприятия 5 1.1 Анализ имущества и источников его формирования 5 1.2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности 12 1.3 Анализ деловой активности 25 1.4 Анализ финансовых результатов 28 ГЛАВА 2. Предложения, направленные на улучшения финансового состояния предприятия 33 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 35 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 36 ПРИЛОЖЕНИЕ 37 ВВЕДЕНИЕ Обеспечение эффективного функционирования организации требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития. Изучение явлений природы и общественной жизни невозможно без анализа. Анализ представляет собой расчленения явления на составные его части (элементы) с целью изучения их внутренней сущности. В равной мере это относится и к экономическим явлениям и процессам. Объектом анализа финансового состояния предприятия является государственное унитарное предприятия Краснодарского края «Брюховецкое ДРСУ» Базой создания ГУП КК «Брюховецкое ДРСУ» является Государственный производственный дорожный участок № 2600 созданный согласно приказа Министерства автомобильного транспорта и шоссейных дорог № 113 от 14.03.1967 г. и приказа Начальника Крайдоруправления № 152 от 21.03.1967 г. На основании приказа Департамента по строительству и архитектуре Краснодарского края № 53- ПР о 30.04.2002 г. Предприятие переименовано в государственное унитарное предприятие «Брюховецкое ДРСУ». Функции учредителя Предприятия осуществляет департамент имущественных отношений Краснодарского края и департамент по строительству и архитектуре Краснодарского края. Основной вид деятельности ГУП КК «Брюховецкое ДРСУ» является ремонт и содержание автомобильных дорог общего пользования, внутрихозяйственных дорог, мостов и других объектов производственного назначения ( лицензии Д № 164323 от 22.03.2002 г. и Д № 165866 от 29.03.2002 г.). выпуск асфальтобетона, устройство асфальтобетонного покрытия, дробления щебня и грузоперевозки производятся для собственного потребления. Реализация материалов и оказание услуг в общей выручке составляет менее 5 %. Анализ финансового состояния ГУП КК «Брюховецкое ДРСУ» производится за 2003 год. ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВА И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ Для того, чтобы охарактеризовать финансовое положение предприятия необходимо оценить: - размещение состава и использование средств; - состояние источников формирования по принадлежности и срокам погашения обязательств. Таблица 1.1 Анализ имущества предприятия
ПОКАЗАТЕЛИНа начало годаНа конец годаИзменение (+;-)Темп роста, %
тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб. %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
1. Основные средства

6756

60,20

6162

59,8

-594

-0,40

91,21

2. Прочие внеоборотные активы

0

0,00

48

0,46

48

0,46

100,00

3. Труднореализуемые активы

380

3,39

219

2,13

-161

-17,52

57,63

ИТОГО внеоборотные активы

7136

63,59

6429

62,39

-707

-17,46

90,09

II Оборотные активы
1. Денежные средства

25

0,22

1995

19,37

1970

214,36

7980,00

2. Краткосрочные финансовые вложения

10

0,09

0

0

-10

-1,09

3. Дебиторская задолженность

1367

12,18

443

4,3

-924

-100,54

32,41

4. Запасы

2680

23,89

1432

13,9

-1248

-135,80

53,43

ИТОГО оборотные активы

4082

36,38

3870

37,57

-212

-23,07

94,81

БАЛАНС11218100,0010299100-919-

91,81

Анализ данных табл. 1.1 показал, что имущество предприятия уменьшилось на 919 тыс. руб., с 11218 тыс. руб. до 10299 тыс. руб. или на 8,2%. Снижение имущества произошло за счет снижения внеоборотных активов на 707 тыс. руб. (с 7136 тыс. руб. до 6429 тыс. руб.) или на 1,2 %, при одновременном сокращении оборотных активов на 212 тыс. руб. ( с 4082 тыс. руб. до 3870 тыс. руб.), или на 23,07 %. В структуре совокупных активов предприятия большую долю занимают внеоборотные активы (63,59 % на начало года и 62,39 % на конец года). Уменьшение внеоборотных активов произошло как за счет уменьшения основных средств на 594 тыс. руб. (с 6752 тыс. руб. до 6162 тыс. руб.) или на 0,4 %, так и за счет уменьшения труднореализуемых активов на161 тыс. руб. (с 380 тыс. руб. до 219 тыс. руб.) или на 1,26 %, при одновременном увеличении прочих внеоборотных активов на 48 тыс. руб. (с 0 до 48 тыс. руб.) или на 0,10%. В структуре оборотных активов также произошли изменения: значительно возросли денежные средства на 1970 тыс. руб. (с 25 тыс. руб. до 1995 тыс. руб.) или на 19,15 %. Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 10 тыс. руб. или на 0,09%, при одновременном снижении дебиторской задолженности на 924 тыс. руб. (с1367тыс. руб. до 443 тыс. руб.) или на 7,88 %. Величина запасов сократилась на 1248 тыс. руб. (с2680 тыс. руб. до 1432 тыс. руб.) или на 9,99 % Таблица 1.2 Анализ источников формирования имущества предприятия
ПОКАЗАТЕЛИНа начало годаНа конец годаИзменение (+;-)Темп роста, %
тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб. %
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
1.Уставный капитал

100

0,89

3000

23,13

2900

315,56

3000,00

2. Добавочный капитал

4570

40,74

4796

46,57

226

24,59

104,95

3. Резервы и фонды

10

0,10

10

1,09

4. Нераспределенная прибыль

1837

16,37

1768

17,17

-69

-7,51

96,24

ИТОГО капитал и резервы

6507

58,00

9574

92,96

3067

333,73

147,13

Собственные средства

-629

-5,59

3145

30,57

3774

351,19

-500,00

Норматив собственных оборотных средств

408,2

3,64

387

3,76

-21,2

-2,31

94,81

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств

-1037,2

-9,23

2758

26,81

3795,2

353,50

-594,81

IV. Долгосрочные обязательства
1. Кредиты банков

3154

28,11

0

0,00

-3154

-343,20

2. Прочие долгосрочные обязательства

0

0,00

87

0,84

87

9,46

100,00

ИТОГО долгосрочных обязательств

3154

28,11

87

0,84

-3067

-333,74

2,76

V. Краткосрочные обязательства
1. Заемные средства

10

0,09

0

0,00

-10

-1,09

2. Кредиторская задолженность всего:

1547

13,70

638

6,19

-909

-98,90

41,24

в том числе
поставщики и подрядчики по оплате труда

709

6,32

318

3,09

-391

-42,54

44,85

по социальному страхованию

114

1,02

90

0,87

-24

-2,61

78,95

перед бюджетом

311

2,77

224

2,17

-87

-9,46

72,03

Прочие внеоборотные активы

413

3,68

6

0,06

-407

-44,28

1,45

ИТОГО

1557

13,88

638

6,19

-919

-100,00

40,98

БАЛАНС

11218

100,00

10299

100,00

-919

-

91,81

Анализ данных табл. 1.2 показал, что источники формирования капитала уменьшились на 919 тыс. руб. (с11218 тыс. руб. до 10299 тыс. руб.) или на 8,2 % за счет: - уменьшения долгосрочных обязательств на 3067 тыс. руб. (с 3154 тыс. руб. до 87 тыс. руб.) или на 27,27 %, - сокращения краткосрочных обязательств на 919 тыс. руб. (с 1557 тыс. руб. до 638 тыс. руб.) или на 7,51 %, - при одновременном увеличении собственного капитала на 3067 тыс. руб. (с 6507 тыс. руб. до 9574 тыс. руб.) или на 34,96 %. За анализируемый период собственный капитал увеличился за счет увеличения уставного капитала на 2900 тыс. руб. ( со 100 тыс. руб. до 3000 тыс. руб.) или на 22,24 %, при увеличении добавочного капитала на 226 тыс. руб. (с 4570 тыс. руб. до 4796 тыс. руб.) или на 5,83 %, при одновременном увеличении резервного капитала на 10 тыс. руб. (с 0 до 10 тыс. руб.) или на 0,10 %. Величина нераспределенной прибыли уменьшилась на 69 тыс. руб. ( с 1837 тыс. руб. до 1768 тыс. руб.) или на 0,8 %. Долгосрочные обязательства уменьшились за счет погашения кредитов банка на 3154 тыс. руб. (3154 тыс. руб. до 0 тыс. руб.) или на 28,11%, при одновременном увеличении прочих долгосрочных обязательств на 87 тыс. руб. (с 0 до 87 тыс. руб.) или на 0,84 %. Краткосрочные обязательства снизились за счет: - уменьшения заемных средств ( с 10 тыс. руб. до 0) или на 0,09 %, - погашения кредитной задолженности на 909 тыс. руб. (с 1547 тыс. руб. до 638 тыс. руб.) или на 7,51%, в том числе задолженность перед поставщиками и подрядчиками по оплате труда на 391 тыс. руб. (с 709 тыс. руб. до 318 тыс. руб.) или на 3,23 %, задолженность по социальному страхованию на 24 тыс. руб. ( 114 тыс. руб. до 90 тыс. руб.) или на 0,15 % , задолженность перед бюджетом на 87 тыс. руб. (с 311 тыс. руб. до 224 тыс. руб.) или на 0,6 % - уменьшения прочих обязательств на 407 тыс. руб. (с 413 тыс. руб. до 6 тыс. руб.) или на 3,62 %.

Анализ состояния основных средств

Основные средства составляют значительную долю в имуществе предприятия. Задачи анализа основных средств: - анализ структурной динамики основных средств; - анализ воспроизводства и оборачиваемости; - анализ эффективности использования основных средств. Анализ основных средств начинается с выявления наличия и их движения.

Таблица 1.3

Состав и движение основных средств

Наименование основных средствНаличие на начало годаПоступилоВыбылоНаличие на конец года
Здание

998

- -

988

Сооружение и передаточные устройства

1423

- -

1423

Машины и оборудования

5512

461

109

5864

Транспортные средства

4938

-

146

4792

Производственный и хозяйственный инвентарь

6

- -

6

ИТОГО

12877

461

255

13083

В течении 2003 г. состав и структура основных фондов изменились. На начало года сумма основных средств составляла 12877 тыс. руб. На начало года на предприятии числятся здания на сумму 988 тыс. руб., сооружения и передаточные устройства 1423 тыс. руб., машины и оборудования на 5512 тыс. руб., транспортные средства на сумму 4938 тыс. руб., производственный и хозяйственный инвентарь на 6 тыс. руб. За отчетный период были приобретены машины и оборудование на сумму 461 тыс. руб. Были списаны в связи с физическим и моральным износом машины и оборудования на сумму 109 тыс. руб. Реализованы и списаны транспортные средства на сумму 146 тыс. руб. Остались неизменными здания, сооружения и передаточные устройства, производственный инвентарь. В результате произошедших изменений на конец года на предприятии числятся машины и оборудование на сумму 5864 тыс. руб., транспортные средства на сумму 4792 тыс. руб. Общая сумма основных средств на конец 2003 г. составляет 13083 тыс. руб.

Таблица 1.4

Состав и структура основных фондов

Состав основных фондовНа начало годаНа конец года
тыс. руб.%тыс. руб.%
Здания

998

7,75

998

7,63

Сооружения и передаточные устройства

1423

11,05

1423

10,88

Машины и оборудование

5512

42,81

5864

44,82

Транспортные средства

4938

38,35

4792

36,63

Производственный и хозяйственный инвентарь

6

0,05

6

0,05

Итого

12877

100

13083

100

Анализ данных табл. 1.4 показал, что в течении отчетного периода в структуре основных фондов произошли незначительные изменения. Удельный вес основных фондов неизменился. Наибольший удельный вес и на начало (42,81%) и на конец года (44,82%) имели машины и оборудования, а затем транспортные средства (38,35 % на начало года и 36,63 % на конец года). Величина сооружений и передаточных устройств, зданий, а также производственного и хозяйственного инвентаря в абсолютном выражении осталась неизменной. Изменение удельного веса этих статей произошло из-за движения составляющих основных фондов: уменьшился удельный вес сооружений и передаточных устройств на 0,17 % (с 11,05% до 10,88 %), а также зданий на 0,12% (с 7,75 % до 7,63%). Удельный вес производственного и хозяйственного инвентаря остался неизменным.

Анализ эффективности использования основных средств

Обобщенными показателями эффективности использования основных средств является фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность. Фондоотдача: , где Вп – выручка от продажи; Соф – среднегодовая стоимость основных фондов. , Фондоемкость: Фондовооруженость: , где Чр – среднегодовая численность работников.
ПОКАЗАТЕЛИ2002 г.2003 г.Изменение (+;-)
Фондоотдача

3,66

4,85

1,19

Фондоемкость

0,28

0,21

-0,07

Фондоотдача за отчетный период увеличилась на 1,19 (с 3,66 до 4,85), за счет уменьшения стоимости основных фондов с 6756 тыс. руб. до 6162 тыс. руб., а фондоемкость соответственно уменьшилась на 0,07 ( с 0,28 до 0,21). 1.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ Анализ ликвидности баланса Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности, своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации по ее активам, срок превращений которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы. 1. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. 2. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы 3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы с учетом НДС, дебиторская задолженность более чем 12 месяцев. 4. Трудно реализуемые активы (А4) – внеоборотные активы Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: 1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность 2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства 3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства 4. Постоянные пассивы (П4) – капиталы и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Таблица 1.5 Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности
Ранжирование активов и пассивов балансУсловное обозначениеГодыИзменение (+;-)
20022003тыс. руб.%
Активы
Наиболее ликвидные активыА13519951960-213,28
Быстрореализуемые активыА21367443-924100,54
Медленно реализуемые активыА330601651-1409153,32
Труднореализуемые активыА467566210-54659,41
ИТОГО активы1121810299-919100
Пассивы
Наиболее срочные обязательстваП11547638-90998,91
Краткосрочные пассивыП2100-101,09
Долгосрочные пассивыП3315487-3067333,73
Постоянные пассивыП4650795743067-333,73
Итого пассивы1121810299-919100
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица, в которой группируются статьи баланса в соответствии с этими требованиями. Таблица 1.6 Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса
На начало годаНа конец года

А1 ³ П1

35 < 1547

недостаток

А1 ³ П1

1995 > 638

условие выполняется

А2 ³ П2

1367 > 10

излишек

А2 ³ П2

443 > 0

излишек

А3 ³ П3

3067 < 3154

недостаток

А3 ³ П3

1651 > 87

излишек

А4 £ П4

6756 > 6507

недостаток

А4 £ П4

6210 < 9574

излишек

Таблица 1.7 Анализ ликвидности баланса
АктивНа начало годаНа конец годаПассивНа начало годаНа конец годаПлатежный излишек или недостаток
На начало годаНа конец года
А1

35

1995

П1

1547

638

-1512

1357

А2

1367

443

П2

10

0

1357

443

А3

3060

1651

П3

3154

87

-87

1564

А4

6756

6210

П4

6507

9574

-249

3364

БАЛАНС

11218

10299

БАЛАНС

11218

10299

Анализ табл. 1.5, 1.6, 1.7 показал, что предприятие испытывает недостаток поступлений для погашения текущих платежей в размере 1512 тыс. руб. на начало года, т.е. условие А1 > П1 не выполняется. А на конец года данное условие выполняется (1995 > 638). В ближайшем будущем предприятие характеризуется как платежеспособное, поскольку будущие поступления превышают будущие платежи на 1357 тыс. руб. – на начало года, и на 443 тыс. руб. – на конец года. В перспективе предприятие ликвидно, так как условие А3 > П3 на конец года выполняется. Хотя на начало года на предприятии будущие платежи превышали будущие поступления на 83 тыс. руб., а на конец года поступления превышали платежи на 1564 тыс. руб. У предприятия на начало года недостаточно собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов (А4 £ П4). На конец года условие выполняется, т.к. излишек составляет 3364 тыс. руб. Таким образом, ликвидность предприятия на начало года отличается от абсолютной, так как не выполняется три из четырех условий абсолютной ликвидности баланса. На конец года предприятие признается абсолютно ликвидным, так как выполняются все условие абсолютной ликвидности. Показатели ликвидности Коэффициенты ликвидности отражают кассовую позицию организации и определяют ее способность управлять оборотными средствами, то есть в нужный момент быстро обращать активы в наличность с целью погашения краткосрочность (текущих) обязательств. Проведение такой оценки требует предварительной группировки оборотных активов предприятия по уровню ликвидности. Для проведение оценки ликвидности активов (уровня платежеспособности предприятия) в процессе финансового анализа используются основные показатели: 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)- Кал , является наиболее жестким критерием платежеспособности. Он показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него денежными средствами (наиболее ликвидными активами) на определенную дату. Расчет коэффициента осуществляется по формуле: Кал = (ДС + КФВ) / КО, где ДС – сумма денежных активов предприятия на определенную дату; КФВ – сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату; КО – сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия на определенную дату. 2. Коэффициент срочной ликвидности –Ксл. Он показывает в какой степени все краткосрочные (текущие) финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов. Для определения этого показателя используется следующая формула: Ксл = (ДС + КФВ +ДЗ) / КО, где ДЗ – сумма дебиторской задолженности всех видов. 3. Наиболее обобщающим показателем платежеспособности вступает коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Он показывает, в какой степени вся задолженность по краткосрочным (текущим) обязательствам может быть удовлетворена за счет его текущих (оборотных) активов, т.е. сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Расчет этого показателя проводится по формуле: Ктл = ОА /КО где ОА – сумма всех оборотных активов предприятия. Таблица 1.8 Динамика показателей ликвидности за 2003 г.
Наименование показателяНа начало годаНа конец годаИзменение (+;-)
Коэффициент текущей ликвидности

2,88

6,41

3,52

Коэффициент критической ликвидности

0,91

3,82

2,92

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,02

3,13

3,10

За отчетный период соотношение оборотных активов предприятия и краткосрочных обязательств составило: на начало года 2,88, на конец года 6,41., при оптимальном соотношении 2:1, т.е. на начало года коэффициент текущей ликвидности был выше нормы на 0,88, а на конец на 4,41. Это означает, что предприятие в состоянии погасить текущую задолженность за счет его текущих активов. Коэффициент критической ликвидности на начало года составил 0,91, на конец 3,82, что выше нормативного значения 0,7-0,8. отсюда следует, что большую часть ликвидных средств предприятия составляет дебиторская задолженность и возможность удовлетворения краткосрочных финансовых обязательств за счет высоколиквидных активов будет зависеть от своевременности погашения дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составляет 0,02, что значительно ниже норматива 0,2-0,3, это означает, что предприятия был недостаток денежных средств для покрытия текущих финансовых обязательств. А на конец года коэффициент абсолютной ликвидности равен 3,13, что значительно выше норматива и означает что предприятие в состоянии погасить задолженность за счет собственных денежных средств. Анализ финансовой устойчивости Уровень текущей платежеспособности и финансовой устойчивости зависти от степени обеспеченности запасов источниками формирования. Обобщенными показателями финансовой устойчивости является излишек, недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации. 1.Абсолютная устойчивость финансового состояния Ес ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель Ет ≥ 0 ; S {1;1;1} Ео ≥ 0; где Ес – излишек (+), недостаток (-)собственных оборотных средств; Ет – излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат; Ео – излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат. 2. Нормальная устойчивость финансового показателя Ес ≤ 0 Ет ≥ 0 S {0;1;1} Ео ≥ 0 3. Неустойчивое финансовое состояние Ес ≤ 0 Ет ≤ 0 S {0;0;1} Ео ≥ 0 4. Кризисная устойчивость финансового состояния Ес ≤ 0 Ет ≤ 0 S {0;0;0} Ео ≤ 0 Таблица 1.9
ПОКАЗАТЕЛИНа начало годаНа конец года
1. Источники собственных оборотных средств

6507

9574

2. Внеоборотные активы

6756

6210

3. Наличие собственных средств

-249

3364

4. Долгосрочные кредиты и займы

3154

87

5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников

2905

3451

6. Краткосрочные займы и кредиты

1557

638

7. Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат

4462

4089

8. Общая величина запасов и затрат

2814

1432

9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

-3063

1932

10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат

91

2019

11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат

1648

2657

12. Трехкомпонентный показательS (0;1;1)S (1;1;1)
Анализ данных табл. 1.9 показал, что величина наличных собственных оборотных средств увеличилась на 3067 тыс. руб. (6507 тыс. руб. до 9574 тыс. руб.), т.е. предприятие не испытывает недостаток. Также увеличилась сумма наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников на 546 тыс. руб. (с 2905 тыс. руб. до 3451 тыс. руб.). Увеличилось также наличие собственных средств на 3613 тыс. руб. (с -249 тыс. руб. до 3364 тыс. руб.). Тем не менее уменьшились: внеоборотные активы на 536 тыс. руб. (с 6756 тыс. руб. до 6210 тыс. руб.), долгосрочные кредиты и займы на 3067 тыс. руб. ( с 3154 тыс. руб. до 87 тыс. руб.), краткосрочные кредиты и займы на919 тыс. руб. (с 1557 тыс. руб. до 638 тыс. руб.), а также общая величина основных источников для формирования запасов и затрат на 373 тыс. руб. (с 4462 тыс. руб. до 4089 тыс. руб.) и общая величина запасов и затрат на 1382 тыс. руб. (с 2814 тыс. руб. до 1432 тыс. руб.). Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости на начало года S (0;1;1) означает, что предприятие характеризуется неустойчивым финансовым состоянием. На конец отчетного периода трехкомпонентный показатель S (1;1;1) означает, что предприятие финансово устойчиво. Относительные показатели финансовой устойчивости Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру используемого капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень степени защищенности инвесторов и кредиторов, т.к. отражают способность организации погасить долгосрочные обязательства. Показатели : 1. Коэффициент автономии. Он характеризует, в какой степени используемые организацией активы сформированы за счет собственного капитала. , где Кс – величина собственного капитала; А – величина активов. Норма – более 0,5 2. Коэффициент заемного капитала. Отражает долю заемных средств в источниках финансирования. Является обратным Ка. , где Сз – величина заемных средств Норма – менее 0,5 3. Коэффициент финансовой зависимости. Показывает в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности организации ликвидировать свои активы полностью погасить кредиторскую задолженность за счет активов. Норма – менее 0,7 4. Коэффициент финансовой независимости. Показывает степень независимости организации от заемных источников финансирования. , где Дзс = величина долгосрочных заемных средств 5. Коэффициент покрытия процентов. Показывает насколько полученная прибыль обеспечивает выплату процентов по займам и сколько раз организация в течении периода заработала средства на выплату процентов по займам. , где Пп – прибыль от продаж; %у – величина процентов к уплате. Норма – больше 1 6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости организации. , где Сос – величина собственных оборотных средств; Ас величина оборотных активов Норма – более 0,1 7. Коэффициент маневренности. Показывает какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый с оборотные средства в общей сумме собственного капитала организации. Норма – 0,2-0,5 Таблица 1.10 Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости
КоэффициентыНормативНа начало годаНа конец годаОтклонение
За периодОт норматива
На начало годаНа конец года
К-т автономии

более 0,5

0,58

0,93

0,35

0,08

0,43

К-т заемного капитала

менее 0,5

0,42

0,07

-0,35

-0,08

-0,43

К-т финансовой зависимости

менее 0,7

0,72

0,08

-0,65

0,02

-0,62

К-т долгосрочной фин.зависимости -

0,86

0,94

0,08

- -
К-т покрытия

более 1

31,58

-31,58

- -
К-т обеспеченности СОС

более 0,1

-0,06

0,82

0,88

-

0,72

К-т маневренности

0,2-0,5

-0,04

0,37

0,41

-

-0,13

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал, что: - коэффициент автономии выше нормативного значения на 0,08 на начало года, и на 0,43 на конец года. Таким образом, используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала. -коэффициент заемного капитала уменьшился на 0,35 (с 0,42 до 0,07). На начало года не превышает нормативного значения, это означает, что доля заемных средств в источниках финансирования высока. На конец года коэффициент значительно ниже нормативного значения, это означает, что доля заемных средств незначительна в источниках финансирования. - значение коэффициента финансовой зависимости к концу года уменьшился на 0,65 (с 0,72 до 0,08) и не превышает нормативного значения. Это означает, что предприятие в незначительное степени зависит от внешних источников финансирования . -к концу года коэффициент долгосрочной финансовой независимости увеличился на 0,08 (с 0,86 до 0,94). Это означает, что степень независимости предприятия от заемных источников финансирования увеличилась. -значительно увеличился коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами с -0,06 до 0,82, это означает что предприятие не испытывает недостатка в собственных оборотных средствах, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости. -на начало года коэффициент маневренности отличался от нормы и составил - 0,04, к концу года его значение увеличилось на 0,41, но также отклонялся от нормы на 0,13. Это говорит о том, что доля собственного капитала, инвестируемого в оборотные средства в общей сумме собственного капитала организации высока. Анализ вероятности банкротства Банкротство – это документально подтвержденная несостоятельность предприятия платить по своим долговым обязательствам и финансировать свою текущую деятельность из-за отсутствия средств. Для диагностики несостоятельности предприятия применяется коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности текущими средствами. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода должен иметь значение не менее двух, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не менее 0,1. На предприятии ГУП КК «Брюховецкое ДРСУ» коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода составляет 6,41, а коэффициент обеспеченности СОС 0,82. Следовательно, структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным. Для оценки вероятности банкротства применяется показатель Альтмана - Z - счет. Модель предназначена для оценки эффективности банкротства и значение параметра Z – определяется с помощью уравнения, переменные которого отражают важнейшие показатели предприятия. Z-счет: 1,2 x1 + 1.4 x2 + 3.3 x3 + 0.6 x4 + 1 x5 , где x1 – величина оборотного капитала / величину актива; x2 - резервный капитал и нераспределенная прибыль / величину актива; x3 - прибыль до налогообложения / величину актива; x4 - устав и добавочный капитал/ величину заемных обязательств; x5 - выручка от реализации / величину актива. Степень близости предприятия к банкротству определяется следующим образом: менее 1,81 – степень близости к банкротству – очень высокая; от 1,81 до 2,7 – высокая или средняя; от 2,71 до 2,99 – невелика; от 3 – низкая. Z-счет на предприятии ГУП КК «Брюховецкое ДРСУ» равен: x = 4462 / 11218=0,477 x = 4089 / 10299 = 0,476 x = 1837/ 11218 = 0,23 x = 1778 / 10299 = 0,24 x = 560 / 11218 = 0,65 x = 1623,9 / 10299 = 0,52 x = 4670 / (1557 + 3154) = 0,594 x = 7796 / (638 + 87) = 6,451 x = 23616 / 11218 = 2,105 x = 31346,4 / 10299 = 3,043 Z счет н = 0,477 + 0,23 + 0,165 + 0,594 + 2,105 = 3,571 Z счет к = 0,476 + 0,24 + 0,52 + 6,451 + 3,043 = 10,73 Следовательно, на начало отчетного периода вероятность банкротства на предприятии низкая, так как Z-счет равен 3,571, а на конец отчетного периода близость к банкротству еще меньше так как Z-счет равен 10,73. 1.3 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связывает с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями . Существует два способа оценки оборачиваемости: 1) через расчет количества оборотов; 2) через определение периода времени в течении которого происходит оборот активов. Данные показатели идентичны, но выражены в разных единицах измерения (в разах и днях). Значение показателя оборачиваемости зависит от того, насколько данные бухгалтерского учета отражают реальную ситуацию на предприятии. Основными показателями, характеризующими деловую активность являются: 1. Коэффициент общей оборачиваемости активов. Измеряет оборачиваемость средств вложенных в активы и показывает эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. , где Вп – выручка от продаж; А величина активов (стоимости имущества). 2. Коэффициент оборачиваемости запасов. Показывает скорость оборачиваемости запасов. , где С/с п – себестоимость реализованной продукции; Сз – средняя за период стоимость запасов. 3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Показывает сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность. , где ДЗ – средняя за период дебиторская задолженность 4. Коэффициент времени обращения дебиторской задолженности. Характеризует средний период необходимый для взыскания дебиторской задолженности. , где Дг – количество дней в году; Одз – количество оборотов совершенных дебиторской задолженностью. 5. Коэффициент среднего возраста запасов. Характеризует как долго содержались запасы. 6. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Характеризует скорость оборота всех оборотных ресурсов. Т.е. сколько выручки приносит рубль оборотных активов. , где Оа – средняя за период сумма оборотных активов Таблица 1.11 Анализ показателей, характеризующих деловую активность
ПоказателиНа начало года На конец годаИзменение (+;-)
Коэффициент общей оборачиваемости активов

2,106

3,044

0,938

Коэффициент оборачиваемости запасов

9,776

12,18

2,404

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

26,095

34,636

8,541

Время оборачиваемости дебиторской задолженности

13,796

10,394

-3,402

Средний возраст запасов

36,82

28,1

-8,72

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

5,52

7,33

1,81

Анализ показателей, характеризующих деловую активность, показал, что: - коэффициент общей оборачиваемости активов увеличился на 0,938 (с 2,106 до 3,044). Это говорит о том, что эффективность использования активов для получения дохода и прибыли увеличилась. - коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 2,404 (с 9,776 до 12,18). Это означает, что скорость реализации запасов за отчетный период увеличилась. - коэффициент дебиторской задолженности увеличился на 8,541 (с26,095 до 34,636). Это показывает, что количество взыскивания дебиторской задолженности в год увеличилось. - время оборачиваемости дебиторской задолженности сократилось на 3,402 дня (с 13,796 до 10,394). Это говорит, что средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности сократился. - средний возраст запасов сократился на 8,72 дня (с 36,82 до 28,1 дня). Это показывает, что срок содержания запасов уменьшился. - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала увеличился на 1,81 (с 5,52 до 7,33). Это означает, за отчетный период скорость оборота всех оборотных ресурсов увеличилась, т.е. выручка, которую приносит 1 рубль оборотных активов увеличилась. 1.4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем видам деятельности. Анализ табл. 1.12 показал, что выручка от продажи товаров, работ, услуг за отчетный период увеличилась на 7730,4 тыс. руб. (с 23616 тыс. руб. до 31346,4 тыс. руб.) или на 32,73%. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг увеличилась на 6964,4 (22416 тыс. руб. до 29380,4 тыс. руб.) или на 31,07 %. Валовая прибыль и прибыль от продаж увеличились на 766 тыс. руб. ( с 1200 тыс. руб. до 1966 тыс. руб.) или на 63,83 %. Проценты к уплате уменьшились на 38 тыс. руб. (с 38 тыс. руб. до 0). Прочие операционные расходы сократились на 30 тыс. руб., внереализационные доходы сократились на 76 тыс. руб. Внереализационные расходы уменьшились на 305,9 тыс. руб. (с 648 тыс. руб. до 342,1 тыс. руб.) или на 47,21 %. Прибыль до налогообложения возросла на 1063,9 тыс. руб. (с 560 тыс. руб. до 1623,9 тыс. руб.) или на 189,98 %. Отложенные налоговые активы и отложенные налоговые обязательства сократились на 48 тыс. руб. и на 87 тыс. руб. соответственно. Текущий налог на прибыль увеличилась на 161,8 тыс. руб. (с 177тыс. руб. до 338,8 тыс. руб.) или на 91,41 %. Чистая прибыль увеличилась на 941,1 тыс. руб. (с 344 тыс. руб. до 1285,1 тыс. руб.) или на 273,57 %. Постоянные налоговые обязательства сократились на 56 тыс. руб. Таблица 1.12 Показатели финансовых результатов
ПоказателиЗа отчетный периодЗа аналогичный период прошлого годаИзменение (+;-)темп роста, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров, работ, услуг

23616

31346,4

7730,4

132,73

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг

22416

29380,4

6964,4

131,07

Валовая прибыль

1200

1966

766

163,83

Прибыль от продаж

1200

1966

766

163,83

Прочие доходы и расходы
Проценты к уплате

38

-

-38

-
Прочие операционные расходы

30

-

-30

-
Внереализационные доходы

76

-

-76

-
Внереализационные расходы

648

342,1

-305,9

52,79

Прибыль до налогообложения

360

1623,9

1063,9

289,98

Отложенные налоговые активы

48

-

-48

-
Отложенные налоговые обязательства

87

-

-87

-
Текущий налог на прибыль

177

338,8

161,8

191,41

Чистая прибыль

344

1285,1

941,1

373,57

Постоянные налоговые обязательства

56

-

-56

-
Анализ относительных показателей деятельности предприятия. 1. Рентабельность основной деятельности , где Пп – прибыль от продаж; С/с – себестоимость проданных товаров, работ, услуг; Ур – управленческие расходы; Кр – коммерческие расходы 2. Рентабельность продаж 3. Рентабельность оборотного капитала , где Чп – величина чистой прибыли; Ко – величина оборотного капитала 4. Рентабельность совокупных активов , где А – величина активов 5. Рентабельность собственного капитала , где Кс- величина собственного капитала Таблица 1.13 Анализ рентабельности
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменение
(+;-)%
1. Рентабельность основной деятельности

0,05

0,06

0,01

120

2. Рентабельность продаж

0,05

0,063

0,013

126

3. Рентабельность оборотного капитала

1,51

1,51

- -
4. Рентабельность совокупных активов

0,6

0,6

- -
5. Рентабельность собственного капитала

1,04

0,65

-0,39

62,5

Анализ показателей рентабельности показал, что: -рентабельность основной деятельности за отчетный период увеличилась на 0,01 (с0,05 до 0,06) или на 20 %. Это показывает, что с каждого рубля, затраченного на производство и сбыт продукции предприятие получает 6 коп. прибыли. -рентабельность продаж увеличилась на 0,013 (с0,05 до 0,063) или на 26 %. Это означает, что эффективность продаж предприятия увеличилась, и на 1 рубль затрат предприятие получает 60 коп. прибыли -рентабельность оборотного капитала и совокупных активов за отчетный период не изменились и составили 1,51 и 0,6 соответственно. Это означает, что эффективность использования оборотного капитала и совокупных активов не изменились. -рентабельность собственного капитала снизилась на 0,39 (с 1,04 до 0,65) или на37,5%. Это говорит о том, что эффективность использования собственного капитал за отчетный период снизилась. ГЛАВА 2 ПРЕДЛОЖЕНИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА УЛУЧШЕНИЯ ФИНАСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ По результатам анализа должна быть выработана финансовая стратегия улучшения финансового состояния предприятия путем использования внутренних и внешних резервов. К внешним источникам привлечения средств могут относиться факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии. Одним из основных и наиболее радикальных направлений улучшения финансового состояния предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: - более полное использование производственной мощности предприятия, - повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, - рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, - сокращение непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: - внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, - организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, - изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, - материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции. В определенном случае можно коренным образом пересмотреть: - производственную программу, - материально-техническое снабжение, - организацию труда и начисление заработной платы, - подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, - рынки сырья и рынки сбыта продукции, - инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Финансовый анализ ГУП КК «Брюховецкое ДРСУ» за 2003 год показывает, что финансовое состояние предприятия к концу отчетного периода улучшается. Это видно из всех проведенных форм анализа. Так, например анализ ликвидности баланса показывает, что на конец отчетного периода баланс предприятия абсолютно ликвиден, тогда как на начало отчетного периода условия ликвидности не выполнялись. Все показатели ликвидности к концу года возросли. Вероятность оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов повышается. Снижается риск краткосрочного банковского кредитования. Анализ финансовой устойчивости показывает, что на конец отчетного периода предприятие финансово устойчиво, так как трехкомпонентный показатель равен S (1;1;1), а на начало года S {0;1;1} . увеличивается вероятность погашения всех текущих обязательств за счет всех оборотных средств. Улучшается обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. Анализ банкротства показал, что на предприятии низкая вероятность банкротства. Общая платежеспособность предприятия повышается. Коэффициент финансовой независимости показывает, что предприятие финансово независимо и 92,96% принадлежит собственникам. Снижается оборачиваемость всех оборотных средств, в том числе в расчетах. Увеличивается отвлечение средств предприятия, в форме дебиторской задолженности, из хозяйственного оборота. Повышается оборачиваемость кредиторской задолженности. Предприятие в меньшей мере стало использовать с своем обороте средства других предприятий. На конец отчетного периода предприятие имеет отличное финансовое состояние. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа : учебник, 4-е издание, доп. и перераб. – М: Финансы и статистика, 1997 г. 2. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Анализ отчетности. – М: Финансы и статистика, 2000 г. 3. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / пер. с франц. М: ЮНИТИ, 1999 г. 4. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник – 2-е изд., испр. и доп. М: ИНФРА-М, 2003 г. 5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М: ИНФРА-М, 2001 г.