Каталог :: Инвестиции

Курсовая: Расширение производства хлеба

                  МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ                  
                     КУРГАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ                     
                           Кафедра «Финансы и кредит»                           
          Тема: Расширение объёмов производства хлеба «Железнодорожный»          
                                 КУРСОВОЙ ПРОЕКТ                                 
Дисциплина
Инвестиции
Студент группы   Э -4710
Гарматюк К.К.
Направление
(521600) Экономика
Специальность
(060800) Финансы и кредит
Руководитель                                                      канд. экон.
наук, доц. Петрова В.П.
Комиссия                                                             канд.
экон. наук, доц. Петрова В.П.
                                                          ст. преп. Шумкова А.М.
Дата защиты
Оценка
Курган 2003
СОДЕРЖАНИЕ
Экономическое окружение                                                        3
1.Обзорный раздел (резюме)
7   2.Описание предприятия
11
3.Описание отрасли                                                            21
4.Описание продукции                                                          24
5.Описание рынка                                                              30
6.Производственный план                                                       37
7.График выполнения работ (календарный план)                                  42
8.Оценка риска                                                                43
9.Финансовый план                                                             48
Приложения                                                                    68
                             ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОКРУЖЕНИЕ                             
В настоящее время в РФ инфляция определена на уровне 14% в год. Данный
уровень планируется поддерживать и в ближайшие годы. Деятельность
хлебокомбината ОРСа НОД-3 относится к  пищевой промышленности, поэтому для
успешной деятельности предприятие обязано следить не только за темпами
инфляции, но и за ростом цен на исходное сырье: мука, дрожжи, растительное
масло и т. д. В свою очередь цены на муку зависят от многих факторов. К их
числу относят, прежде всего, урожайность. Чем меньше уродилось пшеницы, тем
выше будут цены на муку. Стоимость остального сырья также подвержена
сезонности, но в меньшей степени. Рост цен на данное сырье ожидается в
пределах роста инфляции.
                              Сведения об инфляции                              
                                                                       Таблица 1
     
ПоказателиКод строки02004г2005г2006г
АБ1234
Темп инфляции в периоде (%)114141414
Индекс валютного курса (%)20000
Темп роста цен на продукцию, основные средства, материальные и трудовые ресурсы 314141414
Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 как и все экономические субъекта обязан уплачивать определенный перечень налогов (табл. 2). Таблица 2 Налоги, уплачиваемые хлебокомбинатом ОРСа НОД-3
Наименование налогаКод строкиПроцентная ставка, (%)Периодичность уплаты
АБ12

Налог на прибыль

1241 раз в квартал
ЕСН235,6ежемесячно
НДС310; 20ежемесячно
Налог на имущество421 раз в квартал
Налог с продаж55ежемесячно
Подоходный налог613ежемесячно
Налог на землю72

ежегодно

(2 платежа)

Сбор на муниципальную милицию и учреждения образования81ежемесячно с объема продаж
Базой для начисления налога на прибыль является непосредственно прибыль предприятия. Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 льгот по данному налогу не имеет. ЕСН начисляется на размер заработной платы работника. Необходимо отметить, что НДС на хлеб «Железнодорожный» составляет 10%, а на кондитерские изделия-20%. Базой для начисления НДС является стоимость проданных товаров. Налог с продаж начисляется только на кондитерские изделия. Здесь налоговой базой является цена продукции. Подоходный налог изымается из заработной платы работника. Ставка налога на землю определяется исходя из принадлежности предприятия к определенной промышленной зоне: хлебокомбинат ОРСа НОД-3 относится ко второй промышленной зоне. Таблица 3 Нормы (в днях) для расчета потребности в оборотном капитале
ПоказателиКод строкиНомер шага
02004г2005г2006г
АБ1234

Активы

Сырье, материалы и т.д.

страховой запас, периодичность поставок

1

-

до 15 числа каждого месяца

(1 раз в месяц)

-

до 15 числа каждого месяца

(1 раз в месяц)

-

до 15 числа каждого месяца

(1 раз в месяц)

-

до 15 числа каждого месяца

(1 раз в месяц)

Незавершенное производство2----
Готовая продукция (периодичность отгрузки)3По мере поступления заказаПо мере поступления заказаПо мере поступления заказаПо мере поступления заказа
Дебиторская задолженность4----
Расчет по оплате труда51 раз в месяц1 раз в месяц1 раз в месяц1 раз в месяц
Расчет с бюджетами и внебюджетными фондами61 раз в месяц (до 25 числа)1 раз в месяц (до 25 числа)1 раз в месяц (до 25 числа)1 раз в месяц (до 25 числа)
Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 осуществляет продажу хлеба «Железнодорожный» оптом и в розницу. В розницу хлеб реализуется через сеть магазинов и киосков по продаже хлебобулочных изделий за немедленный наличный расчет. Оптом хлеб приобретают ЧП, организации, столовые, больницы и др. Для них предусмотрена предоплата в размере 50%, которая должна быть оплачена в течение 7 дней со дня поступления заказа на приобретение хлеба. Вторая часть суммы уплачивается не6посредственно в день отгрузки товара, хотя возможно перенесение платежа на 2-3 дня (только для постоянных клиентов). Кроме того, на предприятии формируются товарно-материальные запасы. Запасают муку 1 сорта, а также необходимое сырье: дрожжи, соль, сахар, растительное масло и т.д. Размер товарно-материальных запасов составляет 10% от объема производства хлеба в следующем за отчетным периоде. Хлебокомбинат закупает сырье (муку, дрожжи и т.д.) регулярно (2 раза в месяц) у постоянных поставщиков. При этом расчет с поставщиками происходит немедленно. Либо деньги перечисляются на расчетный счет, либо происходит немедленный расчет за наличные денежные средства. 2.1. РЕЗЮМЕ Курганский Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 является структурной единицей без права образования юридического лица, входящим в состав ГП «Курганский отдел рабочего снабжения Южно-Уральской железной дороги (ОРС НОД-3)» и руководствуется Уставом ГП «Курганский отдел рабочего снабжения Южно- Уральской железной дороги (ОРС НОД-3)». Хлебокомбинат действует на принципах хозяйственного расчета и самофинансирования. Местоположения предприятия: 640007, г. Курган, ул. Некрасова 9б, ИНН 4501013784. Имущество Хлебокомбината составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, которые отражаются в балансовой отчетности Хлебокомбината. Площадь, занимаемая Хлебокомбинатом, равняется 0,8277 га. Предметом деятельности Хлебокомбината является производство хлебобулочных и кондитерских изделий в соответствии с заявками, поступившими из торговой сети и договорами, заключенными с разрешения начальника ГП «Курганский отдел рабочего снабжения Южно-Уральской железной дороги (ОРС НОД-3)», с потребителями. Снабжение предприятий общепита и торговли товарами, обменные операции по торговле в пределах Южно-Уральской железной дороги, организация закупа недостающих товаров, сбор с предприятий общепита торговли тары, стеклопосуды от населения и отправка ее потребителям. Основным показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности Хлебокомбината является прибыль, из которой формируются фонды. Со времени основания значительно увеличился и штат сотрудников предприятия - 119 человек, по сравнению с 32-мя на момент основания. Организационная структура Хлебокомбината представлена в разделе «Описание предприятия». К числу трудностей, связанных с деятельностью хлебокомбината ОРСа НОД-3 относятся: 1. общий износ производственного оборудования составляет около 83%; 2. постоянный рост числа конкурентов (в основном рост в лице мини-пекарен); 3. присутствие на рынке не легальной продукции, которая представляется как продукция хлебокомбината ОРСа НОД-3; 4. постоянное увеличение стоимости сырья для производства продукции, а также топлива и электроэнергии; 5. низкая рентабельность продукции хлебокомбината; 6. нестабильность законодательства в области налогообложения и ведения бухгалтерского учета. Также немало важным фактором, влияющим на финансовые успехи хлебокомбината ОРСа НОД-3, является постоянное увеличение числа конкурентов на рынке. Помимо основных Хлебокомбинат №1, Курганхлебпром, Кетовский хлебозавод (ЧП Путин), в настоящее время только в Кургане существует 18 мини-пекарен. Такое количество конкурентов производителей хлеба (1 сорта) значительно сужает долю хлебокомбината ОРСа НОД-3 как на городском, так и на областном рынке. В настоящий момент у хлебокомбината ОРСа НОД-3 практически нет проблем с реализацией выпускаемой продукции. Предприятие является поставщиком хлеба следующих организаций: 1. розничные покупатели (приобретающие продукцию не в ниже перечисленных магазинах и не у ЧП); 2. частные предприниматели – 54; 3. ОАО, ЗАО (в том числе «Курганстальмост») и ООО - всего 9; 4. двух больниц – больница УВД и Ж/Д больница; 5. 5 магазинов: № 1, 4, 51, 14, 69; 6. 6 столовых: № 4, 7, 12, 14, 16, столовая Отделения Дороги; 7. пионерский лагерь им. П. Морозова; 8. база ОРСа, м.о. база; 9. В/Л (вагон - лавка): Коновалово, Шумиха, Зерновая, Шадринск (поставки осуществляются на электропоездах пригородного сообщения). Для реализации проекта хлебокомбинат ОРСа НОД-3 намерен приобрести новое оборудование: печь ФТЛ-28 и тестоделительТГМ-16 на общую стоимость 1520000 руб., в т. ч. 40000 руб. на монтаж оборудования. В качестве инвестиций будут использованы собственные средства, а именно нераспределенная прибыль прошлых лет. После реализации проекта были получены следующие данные: Таблица 4 Основные показатели эффективности проекта
№ п/пПоказателиЗначение
АБ1
1.Чистый доход, руб.68612810
2.Чистый дисконтированный доход, руб.30512924
3.Ставка дисконтирования %42
4.Внутренняя норма доходности, %3384
5.Индекс доходности затрат и инвестиций с учётом дисконтирования21,07
6.Индекс доходности без учёта дисконтирования46,13
7.Срок окупаемости, рассчитанный с учётом дисконтирования дохода68 дней
8.Срок окупаемости, рассчитанный без учёта дисконтирования дохода48 дней
Ставка дисконтирования складывается из нормы дисконта, общего индекса инфляции и поправки на риск. В качестве нормы дисконта используется ставка рефинансирования Центрального Банка РФ, равная 18%. Общий индекс инфляции принимается равным 14%, поправка на риск 10%. Таким образом, можно сделать выводы об эффективности представленного инвестиционного проекта. Инвестиционный проект реализуется в течении 3 лет начиная с 01.01.2004г. До начала реализации проекта необходимо произвести капитальные вложения на приобретение нового оборудования в сумме 1520000 руб. Денежные средства, затраченные на проект в первый месяц начнут окупаться сразу после начала производства. В первый год реализации проекта чистая прибыль от реализации проекта составит 9348340 руб., во второй – 9953630 руб., в третий – 10793140 руб. Срок окупаемости составляет 48 дней, срок окупаемости, рассчитанный с учётом дисконтирования показывает, за какой период времени, дисконтированный доход от реализации проекта превысит сумму капитальных вложений – 68 дней. Индекс доходности показывает, что на каждый рубль вложенных инвестиций приходится 21 рубль 7 копеек чистого дисконтированного дохода. Индекс доходности инвестиций показывает, что с каждого вложенного рубля инвестиций предприятие получит 46 рублей 13 копеек дохода от операционной деятельности. Поскольку данные индексы гораздо больше 1,то можно говорить об эффективности реализуемого инвестиционного проекта. Так как, денежный баланс положительный, чистый дисконтированный доход также положительный, а ставка дисконтирования в несколько раз больше внутренней нормы доходности, проект можно считать реализуемым и эффективным. 2.2 ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ Курганский Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 является структурной единицей без права образования юридического лица, входящим в состав ГП «Курганский отдел рабочего снабжения Южно-Уральской железной дороги (ОРС НОД-3)» и руководствуется Уставом ГП «Курганский отдел рабочего снабжения Южно- Уральской железной дороги (ОРС НОД-3)». Хлебокомбинат действует на принципах хозяйственного расчета и самофинансирования. Местоположения предприятия: 640007, г. Курган, ул. Некрасова 9б, ИНН 4501013784. Имущество Хлебокомбината составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, которые отражаются в балансовой отчетности Хлебокомбината. Площадь, занимаемая Хлебокомбинатом, равняется 0,8277 га. Предметом деятельности Хлебокомбината является производство хлебобулочных и кондитерских изделий в соответствии с заявками, поступившими из торговой сети и договорами, заключенными с разрешения начальника ГП «Курганский отдел рабочего снабжения Южно-Уральской железной дороги (ОРС НОД-3)», с потребителями. Снабжение предприятий общепита и торговли товарами, обменные операции по торговле в пределах Южно-Уральской железной дороги, организация закупа недостающих товаров, сбор с предприятий общепита торговли тары, стеклопосуды от населения и отправка ее потребителям. Основным показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности Хлебокомбината является прибыль, из которой формируются фонды. Курганский Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 был основан в 1952 году. На сегодняшний день это одно из самых крупных предприятий пищевой промышленности в городе. Он обеспечивает своей продукцией не только население Кургана, путейских работников Южно-Уральской железной дороги, а также некоторые города и районы области, например города Шумиха, Шадринск, станции Коновалово, Зерновая и другие. Деятельность Хлебокомбината начиналась с двух печей ФТЛ-2 для выпечки хлеба с суточной мощностью 25 тонн. В 1953 году появилась еще одна такая печь, что увеличило мощность предприятия и объем выпускаемой продукции. Это позволило Отделу рабочего снабжения (ОРСу) закрыть десять линейных пекарен и использовать хлебозавод в качестве базового предприятия. В 1961г на баланс хлебозавода были переданы оставшиеся пять хлебопекарен. В 1982 году была произведена широкомасштабная реконструкция Хлебокомбината. Главным ее итогом стало увеличение производственных площадей, что позволило установить электропечь П-119 и организовать выпуск овсяного печенья. Кроме того, на заводе было заменено все технологическое оборудование, реконструированы печи на 24 люльки, осуществлен переход на опочный мазут (были введены паровые котлы). На старых складских площадях построили СБХМ (склад бестарного хранения муки) открытого типа с восемью силосами ХЕ-120 на 240 тонн с пятнадцати тонным суточным запасом. После преобразований комбинат существенно расширил свой ассортимент и стал выпускать 3 наименования хлеба, 8 хлебобулочных изделий и 2 наименования кондитерских изделий. Среднесуточная производительность в пересчете на ржаные единицы достигла 37 тонн. Также увеличились фонд оплаты труда, темпы роста доходов, рентабельность продукции. В настоящее время Хлебокомбинат достиг еще более высоких результатов. Ассортимент выпускаемой продукции значительно расширился и составляет уже 37 наименований. Здесь представлены хлеб, хлебобулочные и кондитерские изделия, причем хлеб в общем объеме производства занимает 90,2%. А общий объем выпускаемой продукции в 2002 году достиг 4233520 кг, что в свою очередь равняется 31186026 руб. Также к основным достижениям Хлебокомбината необходимо отнести и тот факт, что уровень сбыта каждый год увеличивается. Это касается практически всего ассортимента выпускаемой продукции. Если сравнивать объемы продаж в предшествующие десятилетия и сейчас, то разница будет в десятки раз. Это, как уже было сказано выше, связано, с увеличением ассортимента выпускаемой продукции и расширением рынка сбыта. За последние годы хлебокомбинат завоевал большую часть рынка в Кургане, а также существенную долю рынка в области. Основными причинами такого положения на рынках города и области являются: 1. высокое качество выпускаемой продукции; 2. высокий уровень квалификации руководителей и работников предприятия; 3. безупречная репутация на протяжении всех лет работы, как со стороны рядовых покупателей, так и со стороны других экономических субъектов (поставщиков, кредиторов, дебиторов и др.); 4. стабильные, невысокие цены на продукцию. Необходимо отметить, что данные показатели и определяют преимущества Хлебокомбината перед конкурентами. Со времени основания значительно увеличился и штат сотрудников предприятия - 119 человек, по сравнению с 32-мя на момент основания. Организационная структура Хлебокомбината на сегодняшний день имеет следующий вид. Таблица 5 Штатное расписание Хлебокомбината ОРСа НОД-3

Структурное подразделение

предприятия

Код строкиКоличество штатных единиц
АБ1
1.Административно-управленческий персонал114
2.Отдел сбыта29
3.Цех по выработке хлеба337
4. Цех по выработке булочных изделий48
5.РМС514
6.Вспомогательный персонал613
Итого по хлебозаводу795
7.Автотранспорт824
Всего:9119
Далее целесообразно обратиться к фактическому состоянию хлебокомбината. В последние годы оно остается стабильным, хотя и наблюдаются незначительные изменения в структурах баланса, отчета о прибылях и убытках, других формах финансовой (бухгалтерской) отчетности. К основным показателям, характеризующим деятельность предприятия, относятся: 1. валюта баланса; 2. величина собственного капитала; 3. прибыль от обычной деятельности; 4. краткосрочные обязательства; 5. стоимость основных средств; 6. величина валовых затрат. Динамика данных показателей представлена в таблице 6. Таблица 6 Основные показатели состояния Хлебокомбината ОРСа НОД-3 за 2000-2002 г. (тыс. руб.)
Показатели (на конец года)Код строкиГоды
200020012002
АБ123
Валюта баланса14437,95997,35595,0
Собственный капитал22028,42882,92615,0
Прибыль от обычной деятельности3445,01827,0906,5
Краткосрочные обязательства42409,53114,42980,0
Стоимость основных средств54559,24747,24429,9
Величина валовых затрат62802430868,530222,4
Более наглядно динамика показателей деятельности Хлебокомбината ОРСа НОД-3 представлена на рисунке 1. Показатели деятельности хлебокомбината ОРСа НОД-3 за 2000-2002 годы, в тыс. руб.
Условные обозначения:
Рис.1 Такие колебания в показателях связаны с непосредственной деятельностью комбината, например, размер собственного капитала изменялся в зависимости от величины фонда социальной сферы, величины направляемого целевого финансирования, а также от размера получаемой прибыли. При этом размер добавочного капитала уже на протяжении многих лет остается неизменным – 1508,5 тыс. руб. Уставный фонд на данном предприятии не формируется, так как оно не имеет статуса юридического лица. Прибыль в 2001 году достигла наивысшей отметки – 1827 тыс. руб. В 2002г она резко снизилась вследствие приобретения хлебокомбинатом основных средств, а также вследствие повышения тарифов на сырье, топливо и электроэнергию, стоимость которых год от года увеличивается. Все вышеперечисленные изменения влияют на величину валюты баланса. Не смотря на положительные финансовые показатели, хлебокомбинат сталкивается со многими трудностями. К числу таких трудностей относятся: 1.общий износ производственного оборудования составляет около 83%; 2.постоянный рост числа конкурентов (в основном рост в лице мини-пекарен); 3.присутствие на рынке не легальной продукции, которая представляется как продукция хлебокомбината ОРСа НОД-3; 4.постоянное увеличение стоимости сырья для производства продукции, а также топлива и электроэнергии; 5.низкая рентабельность продукции хлебокомбината; 6.нестабильность законодательства в области налогообложения и ведения бухгалтерского учета. Все эти факторы внешней и внутренней среды замедляют развитие предприятия. Так как на получение прибыли и на развитие предприятия в целом величина валовых затрат оказывает существенное влияние, на ней следует остановиться поподробнее. В объеме валовой выручки от реализации продукции 96,5% приходится на издержки, вследствие чего общая рентабельность деятельности хлебокомбината составляет 3-3,5%. Это в свою очередь напрямую влияет на величину прибыли. Величина затрат напрямую зависит не только от стоимости сырья для производства продукции, но и от стоимости топлива (мазут, бензин и т.д.) и электроэнергии. Однако рентабельность продукции зависит не только стоимости сырья и материалов. Данная величина напрямую привязана к уровню технологии, который на хлебокомбинате ОРСа НОД-3 невысокий. Причина такого положения – моральный и физический износ производственного оборудования, большинство из которого 1970-80гг выпуска. Конечно, имеется и новое оборудование, приобретенное хлебокомбинатом в 2000, 2001 и 2002 годах. Однако это не меняет общей картины, так как это не основное оборудование для выпечки хлеба, а вспомогательное (котлы, компрессоры, замешивающие машины и др.). Также немало важным фактором, влияющим на финансовые успехи хлебокомбината ОРСа НОД-3, является постоянное увеличение числа конкурентов на рынке. Помимо основных Хлебокомбинат №1, Курганхлебпром, Кетовский хлебозавод (ЧП Путин), в настоящее время только в Кургане существует 18 мини-пекарен. Такое количество конкурентов производителей хлеба (1 сорта) значительно сужает долю хлебокомбината ОРСа НОД-3 как на городском, так и на областном рынке. Но, несмотря на это в Кургане хлебокомбинату ОРСа НОД-3 принадлежит значительная доля среди других производителей хлебобулочной продукции, а именно порядка 14-15%. Однако следует уточнить, что эта доля достигнута в основном за счет «Железнодорожного» хлеба. Но удерживать занимаемые позиции с каждым годом становится все труднее и труднее, так как конкуренты также обладают рядом преимуществ (здесь следует разграничить хлебокомбинаты и мини-пекарни). Хлебокомбинаты - конкуренты обладают следующими преимуществами: 1. присутствие на рынке много лет, и как следствие завоевание потребительских предпочтений к своей продукции у определенного круга потребителей; 2. большой ассортимент выпускаемой продукции; 3. развитые системы менеджмента и маркетинга на предприятии; 4. грамотная разработка ценовой, учетной и налоговой политики; 5. высокая квалификация руководителей и работников предприятий. Мини-пекарни имеют свои специфические преимущества: 1. они нацелены на небольшую долю покупателей, поэтому могут ориентировать свое производство на конкретный сегмент рынка, в конкретном (любом) районе города или области; 2. мобильность, то есть в любой момент возможна переориентация на другой сегмент покупателей, а также на другой вид (виды) производимой продукции; 3. необходимы небольшие затраты для начала деятельности; 4. льготное налогообложение (малый бизнес). Необходимо также отметить, что мини-пекарни в большинстве своем специализируются на каком–либо одном виде деятельности: выпечке и реализации хлеба (в основном 1 сорта) или хлебобулочных изделий (булочки, коржи, батоны и т.д.), реже они совмещают эти виды продукции. Это от части облегчает задачу хлебокомбинату ОРСа НОД-3 по реализации «Железнодорожного» хлеба. Чтобы не потерять лидирующих позиций, хлебокомбинату ОРСа НОД-3 необходимо предпринять ряд мер по стимулированию сбыта. К ним можно отнести: 1. незначительное снижение цен на продукцию по сравнению с конкурентами; 2. разработка и проведение маркетинговых исследований с целью увеличения доли рынка, организация различных рекламных акций, ярмарок, ориентация на потребительские предпочтения; 3. загрузка производственных мощностей до 70% по сравнению с имеющимися на сегодняшний день 55-60%; 4. приобретение нового оборудования, замена им действующего; 5. совершенствование технологий производства продукции; 6. снижение себестоимости выпускаемой продукции; 7. дальнейшее расширение ассортимента выпускаемой продукции; Как известно хлеб употребляется в пищу ежедневно, поэтому каждый день хлебокомбинат реализует тысячи булок. Такое явление как сезонность в хлебобулочной промышленности практически не заметно, так как покупатели приобретают хлеб в любое время года и даже суток. Конечно, летом объемы продаж несколько увеличиваются по сравнению с зимой. Это связано с тем, что люди выезжают на природу, на дачу и соответственно больше едят хлеб, но эта разница не настолько существенна, чтобы сильно повлиять на объемы реализации продукции. Далее необходимо проанализировать основные показатели финансового состояния хлебокомбината ОРСа НОД-3. Данные показатели можно разделить на две группы: 1. показатели финансового состояния; 2. показатели эффективности производственной деятельности предприятия. К первой группе показателей относятся: - коэффициент текущей ликвидности; - коэффициент срочной ликвидности; - сумма обязательств к активам; Ко второй группе относятся: - рентабельность собственного капитала; - рентабельность продукции; - коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов. 1.Ликвидность определяется, как возможность своевременно погашать свои обязательства. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погаше­ния долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реа­лизуемые элементы оборотных средств и др.). Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Он определяет, сколько рублей стоимости оборотных активов показывают 1 руб. краткосрочных обязательств. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1,5, то это свидетельствует о недостатке оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств, о финансовом риске и возможной угрозе платежеспособности. Коэффициент срочной ликвидности определяет обеспеченность предприятия высоко ликвидными активами для выполнения своих обязательств в текущем квартале или месяце. В случае, когда коэффициент более 1,0, предприятие полностью обеспечено высоко ликвидными активами и имеет высокий уровень платежеспособности и наоборот. Таблица 7 Показатели финансового состояния хлебокомбината ОРСа НОД-3
ПоказателиКод строкиГоды
200020012002
АБ123
Коэффициент текущей ликвидности11,1771,46741,2818
Коэффициент срочной ликвидности20,0045760,0044950,003355
Сумма обязательств к активам30,61050,51930,5326
2.Различные виды рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия. Например, рентабельность продукции, означает процент прибыли, которую предприятие получит в результате реализации продукции. Динамика показателей второй группы представлена в таблице 8. Таблица 8 Показатели эффективности производственной деятельности хлебокомбината ОРСа НОД-3
ПоказателиКод строкиГоды
200020012002
АБ123
Рентабельность собственного капитала10,21940,63370,3466
Рентабельность продукции229,7017,4032,14
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов319,3122,4621,35
2.3 ОПИСАНИЕ ОТРАСЛИ Деятельность хлебокомбината ОРСа НОД-3 относится к пищевой промышленности. Пищевая промышленность России – один из системообразующих элементов российской экономики. Ее стратегическое значение подчеркивают следующие обстоятельства: 1. потребитель продукции этой отрасли – каждый из 144 млн. россиян; 2. проблема полноценного обеспечения населения страны продовольственными товарами, в том числе продукцией пищевой промышленности, до сих пор не решена, что служит одним из факторов ухудшения демографической ситуации; 3. пищевая промышленность в своей деятельности опирается на сельское хозяйство, обладающее значительным потенциалом; 4. обеспечение продукцией пищевой промышленности независимо от импорта – задача, имеющая статус национальной безопасности. В приложении 1 представлены рисунки, характеризующие положение в пищевой промышленности России. Оно представляется таковым: число действующих организаций в отрасли в период с 1990г выросло почти в 4 раза. При этом вклад пищевой промышленности в формировании общего объема промышленной продукции на протяжении 1990-2001гг. колебался в пределах 10,6 – 12,5%. Динамика развития отрасли достаточно точно описывается базисными индексами промышленного производства. На протяжении 1995 – 2001гг спад производства в пищевой промышленности превышал средне промышленный уровень, достигнув своего пика в 1997г (81,2% от уровня 1994г). В 2001г рост промышленного производства в отрасли впервые за период превысил 100% (101,8% от уровня 1994г), отставая тем самым от средне промышленного уровня на 11,8%. Среднегодовая численность промышленно – производственного персонала в отрасли колебалась незначительно, составив в 2001г 1492 тыс. человек против 1506 тыс. человек в 1995г. За счет опережающего сокращения численности персонала в промышленности в целом доля пищевой промышленности в этом показателе выросла с 9,4% в 1995г до 11,2% в 2001г. Рентабельность продукции в пищевой промышленности почти в 2 раза ниже средне промышленной в 2001г, что не в последнюю очередь объясняется необходимостью обеспечения ценовой конкурентоспособности в борьбе с импортом. Таким образом, в целом пищевая промышленность страны по подавляющему большинству важнейших показателей существенно опережала средне промышленный уровень. Рис.2 Итак, выпуск хлеба и хлебобулочных изделий в период с 1991 по 2001год постоянно снижался и достиг минимального значения в 1998 году 8,5 млн. тонн. Это в свою очередь составляет 45,21% от уровня 1991 года и свидетельствует о спаде производства во всей пищевой промышленности на протяжении 1990х годов. В целом пищевая промышленность на рынке представлена огромным перечнем товаров, большинство из которых имеют сельскохозяйственное происхождение: мясо, овощи, фрукты и др. В пищевой промышленности сезонность играет во многом определяющую роль. Например, производственный цикл в сельском хозяйстве (в растениеводстве) начинается весной и заканчивается осенью. Зимой производства практически нет. Невозможно в холоде выращивать овощи и фрукты (кроме теплиц). Что касается животноводства, то здесь производственный цикл не прекращается круглый год. Также круглый год не прекращается выпечка хлеба и хлебобулочных изделий, производство макарон, сахара, масла, соков, кондитерских изделий, колбасных изделий, консервов, безалкогольных напитков и др. В целом рынок пищевой промышленности охватывает все регионы страны и мира, то есть и в пределах одной области могут быть развиты рыночные отношения, и в пределах государства (между субъектами), а также рыночные отношения могут быть развиты и на международном уровне (между государствами). 2.4 ОПИСАНИЕ ПРОДУКЦИИ Как уже было сказано в предыдущих разделах, хлебокомбинат ОРСа НОД-3 выпускает 37 различных наименований продукции. Но, главную роль в этом ассортименте, безусловно, играет хлеб, которого выпускается 7 видов. Вообще доля хлеба в совокупном объеме производства хлебокомбината ОРСа НОД-3 составляет 90,2%. Однако ведущие позиции среди всех хлебов занимает Хлеб «Железнодорожный».
Условные обозначения:
Рис.3 Не даром говорят: «Хлеб всему голова». Хлеб-это продукт, который употребляют в пищу ежедневно. Однако потребители зачастую приобретают хлеб в районе, где они проживают и поэтому не особо уделяют внимание его стоимости. Хотя цены на хлеб в Кургане значительно не отличаются друг от друга, все же есть определенная разница. Так, например, диапазон цен на хлеб «Железнодорожный» (хлеб производства хлебокомбината ОРСа НОД-3) составляет 8,3-9,5 руб. Причем самая низкая цена 8,3 руб. установлена в собственном магазине хлебокомбината ОРСа НОД-3 «Горячий хлеб», а максимальная цена распространена в районах города, наиболее отдаленных от центра и от хлебокомбината ОРСа НОД-3. В целом цены на хлеб 1 сорта, к которому относится хлеб «Железнодорожный», в Кургане и области колеблются в диапазоне 8-10 рублей. На хлебокомбинате ОРСа НОД-3 хлеб «Железнодорожный» выпекается с начала деятельности комбината, то есть с 1952 года. С тех пор налажено серийное производство продукта. Конечно, сама булка за это время претерпела некоторые изменения, например, изменился ее вес с 900 грамм первоначально до 650 грамм сейчас. Частично изменился и состав компонентов булки. Но в целом технология производства уже на протяжении 51 года остается неизменной. Далее в таблице 9 представлен технологический процесс производства хлеба «Железнодорожный». Таблица 9 Технологический процесс производства хлеба «Железнодорожный» на хлебокомбинате ОРСа НОД-3
Наименование этапаКод строкиТехнологический процесс
АБ1
1Подготовительный этап1На предприятие поступает мука и необходимое для производства сырье
1.1 Поставка муки2Муковоз привозит в специально оборудованной цистерне муку
1.2 Силоса бестарного хранения муки3Мука определяется на хранение до момента использования в производстве
2.Процесс производства4Здесь начинается непосредственное производство хлеба
2.1.Сито-бураторы5Доставленная из СБХМ мука просеивается и очищается от сора
2.2.Автомукомеры6Определяется количество муки (норма) для помещения ее в тестомесильную машину

2.3.Тестомесильная машина

7Происходит замешивание теста. Добавляются необходимые ингредиенты (масло, соль, сахар и др.)
2.4.Тестоделитель8Деление теста на равные доли для выпечки
Продолжение табл. 9
АБ1
2.5.Пруфер предварительной растойки9Равные доли теста помещаются в растоичную камеру, где для теста созданы оптимальные условия: температура, влажность и т. д. При этом тестом заполняется 1/3 формы.
2.6.Печь ФТЛ-2010Приготовленные заготовки помещают в печь, где в течение 35-40 минут хлеб печется при температуре 200-220 градусов
2.7.Циркуляционный стол11Укладка в кассеты готовой продукции
Весь технологический процесс производства на предприятии строго контролируется лабораторией. Этот контроль начинается с проверки качества муки, проверки качества входящих в состав теста компонентов и заканчивается проверкой готовой продукции. Вся продукция должна соответствовать общепринятым стандартам, которые определены для всех производителей хлебобулочной продукции. Если по каким-либо причинам булка не соответствует нормам, ее не относят на брак, а в дальнейшем используют в процессе производства: всю забракованную продукцию складывают в чан, заливают водой и получают вновь почти готовое тесто. Эта технология применяется не только к хлебу «Железнодорожный», но и ко всем видам выпускаемой продукции. Поэтому на хлебокомбинате ОРСа НОД-3 потери от брака очень незначительны. В настоящее время появилось очень много различных сортов хлеба, однако хлеб «Железнодорожный» (хлеб 1 сорта) по-прежнему остается самым популярным и что- то менять в его составе просто нет необходимости, так как для его изготовления используется сырье (мука, дрожжи, соль, сахар и т.д.), полностью соответствующее стандартам качества. Можно изменять технологию производства хлеба, можно расширять ассортимент выпускаемой продукции (выпускаемых видов хлеба), но главное для потребителей это то, чтобы на столе всегда был обычный вкусный хлеб, к которому все давно привыкли. Продукция конкурентов также как и продукция хлебокомбината ОРСа НОД-3 пользуется большим спросом. Это связано с тем, что хлеб и хлебобулочные изделия это специфический товар, который всегда был и будет востребован на рынке. Покупатели зачастую не берут во внимание свойства, качество и вес продукта и приобретают его, не интересуясь, кто является производителем. Как было сказано в разделе 2.3 «Описание отрасли» большинство конкурентов хлебокомбината ОРСа НОД-3 выбирают одну стратегию ценообразования – стратегию нейтрального ценообразования, предполагающую установление цен на продукцию в пределах, существующих на рынке, то есть ориентация на цены других производителей. Что касается методов и способов стимулирования сбыта, используемых конкурентами, то здесь необходимо сказать, что ни конкуренты, ни хлебокомбинат ОРСа НОД-3 не ведут обширной рекламной компании по стимулированию сбыта своей продукции и увеличения объема продаж своей продукции. Технология производства хлеба и хлебобулочных изделий у всех предприятий- производителей различна, особенно это касается мини-пекарен. В основном отличия касаются оборудования, на котором происходит выпечка продукции, так, например, мини-пекарни используют в своей деятельности оборудование менее дорогостоящее и менее мощное. Поэтому у них меньше затрат на содержание и эксплуатацию. Также различия имеются и в составе продукции. Но в целом технология производства у всех одинакова, так как везде мука проходит одни и те же стадии от теста до готовой булки. Поэтому технологические риски здесь не очень велики, основная угроза состоит в том, что конкуренты могут приобрести более новое и мощное оборудование, увеличить объемы производства и занять большую долю на рынке. На хлебокомбинате ОРСа НОД-3 цена продукции формируется обычным образом. Как обычно формируется себестоимость продукции, в которой учитываются постоянные (расходы по доставке муки и сырья, электроэнергия, вода, общезаводские расходы) и переменные (стоимость муки, сырья) затраты на производство. Также в себестоимость входят следующие налоги: налог на доход, ЕСН, налог с продаж, земельный налог. Не входят налог на прибыль, налог на имущество, сбор на содержание милиции и муниципальных учреждений. После учета всех затрат к ним прибавляют суммы налогов, не вошедших в себестоимость и формируют конечную себестоимость. Для того чтобы предприятие успешно развивалось, необходима прибыль по результатам деятельности. Поэтому предприятие сумму конечной себестоимости увеличивает на несколько процентов (обычно 5-15%, это и составляет рентабельность продукции) и тем самым формирует цену своей продукции. Однако здесь существует ограничение, обусловленное объемом продаж. Цена должна быть оптимальной, то есть она должна устраивать покупателя и приносить доход предприятию. Кроме того, необходимо учитывать цены конкурентов на аналогичную продукцию, нельзя устанавливать цену, сильно отличающуюся от средних цен сложившихся на рынке, так как, например, в случае занижения цены может возникнуть ситуация «ценовой войны», что негативно отразится на деятельности предприятия в целом. В то же время высокая цена не будет привлекать покупателей. Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 имеет определенный круг поставщиков, обеспечивающих его необходимым сырьем для производства продукции. Основными среди них являются ЧП Петров Б.С.- поставка муки и ООО «Деос»- поставщик сырья (растительное масло, маргарин и т. д.). С данными поставщиками, а также с другими заключены договоры о постоянных поставках, а именно 2 раза в месяц. В этих договорах оговорены все условия оплаты, а именно: хлебокомбинат перечисляет денежные средства в полном объеме на расчетные счета поставщиков сразу после поступления сырья на комбинат, либо происходит немедленный расчет за наличные денежные средства. Несколько другая схема расчетов и при продаже хлебокомбинатом своей продукции. Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 осуществляет продажу хлеба «Железнодорожный» оптом и в розницу. В розницу хлеб реализуется через сеть магазинов и киосков по продаже хлебобулочных изделий за немедленный наличный расчет. Оптом хлеб приобретают ЧП, организации, столовые, больницы и др. Для них предусмотрена предоплата в размере 50%, которая должна поступить на расчетный счет в течение 7 дней со дня поступления заказа на приобретение хлеба. Вторая часть суммы уплачивается не6посредственно в день отгрузки товара (также на расчетный счет), хотя возможно перенесение платежа на 2-3 дня (только для постоянных клиентов). У хлебокомбината ОРСа НОД-3 наиболее выгодная система распределения продукции по сравнению с конкурентами, так как она включает в себя многие группы потребителей. В дальнейшей деятельности хлебокомбинат ОРСа НОД-3 планирует увеличить объем продаж хлеба «Железнодорожный» в г. Кургане в основном за счет основной и самой многочисленной группы потребителей – покупателей хлеба через сеть розничной торговли, а также за счет приобретения хлеба частными предпринимателями. Ожидается, что покупателей будет привлекать более низкая цена на хлеб, чем у других производителей (7,80-8,30руб.), но это станет возможным только после приобретения и ввода в эксплуатацию нового более совершенного оборудования. 2.5 ОПИСАНИЕ РЫНКА

Пути увеличения доли предприятия на рынке

Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 выпускает 37 различных наименований хлебобулочных изделий. Сюда входят различные сорта хлеба, булочки, батоны, кексы, сушки, печенье и др. Основная доля продукции ориентирована на сбыт в г. Кургане - 95% и лишь 5% в области. Общая доля хлебокомбината на курганском рынке хлебобулочных изделий составляет примерно 14-15%. А доля в производстве хлеба 1 сорта (хлеба «Железнодорожный») 18-20%. Для увеличения доли хлебокомбината ОРСа НОД-3 на рынке необходимо сделать следующее (рис.4).

Постоянно расширять ассортимент выпускаемой продукции

Рис.9 Рис.4 В последние годы спрос на хлеб «Железнодорожный», как и на всю продукцию хлебокомбината ОРСа НОД-3, увеличивается. Это связано, прежде всего, с неизменным высоким качеством продукта (высоким качеством исходного сырья), а также с приемлемой ценой. Увеличение спроса происходит главным образом за счет роста числа розничных потребителей (в основном пенсионеры, работники социальной сферы) и частных предпринимателей, которые занимаются распространением (перепродажей) хлеба в пригородах и области. Данные факты свидетельствуют об увеличении доли хлебокомбината ОРСа НОД-3 на курганском рынке хлебобулочных изделий. Хотя поначалу деятельность комбината была направлена на обеспечение хлебом путейских работников Южно-Уральской железной дороги, и обеспечение курганцев хлебом не являлось задачей деятельности хлебокомбината. Однако после реконструкции в 1961 году хлебокомбинат ОРСа НОД-3 увеличил свои мощности и смог выйти на новый рынок. По результатам исследования рынка, которые проводились на предприятии, сделаны выводы о том, что ежегодно доля рынка будет увеличиваться на 0,5-1%. Это станет возможным благодаря введению в эксплуатацию нового более мощного оборудования, вследствие чего увеличится объем производства, снизится себестоимость продукции и расходы на содержание (ремонт) оборудования. Результатам станет снижение цены единицы продукции, что является основным фактором для большинства покупателей. Планируется, что за счет увеличения объема продаж продукта по более низкой цене, чем у конкурентов хлебокомбинат ОРСа НОД-3 получит больше прибыли. Исследования включали в себя: опрос жителей Кургана, изучение представленной на рынке продукции, анализ цен конкурентов и др. Как и любой рынок, рынок хлебобулочных изделий имеет свои специфические особенности. К их числу можно отнести: 1. реализация продукции на данном рынке происходит круглый год; 2. влияние природных условий на количество, качество и цену на сырье (зерно) и соответственно на себестоимость продукции; 3. данный рынок будет существовать всегда, так как потребность населения в хлебе никогда не исчезнет; 4. большое количество конкурентов на рынке. Как уже было сказано выше, хлебокомбинат ОРСа НОД-3 реализует свою продукцию только на локальном рынке: г. Курган и область (на электропоездах пригородного сообщения). На региональный и (или) международный рынок предприятие со своей продукцией не выходит, так как хлеб выпекают везде и это скоропортящийся продукт. Географически большинство потребителей продукции хлебокомбината ОРСа НОД-3 находятся в Кургане, поэтому именно они являются основными для предприятия. Однако есть те, которые находятся не в Кургане. К ним относятся: пионерский лагерь им. П. Морозова; станции «Коновалово» и «Зерновая», города Шумиха и Шадринск. Все потребители продукции оценивают ее качество как очень высокое, поэтому в адрес хлебокомбината ОРСа НОД-3 поступают только благодарственные письма и пожелания, а также предложения дальнейшего сотрудничества. Для хлебокомбината ОРСа НОД-3 по большому счету не существует какого-либо одного целевого сегмента рынка, так как покупателями хлеба являются все слои населения независимо от дохода, социального статуса. Но кроме основной группы потребителей (рядовые покупатели) существуют и не основные, занимающие значительно меньшую долю в объеме продаж предприятия: столовые, больницы и т.д. Группы потребителей Географическое положение Область Пригород Город Прочие Рознич. пок. Комм. орг. Объем приобретаемой продукции в месяц (тыс. шт.) до 50 50-300 свыше 300 Рис.5 *Примечание: Комм.орг.- здесь: ОАО, ЗАО, ООО, ЧП, приобретающие продукцию для собственных нужд или для последующей перепродажи; Рознич.пок.-здесь: розничные покупатели (конечные потребители); Прочие-здесь: магазины, больницы, пионерский лагерь, столовые. Пригород-здесь: близлежащие от Кургана поселки и др. населенные пункты (п. Увал). Однако у хлебокомбината ОРСа НОД-3 есть два главных целевых сегмента рынка: первый составляют розничные покупатели, приобретающие хлеб «Железнодорожный» в Кургане в объеме свыше 300000 булок в месяц. Второй коммерческие организации (в том числе ЧП), приобретающие хлеб «Железнодорожный» прямо с завода в объеме 50-300 тыс. булок и находящиеся либо в Кургане, либо в пригороде. Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 стремиться увеличить первый сегмент рынка, так как он самый многочисленный, поэтому представляется наиболее перспективным, чем остальные сегменты рынка. Обоснование цен на продукцию определяется политикой ценообразования. Учитывая сложившийся и перспективный уровень спроса на продукцию, качество данной продукции производства хлебокомбината ОРСа НОД-3, а также анализ цен и качества продукции конкурентов, хлебокомбинат применяет стратегию нейтрального ценообразования. То есть комбинат стремится в настоящее время сохранить достигнутое положение на рынке (в перспективе увеличить долю рынка) и поэтому роль цены сводится к минимуму. Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 имеет портфель заказов и договоров на поставку хлеба «Железнодорожный». Договора заключены более чем с 70 организациями. Появились предприятия, впервые закупившие в этом году продукцию. Это в основном частные предприниматели, которые приобретают продукцию дальнейшей перепродажи. Организация сбыта хлеба «Железнодорожный» осуществляется по следующим каналам: 1) прямая продажа конечному потребителю (розничная торговля): - собственный магазин «Горячий хлеб»; - через сеть других городских магазинов, в том числе киосков; 2) продажа по договорам поставки (оптовая торговля); - ОАО, ЗАО, ООО, ЧП; - База ОРСа, м.о. база, столовые. 3) продажа через систему единовременных заказов: - больницы; - пионерский лагерь. Основным звеном в этой системе является прямая продажа конечному потребителю, которая имеет наибольший удельный вес среди других каналов сбыта. Через нее реализуется более 80% продукции. Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 имеет свой автопарк, поэтому производит доставку продукции покупателям самостоятельно (если это требуется). Оптовики обычно вывозят на своем транспорте продукцию прямо с комбината. Для обеспечения большего сбыта продукции, хлебокомбинатом проводятся мероприятия по продвижению товара на рынок. Это, например, реклама, которая осуществляется через средства массовой информации регионального и местного уровня, в основном через областное радио и местную прессу. Например, в газетах: «Новый мир», «Курган и курганцы». Стимулирование продаж. Для увеличения объемов сбыта хлебокомбинат (планово- экономический отдел) разрабатывает положения, мероприятия по расширению существующих рынков путем привлечения новых групп потребителей продукции. Основными конкурентами данной продукции являются Хлебокомбинат №1; Курганхлебпром; Кетовский хлебозавод (ЧП Путин); частные предприниматели (мини - пекарни). Данные предприятия, производящие хлеб 1 сорта (как и хлеб «Железнодорожный») также придерживаются стратегии нейтрального ценообразования, так как тоже стремятся сильнее закрепиться на рынке и сохранить имеющиеся позиции. Однако, как замечают специалисты, качество их продукции ниже, чем у Хлебокомбината ОРСа НОД-3. Поэтому покупатели, не видя особой разницы в цене, замечают ее в качестве продукции и соответственно делают выбор в пользу более качественного изделия. Сильными сторонами конкурентов является, то, что они более быстро совершенствуют продукцию, расширяют имеющийся ассортимент, а также используют дорогое и качественное сырьё. Слабыми сторонами являются: высокие цены на продукцию, транспортировку, не очень высокое качество продукции. Таким образом, хлебокомбинат ОРСа НОД-3 планирует увеличивать объем продаж хлеба «Железнодорожный» начиная с 2004 года после ввода в эксплуатацию нового производственного оборудования (печи ФТЛ-28 и тестоделителя ТГС-16). Этот ввод в эксплуатацию даст хлебокомбинату значительные преимущества перед конкурентами, так как снизятся затраты на содержание и ремонт оборудования, увеличится выпуск продукции, снизится себестоимость. В результате: снижение цены единицы продукции, что является основным фактором для большинства покупателей. Планируется, что за счет увеличения объема продаж продукта по более низкой цене, чем у конкурентов хлебокомбинат ОРСа НОД-3 получит больше прибыли.

Таблица 10

Объём продаж хлеба «Железнодорожный» хлебокомбинатом ОРСа НОД-3, тыс. шт.
№ п/п

Клиенты

2003 г.2004 г.2005 г.
январьфевральмартапрельмайиюньиюльавгустсентябрьоктябрьноябрьдекабрь 1 кв.2кв.3 кв.4 кв.год
АБ1234567891011121314151617
1.Простые, рядовые покупатели45044845245145545545645745445545345513601370136013655500
2.Частные предприниматели3103053123113143153173183163143123149801010101510124350
3.Коммерческие организации555254535557585654545355165167171167680
4.Магазины575658575859596058585758167170175172690
5.Столовые3,02,93,13,13,33,33,43,43,23,23,13,09,29,810,39,440
6.Больницы1,551,501,601,571,611,621,611,591,571,581,561,504,74,854,834,7520
7.База ОРСа, м.о. база2,222,212,242,232,252,262,272,282,262,262,252,266,86,97,06,914
8.Пионерский лагерь-----2,502,552,6-----2,65,5-9,0
9.В/Л (область)27,727,627,827,828,028,128,228,428,128,228,128,084858685350
10.Итого по группам покупателей906,47895,21910,74905,70917,16923,78928,03929,27917,13916,24910,01916,072776,72826,152834,632822,0511653
11.

Итого

10975,81

11259,53

11653

2.6 ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН Главной особенностью производства (выпечки) хлеба «Железнодорожный» является использование широкого перечня ингредиентов (сырья). Для выпечки необходимы мука 1 сорта, масло растительное, соль, дрожжи и др. Также необходимо использование разнообразных технологических процессов: очистка и просеивание муки, определение необходимого количества для замешивания теста, замешивание теста, деление теста на равные доли, подготовка теста для выпечки и непосредственно выпечка хлеба. Для увеличения производства хлеба «Железнодорожный» хлебокомбинату ОРСа НОД-3 необходимо произвести закуп нового оборудования. Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 закупает новое оборудование у ООО «ТоргТехЦентр», находящемся в г. Екатеринбург. Таким образом, 100% общей потребности в оборудовании покрывается за счёт приобретения новых образцов оборудования. Состав необходимого технологического оборудования приведён в таблице 7. В перечень не включены отдельные виды пекарного оборудования, линия корпусов, так как на заводе имеются достаточные мощности для выполнения указанных операций в общем потоке. Хлебокомбинат ОРСа НОД-3 приобретает оборудование за счёт инвестиций (собственных средств: нераспределенной прибыли прошлых лет), с целью расширения производства хлеба «Железнодорожный».

Таблица 11

Состав оборудования хлебокомбината ОРСа НОД-3 по техническому перевооружению 2003 года
Наименование оборудованияКод строкиМодельСтоимость оборудования, тыс. руб.Срок службы оборудования, летПоставщик оборудования

А

Б1234
Печь

1

ФТЛ-28

130000010

ООО «ТоргТехЦентр»

г. Екатеринбург

Тестоделитель

2

ТГС-16

18000010
Необходимо выделить следующие условия приобретения технологического оборудования (рис.6). Рис.6 Процесс производства (выпечки) хлеба «Железнодорожный» был представлен в разделе 2.4 «Описание продукции» таблице 5. Качество продукции на заводе контролируется заводским отделом технического контроля (ОТК) и лабораторией, в которой исследуют как исходные компоненты (мука, дрожжи, масло и др.), так и готовую продукцию, то есть выпеченный хлеб. Система качества продукции предприятия сертифицирована российскими стандартами качества (ГОСТ). В случае брака продукции или по вопросам ее качества потребитель может предъявить претензии непосредственно предприятию – изготовителю, продавцу в магазине или киоске (записи в книге жалоб и предложений). В случае необходимости удовлетворение претензий по качеству изделия производится в соответствии с «Инструкцией о порядке проверки контроля качества проданной потребителям продукции». Предприятие - изготовитель гарантирует высокое качество продукции и отменный вкус. Экологическая и техническая безопасность производства обеспечивается заводскими организационно-техническими системами, функционирующими согласно действующим законодательным и нормативным актам. Техническая безопасность регламентируется утверждёнными стандартами предприятия. С использованием нового оборудования хлебокомбинат ОРСа НОД-3 в перспективе увеличит объём производства и реализации хлеба «Железнодорожный» (табл.12). Таблица 12 Объём производства и реализации хлеба «Железнодорожный»
№ п/пПоказатели

Годы

200420052006
АБ123
1.Годовая производственная мощность, ед.170000001700000017000000
2.Уровень использования, %64,566,268,5
3.Объём производства, ед.109758101125953011653000
4.Объём запаса продукции, ед.---
5.Объём реализации, ед.109758101125953011653000
На основе определенного объёма производства рассчитывается смета затрат на материалы и комплектующие для производства единицы продукции. При этом учитывается темпы инфляции (14%) и потери по каждому отдельному материалу или комплектующему изделию. В данном случае потери уже включены в затраты на материалы. При закупке сырья, предприятие работает с постоянными поставщиками, на основе заключенных договоров.

Таблица 13

Поставщики основных материалов хлебокомбината ОРСа НОД-3
Наименование материальных ресурсовНаименование поставщика
АБ
Мука (первый сорт)ЧП Петров Борис Степанович
Сырье (растительное масло, маргарин, соль, дрожжи и др.)ООО «Деос»
При производстве (выпечке) хлеба «Железнодорожный» задействован следующий персонал (табл. 14)

Таблица 14

Персонал хлебокомбината ОРСа НОД-3, задействованный в производстве хлеба «Железнодорожный»
№ п/пДолжностьКоличество штатных единицЗаработная плата
АБ12
1Технолог26885,00
Продолжение табл. 14
А

Б

12
2

Бригадир

411126,84
3Дрожжевод48425,42
4Тестовод49482,63
5

Формовщик

48382,44
6Пекарь718021,08
7Укладчик48098,37
8Оператор котельной410297,60
9Оператор установки БХМ49482,40
Форма оплаты труда на предприятии сдельно-премиальная. Формирование средств на заработную плату рабочих сдельщиков осуществляется в зависимости от объемов и качества выполненных работ. Размер дополнительной заработной платы составляет 10%, из них 7% - получение прибыли за месяц и 3% за выполнение плана по тоннажу. Далее необходимо рассчитать затраты на производство продукции (табл.15). Таблица 15 Текущие затраты хлебокомбината ОРСа НОД-3 на производство хлеба «Железнодорожный»
№ п/пПоказатели2003 г.
АБ1
1.Прямые затраты:4,23
Мука2,87
Сырье0,15
Заработная плата производственного персонала0,44
Дополнительная заработная плата 0,044

Заработная плата АУП

0,40
Дополнительная заработная плата 0,04
Отчисления на социальное страхование 0,29
2.Постоянные затраты:1,39
Энергия0,12
Вода0,04
Топливо 0,07
Расходы доставки0,07
Амортизационные отчисления0,15
Цеховые расходы0,21
Общезаводские расходы0,73
3.Производственная себестоимость5,62
4.Полная себестоимость5,62
Продолжение табл. 15
5.Накопления1,12
6.Оптовая цена6,74
7.Отпускная цена без НДС 7,08
2.7 ГРАФИК ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТ (КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН) В таблице 16 приведены основное этапы выполнения работ в рамках рассматриваемого инвестиционного проекта, определена их длительность, а также связанные с ними затраты на приобретение и монтаж технологического оборудования. Таблица 16 Календарный план

Наименование этапа работ

Код

строки

Дата начала

Дата окончания

Длительность, дней

Стоимость работ, руб.

А

Б

1

2

3

4

Приобретение оборудования

1

25.10.2003

30.11.2003

35

1480000

Монтаж оборудования

2

10.12.2003

28.12.2003

18

40000

Реализация проекта

3

01.01.2004

Тщательно разработанный календарный план позволит предприятию эффективно распределить имеющиеся денежные средства в течение всего подготовительного периода и правильно определить дату начала производства. Это в свою очередь станет предпосылкой для успешной реализации всего проекта и получения экономической выгоды - прибыли. 8.ОЦЕНКА РИСКА Каждый новый проект неизбежно сталкивается с определёнными трудностями, угрожающими его проведению и осуществлению. Необходимо отметить моменты, связанные с риском осуществления проекта, а также уточнить мероприятия, позволяющие уменьшить этот риск и возможные потери. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения хозяйствующие субъекты, но наряду с ними есть и специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние в свою очередь от рисков предпринимательских. Видовое разнообразие рисков очень велико – от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, и инфляционных колебаний. С рисками любая организация сталкивается на разных этапах своей деятельности, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть очень много. Обычно под причиной возникновения подразумевается какое-либо условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источниками являются: 1. непосредственно хозяйственная деятельность; 2. деятельность самого хозяйствующего субъекта; 3. недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результаты предпринимательской деятельности и др. Можно выделить следующие риски, связанные с реализацией проекта (табл.17). Таблица17

Анализ рисков в деятельности предприятия

Виды рисков

Код строки

Причины риска

Меры по предотвращению риска
АБ12
Неустойчивость спроса1

1. рост цен на продукцию в результате увеличения себестоимости продукции

2. снижение уровня платёжеспособности потребителей

3. изменение качества продукции 4. изменение требований потребителей

5. снижение цен конкурентами

6. появление альтернативного продукта

7. появление новых конкурентов

-постоянное проведение анализа конъюнктуры рынка с целью выявления новых потребителей продукции;

-исследование рынка с целью оценки изменений в уровне спроса;

-эффективная учетная, ценовая и налоговая политика, проводимая на предприятии;

-постоянное применение мер по снижению себестоимости выпускаемой продукции.

Рост цен на сырье, электроэнергию топливо2

1.Увеличение затрат на производство продукции и как следствие увеличение себестоимости

2. Увеличение спроса на более дешевые источники производства

-поиск альтернативных поставщиков;

-формирование запасов сырья и материалов.

Невыполнение контрактов на отгрузку продукции3

1Зависимость от поставщиков, несвоевременная поставка ими необходимого сырья;

2.Недобросовестность персонала поставщика и нашей организации;

3.Отношение местных властей: возможность введения ими дополнительных ограничений (налогов), осложняющих реализацию продукции и проекта в целом;

4.Форс-мажорные обстоятельства.

-формирование запасов исходного сырья (главным образом муки) и продукции на случай поступления заказа на поставку продукции;

-заключение контракта на поставку только при предварительной оплате за продукцию.

Продолжение табл.17
АБ12
Снижение объёма производства и продаж4

1.Увеличение цен на сырье, материалы, топливо, электроэнергию;

2.Снижение качества продукции;

3.Появление на рынке новых конкурентов.

-заключение твёрдых контрактов на поставку продукции;

-направление процессов на улучшение качества продукции и совершенствование технологий.

Ухудшение качества продукции51.Сокращение производственных мощностей; 2.Снижение качества исходного сырья и материалов

- постоянный контроль качества продукции; - совершенствование технологии производства продукции;

- формирование списка альтернативных поставщиков.

Риск неполучения

материалов из-за расторжения заключённых договоров на поставку

6

1.Принятие поставщиком решения об изменении условий контракта на поставку сырья;

2.Форс-мажорные обстоятельства, приводящие к невозможности доставки сырья необходимого для производства продукции (аварийность на транспорте).

- расширение состава поставщиков;

- создание страховых запасов исходного сырья;

- разработка системы функционирования организации в условиях поиска альтернативных поставщиков.

Политический риск7Возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики.- постоянное отслеживание политической обстановки в стране, а также уделение внимания изменениям в законодательстве.
Продолжение табл.17
АБ12

Отраслевой риск

8Вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений.-необходимо учитывать деятельность предприятий данной отрасли, то есть конкурентов, масштабы их деятельности и способность воздействия на ситуацию в отрасли в целом.
Значение точки безубыточности производства определяется в натуральных и стоимостных показателях по итогам реализации данного инвестиционного проекта: Исходя из полученных данных видно, что при объёме производства 5353114 шт. и выручки 37900047,12 руб. предприятие ещё не получает прибыль, но и не имеет убытков. Объём производства и выручки после реализации инвестиционного проекта характеризуется следующими показателями: выпуск продукции в натуральном и денежном выражении достигнет 11653000 шт. и 82503240 руб. соответственно. Необходимо также определить запас прочности производства хлеба «Железнодорожный»: Итак, превышение объёма производства хлеба «Железнодорожный» после реализации проекта и объёма производства в точке безубыточности составляет 54,06%. Таким образом, можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект устойчив к различным колебаниям внешних факторов (уровень инфляции; ставка рефинансирования ЦБ РФ; риски, связанные с деятельностью хлебокомбината), поскольку уровень безубыточности составляет 45,94%. 2.9. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН Существует три основных документа, позволяющих планировать, анализировать и осуществлять прямой контроль за реализацией инвестиционного проекта: 1. «Отчёт о прибылях и убытках»; 2. «Баланс предприятия»; 3. «Отчёт о движении денежных средств». Отчёт о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия Хлебокомбинат ОРСа НОД-3, то есть процесс производства и сбыта продукции за три года. Из «Отчёта о прибылях и убытках» можно определить прибыль предприятия, реализующего проект, а также рассчитать налог на прибыль (табл.18). Баланс предприятия, в отличие от «Отчёта о прибылях и убытках», отражает финансовое состояние предприятия не за определённый период времени, а в определённый момент времени, в данном случае 31 декабря 2003 года. Балансовая ведомость показывает, насколько устойчиво финансовое положение предприятия, в данный период времени (табл.19).

Таблица 18

Отчёт о прибылях и убытках (тыс. руб.)

№ п/пНаименование статьи1/20042/20043/20044/20045/20046/20047/20048/2004
АБ12345678
1Выручка от реализации продукции (объем продаж)6417,806338,086448,046412,356493,496540,366570,456579,23
2Потери (0,6%)38,5138,0338,6838,4738,9639,2439,4239,47
3Объём продаж с учётом потерь6379,296300,056409,366373,886454,536501,126531,036539,76
4Переменные издержки3834,373786,733852,433831,113879,583907,593925,563930,81
5Валовая прибыль2544,922513,322556,932542,772574,952593,532605,472608,95
6Общие издержки1542,871542,871542,871542,871542,871542,871542,871542,87
7Прибыль1002,05970,451014,06999,901032,081050,661062,601066,08
8Налоги240,49232,91243,37239,97247,70252,15255,02255,86
9Чистая прибыль761,56737,54770,69759,93784,38798,51807,58810,22

Продолжение табл.18

п/п

Наименование статьи9/200410/200411/200412/2004

1 кв.

2005

2 кв.

2005

3 кв.

2005

4 кв.

2005

2006 г.
1291011121314151617
1Выручка от реализации продукции (объем продаж, тыс. руб.)6493,286486,986442,876485,7719659,0320009,1420069,1819980,1182503,24
2Потери (0,6%)38,9638,9238,6538,91117,95120,05120,41119,88495,02
3Объём продаж с учётом потерь6454,326448,066404,226446,8619541,0819889,0919948,7719860,2382008,22
4Переменные издержки3879,463875,693849,343874,9711745,4411954,6111990,4811937,2749292,19
5Валовая прибыль2574,862572,372554,882571,897795,647934,487958,297922,9632716,03
6Общие издержки1542,871542,871542,871542,874628,634628,634628,634628,6318514,53
7Прибыль1031,991029,501012,011029,023167,013305,853329,663294,3314201,50
8Налоги247,67247,08242,88246,96760,08793,40799,11790,633408,36
9Чистая прибыль784,32782,42769,13782,062406,932512,452530,552503,7010793,14

Таблица 19

Баланс предприятия

Наименование статьи01/20042/20043/20044/20045/20046/20047/20048/2004
Средства на расчетном счёте01760,312642,603503,574394,285306,956222,107135,848019,07
Товарно-материальные запасы273,75270,35275,04273,52276,98278,98280,26280,63276,97
Здания и сооружения, оборудование3295,13295,13295,13295,13295,13295,13295,13295,13295,1
СУММАРНЫЙ АКТИВ3568,855325,766212,747072,197966,368881,039797,4610711,5711591,14
Краткосрочные обязательства 02515,352664,793515,114386,895287,876165,727056,637924,49
Добавочный капитал 2048,852048,852048,852048,852048,852048,852048,852048,852048,85
Нераспределённая прибыль прошлых лет 15200761,56737,54770,69759,93784,38798,51807,58
Нераспределённая прибыль отчётного года 0761,56737,54770,69759,93784,38798,51807,58810,22
Суммарный собственный капитал 2048,852810,413547,953557,083579,473593,163631,743654,943666,65
СУММАРНЫЙ ПАССИВ3568,855325,766212,747072,197966,368881,039797,4610711,5711591,14

Продолжение табл.19

Наименование статьи9/200410/200411/200412/20041 кв./20052кв./20053кв./20054кв./20052006 год
Средства на расчетном счёте 8901,569773,8210676,8411603,2214741,9317652,1020421,3723322,7935206,82
Товарно-материальные запасы276,70274,82276,65281,96279,95280,26281,11279,98281,65
Здания и сооружения, оборудование3295,13295,13295,13295,13295,13295,13295,13295,13295,1
СУММАРНЫЙ АКТИВ12473,3613343,7414248,5915180,2818316,9821227,4623997,5826897,8738783,57
Краткосрочные обязательства8829,979728,1510648,1911580,2413079,1414259,2316905,7319814,7723437,88
Добавочный капитал2048,852048,852048,852048,852048,852048,852048,852048,852048,85
Нераспределённая прибыль прошлых лет810,22784,32782,42769,13782,062406,932512,452530,552503,70
Нераспределённая прибыль отчётного года784,32782,42769,13782,062406,932512,452530,552503,7010793,14
Суммарный собственный капитал3643,393615,593600,403600,045237,846968,237091,857083,1015345,69
СУММАРНЫЙ ПАССИВ12473,3613343,7414248,5915180,2818316,9821227,46

23997,58

26897,8738783,57
Отчёт о движении денежных средств состоит из потоков отдельных видов деятельности: денежного потока от инвестиционной деятельности; денежного потока от операционной деятельности; денежного потока от финансовой деятельности. Для определения денежного потока от инвестиционной деятельности необходимо изучить данные о капитальных вложениях (табл.20), о составе и структуре производственных основных средств по пусковым комплексам (табл.21), и о нормах для расчёта потребности в оборотном капитале. Исходная информация для определения денежного потока от операционной деятельности включает данные «Отчёта о прибылях и убытках». Основным результатом операционной деятельности является получение прибыли на вложенные средства. «Отчёт о движении денежных средств» представлен в следующей форме (табл.22). Основным результатом операционной деятельности является получение прибыли на вложенные средства. При этом учитываются все виды доходов и расходов, связанных с производством продукции, и налоги, уплачиваемые с указанных доходов.

Таблица 20

Исходные данные о капитальных вложениях
№ п/пНаименование статьиДо начала производства1/20042/20043/20044/20045/20046/20047/20048/2004
АБ123456789
1Затраты на приобретение земельного участка и его основание
2Машины и оборудование1480000
3Производственные здания и сооружения
4Нематериальные активы (лицензии, патенты и др.)
5Прочие основные производственные фонды
6Итого: затрат на внеоборотные активы
7Прочие (некапитализируемые) работы и затраты
8Пусконаладочные работы40000
9Всего затрат1520000
10В том числе НДС по видам фондов

Продолжение табл.20

№ п/пНаименование статьи9/200410/200411/200412/2004

1 кв.

2005

2кв.

2005

3кв.

2005

4 кв.

2005

2006 год
12101112131415161718
1Затраты на приобретение земельного участка и его основание
2Машины и оборудование
3Производственные здания и сооружения
4Нематериальные активы (лицензии, патенты и др.)
5Прочие основные производственные фонды
6Итого: затрат на внеоборотные активы
7Прочие (некапитализируемые) работы и затраты
8Пусконаладочные работы
9Всего затрат
10В том числе НДС по видам фондов

Таблица 21

Состав и структура производственных основных средств по пусковым комплексам
№ п/пПоказатели01/20042/20043/20044/20045/20046/20047/20048/2004
АБ123456789
1.Основные производственные средства, всего
- стоимость
- амортизация
В том числе по амортизационным группам:
2Здания и сооружения:
- стоимость
- срок службы (существования), лет
- норма амортизации
3.Оборудование (по видам):
1) Печь ФТЛ-28
- стоимость1300000
- срок службы (лет)10
- норма амортизации, в рублях13000010833,310833,310833,310833,310833,310833,310833,310833,3
- норма амортизации, в %10%0,830,830,830,830,830,830,830,83
2) Тестоделитель ТГС-16
- стоимость180000
- срок службы, лет10
- норма амортизации, в рублях:1800015001500150015001500150015001500
- норма амортизации, в %:100,830,830,830,830,830,830,830,83
4.Нематериальные активы:
- стоимость
- норма амортизации
Всего по предприятию
5.Балансовая стоимость основных производственных средств15200001520000152000015200001520000152000015200001520000
6.Накопленная амортизация12333,324666,636999,949333,261666,573999,886333,198666,4
7.Остаточная стоимость основных производственных средств1507666,71495333,41483000,11470666,81458333,51446000,21433666,91421333,6

Продолжение табл.21

№ п/п

Показатели

9/200410/200411/200412/2004

1 кв.

2005

2кв.

2005

3кв.

2005

4 кв.

2005

2006 год
АБ101112131415161718
1.Основные производственные средства, всего
- стоимость
- амортизация
В том числе по амортизационным группам:
2.Здания и сооружения:
- стоимость
- срок службы (существования), лет
- норма амортизации
3.Оборудование (по видам):
1) Печь ФТЛ-28
- стоимость
- срок службы (лет)
- норма амортизации, в рублях: 10833,310833,310833,310833,310833,310833,310833,310833,3130000
- норма амортизации, в %:0,830,830,830,830,830,830,830,8310
2) Тестоделитель ТГС-16
- стоимость
- срок службы, лет
- норма амортизации, в рублях:1500150015001500150015001500150018000
- норма амортизации, в %:0,830,830,830,830,830,830,830,8310
4.Нематериальные активы:
- стоимость
- норма амортизации
Всего по предприятию
5.Балансовая стоимость основных производственных средств152000015200001520000152000015200001520000152000015200001520000
6.Накопленная амортизация110999,7123333135666,3147999,6184999,5221999,4258999,3295999,2443998,8
7.Остаточная стоимость основных производственных средств1409000,313966671384333,71372000,41335000,51298000,61261000,71204000,81076001,2

Таблица 22

Отчёт о движении денежных средств, т.р.
№ п/пНаименование статьи01/20042/20043/20044/20045/20046/20047/20048/2004
АБ123456789
1Выручка от реализации1615,906385,026378,906433,746438,766516,926551,866571,296546,87
2Переменные издержки689,273718,193671,163740,123722,163763,233790,563815,033813,79
3Постоянные издержки-1476,971476,971476,971476,971476,971476,971476,971476,97
4Налоги и прочие выплаты-356,18348,48355,68348,92364,05369,18365,55372,88
5Денежный поток от операционной деятельности833,68882,29860,97890,71912,67915,15913,74883,23
6Выплаты на приобретение активов-1520000
7Поступления от продажи активов
8Денежный поток от инвестиционной деятельности-1520000
9Собственный капитал (нераспределенная прибыль прошлых лет)1520000
10Заемный капитал
11Выплаты в погашение займов
12Выплаты дивидендов
13Денежный поток от финансовой деятельности1520000
14Денежный баланс на начало периода0926,631760,312642,603503,574394,285306,956222,107135,84
15Денежный баланс на конец периода926,631760,312642,603503,574394,285306,956222,107135,848019,07

Продолжение табл.22

№ п/п

Наименование статьи9/200410/200411/200412/2004

1 кв.

2005

2 кв.

2005

3кв.

2005

4кв.

2005

2006

год

АБ101112131415161718
1Выручка от реализации6486,596472,006472,216525,2819739,0820089,0919989,7720060,2382308,22
2Переменные издержки3763,513766,753732,423762,5511073,3211612,2811640,7411591,5747924,23
3Постоянные издержки1476,971476,971476,971476,974430,914430,914430,914430,9117723,64
4Налоги и прочие выплаты363,62356,02359,80359,381096,141135,731148,851136,334776,32
5Денежный поток от операционной деятельности882,49872,26903,02926,383138,712910,172769,272901,4211884,03
6Выплаты на приобретение активов
7Поступления от продажи активов
8Денежный поток от инвестиционной деятельности
9Собственный капитал
10Заемный капитал
11Выплаты в погашение займов
12Выплаты дивидендов
13Денежный поток от финансовой деятельности
14Денежный баланс на начало периода8019,078901,569773,8210676,8411603,2214741,9317652,1020421,3723322,79
15Денежный баланс на конец периода8901,569773,8210676,8411603,2214741,9317652,1020421,3723322,7935206,82
«Отчёт о движении денежных средств» - основной документ, предназначенный для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также для оценки эффективности его использования. Расчёт показателей эффективности инвестиций производится на основе данных таблицы «Отчёт о движении денежных средств». Необходимо рассчитать показатели эффективности проекта (табл.23). Таблица 23 Основные показатели эффективности проекта
№ п/пПоказателиЗначение
АБ1
1.Чистый доход, руб.68612810
2.Чистый дисконтированный доход, руб.30512924
3.Ставка дисконтирования %42
4.Внутренняя норма доходности, %3384
5.Индекс доходности затрат и инвестиций с учётом дисконтирования21,07
6.Индекс доходности без учёта дисконтирования46,13
7.Срок окупаемости, рассчитанный с учётом дисконтирования дохода 68 дней
8.Срок окупаемости, рассчитанный без учёта дисконтирования дохода48 дней
Ставка дисконтирования складывается из нормы дисконта, общего индекса инфляции и поправки на риск. В качестве нормы дисконта используется ставка рефинансирования Центрального Банка РФ, равная 18%. Общий индекс инфляции принимается равным 14%, поправка на риск 10%. Таким образом, можно сделать выводы об эффективности представленного инвестиционного проекта. Инвестиционный проект реализуется в течении 3 лет начиная с 01.01.2004г. До начала реализации проекта необходимо произвести капитальные вложения на приобретение нового оборудования в сумме 1520000 руб. Денежные средства, затраченные на проект в первый месяц начнут окупаться сразу после начала производства. В первый год реализации проекта чистая прибыль от реализации проекта составит 9348340 руб., во второй – 9953630 руб., в третий – 10793140 руб. Срок окупаемости составляет 48 дней, срок окупаемости, рассчитанный с учётом дисконтирования показывает, за какой период времени, дисконтированный доход от реализации проекта превысит сумму капитальных вложений – 68 дней. Индекс доходности показывает, что на каждый рубль вложенных инвестиций приходится 21 рубль 7 копеек чистого дисконтированного дохода. Индекс доходности инвестиций показывает, что с каждого вложенного рубля инвестиций предприятие получит 46 рублей 13 копеек дохода от операционной деятельности. Поскольку данные индексы гораздо больше 1,то можно говорить об эффективности реализуемого инвестиционного проекта. Так как, денежный баланс положительный, чистый дисконтированный доход также положительный, а ставка дисконтирования в несколько раз больше внутренней нормы доходности, проект можно считать реализуемым и эффективным.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Характеристика российской пищевой промышленности

Рис.1

Продолжение прил. 1

Условные обозначения:
Рис.2
Условные обозначения:
Рис.3 Продолжение прил. 1
Условные обозначения:
Рис.4