Каталог :: Бухгалтерский учет и аудит

Шпора: Шпоры анализ финансовой отчетности

     
Билет 1.

4. Сравнительная характеристика внутреннего и внешнего анализа финансовой отчетности.

Область сравн – Комплексн упр анал (внутр) – Фин анал на основан отчетн (внешн)

1. Пользватели – Внутр (работн предпр) – Внутр и внешн

2. Источн. анал – Вся инф о деят-ти предпр, в т.ч. закрытая – Бух отчетн

3. Единицы измерен инф – Натуральн и ден единицы – Денежн

4. Периодичн выполн анал – Любая – При сост отчетн

5. Доступн инф – Вся инф, в т.ч. коммерч тайна – Данные отчетн

6. Регламентац методик провед анал – Нет регл, можно провод по любой методике – Реглам норм актом

38. Сравнение двух методов построения отчета о движении денежных средств: прямого и косвенного, с использованием форм № 1, № 2 и № 4.

Отчет о движ ДС м.б. построен двумя способами: производный прямой метод (ППМ) и производный косвенный метод (ПКМ).

ППМ основан на уточн денежн ср-в и приб путем доведения приб до денежн потока, учитывая получение приб в сост кредита или убытка в сост дебет задолж. В наших усл выделен этих видов приб невозм, тк не вед соотв учет. Следоват, ППМ сост отчетнт о движ ден ср-в практич не применяется

ПКМ осн на уточн получ-й чист приб путем изучения движения оборотн акт и краткоср обяз-в. С помощью ПКМ можно устан взаимосв между приб и ден потоками.

Уточн чист приб произв по след направл:

1. к чист приб прибавл аморт, тк в бал ОС показ по ост ст-ти, в то же время аморти спис на затраты, не имея денежн покрытия

2.увелич (уменьш) стат пассива и актива бал. Увелич стат акт бал уменьш приб, увелич стат пассива бал отраж увеличен приб, поэтому чист приб увелич на сумму амортиз, на сниж акт предпр и на увеличен пасс предпр

Косв метод обычно исп пользоват, не имеющ дост к внутр инф. Следоват в анализе использ одноврем прямой и косв метод составл отчета о движ ДС.

Сравнит хар-ка прям и косв метода: Прямой – Косвенный

Простой – Боле сложный

Исп внутри предпр – Исп внешн пользоват

Берутся операц, затраг реальн движение ден ср-в – Использ неденежн операц по затратам и отклонения по бал в сост акт и пас.

Позвол судить ликвидн предпр, тк детально раскр движ ДС на сч – Не раскр ликвидн предпр, тк проводится коррект чист приб на измен ден ср-в

Не позвол прослед связь между получ фин рез и измен ден ср-в – Раскрывает взаимосв полученного фин рез с измен ден ср-в

Косв метод использ внешн потреб для изуч причин несовпад бух приб и денежн потоков, то внутр потреб как правило использ прям метод, незаменимый при прогнозир ден потоков.

Билет 2.

6. Характеристика состава финансовой отчетности как объекта анализа.

Сост фин отч определ в ПБУ 4, а также в Законе «О б/у» Состав годовой бух отч опред ежегодно (последний приказ от 22 июня 2003 года 67н). В соотв с этими норм актами в отчетность могут быть внесены доп показатели, если они явл существ для предпр (то есть могут оказ влияние на принят упр решений).

Сост год фин отч, за искл бюдж орг, включ след формы:

- Ф1 «Бух баланс»

- Ф2 «Отчет о приб и убытках»

- Ф3 «Отчет об изменен капитала»

- Ф4 «Отчет о движен ден ср-в»

- Ф5 «Прилож к Б/б»

- Ф6 «Отч о движен спец фондов»

- Поясн записка

- Ауд заключен

Субъекты малого предпр могут не сдавать Ф3,4,5 (если попадают под обязат аудит и нет данных для их заполнения), поясн записку, а также не делать расшифр к осн показат Б/б и Ф.2

Общест орг, котор не ведут коммерч деят-ти и кроме выбития имущ-ва не имеют оборотов могут не включ в состав отчетности Ф3,4,5 и пояснит записку

В обяз порядке к фин отч д.б. прилож сопровод письмо, содеож инф о сотаве фин отч.

В содержании Ф1,2 и Поясн записке к ним должна сохран преемственность, то есть данные на нчало отч периода долж совпад с данными на конец прошлого отч периода.

В балансе отраж активы (средства предпр) по видам и пассивы (источн средств). В Росс актив бал строится в порядке возрастающей ликвидности, а пассив – в порядке снижения сроков погашения обязательств.

В отчете о приб и убытках содерж сведения о тек фин рез деят-ти за отч период. Она явл инф для анализа эффективн (рентаб) хоз деят-ти.

Отч. об измен кап позвол проследить изменен капитала в течение отчетн периода

Отч о движ ден ср-в обесп пользоват данными о притоках и оттоках ден ср-в по тек инвестиц и финананс видам деят-ти, он позвол оцен платежеспособн предпр. Информация служит для прогноз ден потоков в будущем.

Поясн записка – опис факты, повлиявш в отч периоде на рез деят-ти предпр и оценку фин состоян

Ауд закл – подтвержд достоверн сведений, предост в бух отч, а также соотв законодат нормам отражения тех или иных показат в отчетности. Здесь дается заключение о фин состоянии предпр и послед действ предпр в будущем для обеспечен фин дееспособности.

33. Анализ эффективности привлечения заемного капитала.

Заемн кап – это обяз-ва перед третьими лицами. ЗК дел на долгоср и краткоср.

Долгоср заемн кап отраж в разд. IV бал и включ займы и кред, ОНО и проч долгоср обяз-ва. Краткоср ЗК отраж в разд V и включ кред и займы, кред задолж (перед поставщ, персоналом, гос внебюдж фондами, по нал и сборам и проч кредиторами), задолж перед участн по выпл девид и проч.

Наличие заемн кап и состав, а также измен за год изуч на основан IV и V разд Б/б, а также на основан ф.5 «Прилож к Б/б», в котором дается расшифровка показат кред заолж.

После опред величины ЗК переходят к анализу структ заемн кап. В первую очередь опред удельн вес долгоср и краткоср заемн кап и устанавл, какие обяз-ва преоблад в структ кап. Анализ структуры позволяет проанализ тенденции изменения риска утраты фин устойчивости.

Преоблад краткоср ист в структ заемн ср-в явл негативн факт (увелич риск фин уст).

Для анализа структ кред задолж расчит уд вес каждой ститьи в общ ее сумме (напр, рост задолж перед бюдж – негативн фактор, увеличение получ авансов – положит момент). При анал также необход опред, какие виды кред задолж характериз наибольш темпами роста.

Негативн явл высокая (>60%) доля задолж перед бюдж, тк это видет к начислению пеней, а это может привести к банкротству.

Негативн явл высокая (>60%) доля задолж перед внебюдж фондами.

После оценки кред задолж и ее структ переход к анализу эффективн привлеч заемн ср-в, которая оцен путем расчета след показат:

1. средневзвеш цена заемн кап

2. средн рентаб мероприят, под которые исп заемн кап, а именно рентаб оборотн кап.

Соотн собств и заемн источн формиров оборотн капитала д.б. оптимальным, тк привлечение заемн кап треб его возврата, а следоват опред расходов.

Ценой заемн кап явл расходы по его обслуживанию. Поскольку заемн кап предст собой сумму различн элем, то для общ общ характерист расчит средневзвеш цена заемн капитала:

Цена ЗК = (Цена кред и займов*d1+Цена кред задолж*d2+Цена по векселям*d3.)/(d1+d2+d3)

Осн элем цены заемн кап явл проц по кред и займам и расх по их оформл. Анализ цены кап осущ во взаимосв с рентаб капиатала. Для этого сопост показат среденевз цены кап и рентаб предпр. Эффективн счит такое использ капитала, при которм рентаб предпр выше рентаб цены капиата

Билет 3.

9. Бухгалтерский баланс и его использование в финансовом анализе.

Для анал фин сост исп баланс. При этом различ баланс-брутто и бал-нетто. Фин сост должно оцен по бал-нетто, т.е. очищ от износа. В наст время б/б сост именно по этому принципу (НМА, ОС показ по ост ст-ти; из актива вывод статья использ прибыли (отвлеч ср-ва) и убытки (отраж в пассиве))

Перед анализом баланс очищ от больных статей – «сомнит долги» и «деб задолж сомнит характ».

На основан бал-нетто можно получить след фин. показат:

1. общ стоим имущ-ва – итог актива бал

2. стоим иммобилиз ср-в (отвлеч из оборота) – ВнА (ОС, НМА, Долгоср фин влож, доходн влож в мат ценности, незаверш строит, ОНА)

3. стоим мобильн обор ср-в – все обор активы (II раздел бал)

4. стоим матер обор ср-в (запасы) – сырье, матер и др аналогичн ценности, НЗП и товары для перепрод, тов отгруж и расх будущ периодов

5. величина собств ср-в – III раздел капитал и резервы (УК, доб кап, рез кап, нераспр приб), V раздел краткоср обяз-ва, стр 640 Дох будущ периодов и стр 650 Резервы предст расх

6. велич заемн ср-в – ср-ва, получ от 3-их лиц. Подраздел на долгоср (IV разд) и краткоср (V разд)

Общ оценка фин сост по б/б провод с исп горизонт и вертикальн анализа. Горизонт анал позвол увидеть динамику, а вертикальный – структуру отдельн статей в итоге бал.

Для экспресс анал исп прием чтен баланса. Под чтен баланса поним установл взаимосв акт и пассива бал. Для такого анал исп сравнит аналит баланс нетто – он свод воедино те расч и прикидки, котор обычно осуществл аналитики при начальн ознакомл с фин сост. Этот бал позвол выявить показ 4-х групп:

- абс показат сост имущ-ва и источн их покрыт на опред дату

- показ стр-ры бал

- показ динамики бал

- показат структ динамики

54. Анализ рентабельности продаж по факторам.

На рентаб продаж оказ воздейст стр-ра продукц и рентаб отдельн изделий.

Rпрод = P/N = Сумм(p*q)/сумм(ц*q)

дК по дСтрукт = Сумм(p0*q1)/сумм(ц0*q1) - Сумм(p0*q0)/сумм(ц0*q0)

Ri = (Ц-С) / Ц – рент i-го изделия

1. дR по дЦ = (Ц1-С1) / Ц1 - (Ц0-С0) / Ц0

2. дR по дС = (Ц1-С1) / Ц1 - (Ц1-С0) / Ц1

ИТОГО: Баланс отклон

Билет 4.

1. Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа: ее состав, содержание и взаимоувязка.

Основн категор, характеризующими фин отч как инф базу для анализа, явл пользователи фин отч, принципы ее составления и характеристика состава

Фин отч – это заключит элем бух учета, котор служит осн источн информации о деят-ти предпр.

Пользоват фин отч – это те, кто проводит анал.

Анал могут провод как внутр органы предпр, так и внешн орг-ии.

Схема пользователей фин отч:

1. Внешн – инвестируют:

- акционеры

- банки

- поставщ

- страх орг

2. Внутр

- менеджеры

- администр

- работники

3. Внешн – не инвестир

- налог орг

- покупат

- профсоюз и общ орг-ии

Между внешн (инв) и внутр польз сущест взаимн связь, между внутр и внешн (не инв) есть одностор связь в сторону последних

Рассмотр влиян пользоват на принят управл решений (интерес инф и пример экон решен):

Акционеры и инвест: доходн влож и достат ден ср-в – решен о покупке или прод акций

Кредиторы (ссудодат, банки и поставщ): достат ден ср-в – заключен договора

Покупат: кол-во и цена прод, стабильн предпр – покупка товара

Гос орг:

- налог инсп: обоснованность фин рез и полнота упл налога – наложен штрафа

- госкомимущ: степень близости предпр к банкр-ву, достаточность и ликвидн оборотн ср-в – реорганизация, сонация или ликвидация

Персонал предпр: наличие ден ср-в для выпл з/п, прибыльность деят-ти и ее эффективность – уволится с предпр или потребов повыш з/п

Менедж: бизнес-инф, структ издерж, рентаб, интенсивн исп рес-ов, достат ден ср-в в управл – формирован ценов политики, структ реализац, ассортимента, оценка предприн и фин рисков

Общ орг и профсоюзы: уровень з/п, усл труда – повышение з/п и усл труда

Принципы сост бух отч утвержд в Законе «О бух учете», а также в Приказе Минфина 67н

В соотв с требован МСФО определен принц составл фин отч:

1. Принц ден оценки – деньги явл общ измерителем хоз операц, при этом могут быть использ след методы оценки статей баланса:

- фактич с/с – это первонач сумма ср-в уплач или начисл при проиобрет и пр-ве этих тов

- текущая восстановит стоимость – сумма ср-в, которая должна быть уплач в случае необходим замены к-либо ср-в

- тек рыночн стоим – сумма ср-в, котор должны быть получ в рез продажи средств на рынке

- чистая стоим реализации – это сумма ср-в котор м.б. получ в рез реализ к-либо ср-в за вычетом расх на реализ

2. Принц начислений – операция отраж в б/у в момент возникновен, а не в момент оплаты, а расходы – в момонт возникновения, а не в момент уплаты

3. Принц непрерывн фунционир – предпр должно вести свою деят-ть сколь угодно долго, а не ликвидир после создания

4. Принц регистр-ии дохода – доход признается в момент, когда он заработан, получен или имеется достаточн уверенность, что он будет получ. Если уверенности нет, то в Ф.2 доход от реализ уменьш на сумму, вызыв сомнения

5. Принц соотв – опред выбор периода для отраж расх, т.е. в отч периоде отраж только те расх, которые обусловили получ доходов данного периода.

6. Принц осмотрит (консерватизма) – большая готовность к учету потенц убытков, чем потенц прибыли и активов

7. Принц конфиденц – в отчетн предпр отраж только та инф, которая не может причин ущерба интересам этого предпр

Соблюден указ принц ведет к тому, что пользователи составл правильн и объективн мнение, которое дает достоверн инф о фин сост предпр

Сост фин отч определ в ПБУ 4, а также в Законе «О б/у» Состав годовой бух отч опред ежегодно (последний приказ от 22 июня 2003 года 67н). В соотв с этими норм актами в отчетность могут быть внесены доп показатели, если они явл существ для предпр (то есть могут оказ влияние на принят упр решений).

Сост год фин отч, за искл бюдж орг, включ след формы:

- Ф1 «Бух баланс»

- Ф2 «Отчет о приб и убытках»

- Ф3 «Отчет об изменен капитала»

- Ф4 «Отчет о движен ден ср-в»

- Ф5 «Прилож к Б/б»

- Ф6 «Отч о движен спец фондов»

- Поясн записка

- Ауд заключен

Субъекты малого предпр могут не сдавать Ф3,4,5 (если попадают под обязат аудит и нет данных для их заполнения), поясн записку, а также не делать расшифр к осн показат Б/б и Ф.2

Общест орг, котор не ведут коммерч деят-ти и кроме выбития имущ-ва не имеют оборотов могут не включ в состав отчетности Ф3,4,5 и пояснит записку

В обяз порядке к фин отч д.б. прилож сопровод письмо, содеож инф о сотаве фин отч.

В содержании Ф1,2 и Поясн записке к ним должна сохран преемственность, то есть данные на нчало отч периода долж совпад с данными на конец прошлого отч периода.

В балансе отраж активы (средства предпр) по видам и пассивы (источн средств). В Росс актив бал строится в порядке возрастающей ликвидности, а пассив – в порядке снижения сроков погашения обязательств.

В отчете о приб и убытках содерж сведения о тек фин рез деят-ти за отч период. Она явл инф для анализа эффективн (рентаб) хоз деят-ти.

Отч. об измен кап позвол проследить изменен капитала в течение отчетн периода

Отч о движ ден ср-в обесп пользоват данными о притоках и оттоках ден ср-в по тек инвестиц и финананс видам деят-ти, он позвол оцен платежеспособн предпр. Информация служит для прогноз ден потоков в будущем.

Поясн записка – опис факты, повлиявш в отч периоде на рез деят-ти предпр и оценку фин состоян

Ауд закл – подтвержд достоверн сведений, предост в бух отч, а также соотв законодат нормам отражения тех или иных показат в отчетности. Здесь дается заключение о фин состоянии предпр и послед действ предпр в будущем для обеспечен фин дееспособности.

20. Анализ основного капитала по данным форм № 1 и № 5.

Осн кап – это такое имущ-во, которое имеет долгосрочн хар-р и перенос свою ст-ть на продукт в течение длит.периода. Поэтому влож во внеобор акт или осн кап-л отягощают стр-ру баланса, поэтому при анализе в перв очередь выявл какой удельн вес внеобор акт (осн кап-ла) в общ величине совокупн капитала. Уд.вес=ВА/Аитог

Если уд вес ВА в общ сумме высок, то предпр имеет тяжел стр-ру активов, что свидет о значит накладных расходах. Если он сост менее 40%,значит предпр-е имеет легкую стр-ру акт, что свидет о мобильности имущ-ва предпр.

Др важным моментом анализа явл сопост ВА с их источниками, для чего опред индекс пост состава: Iпост сост=ВА/ОС=стр. 190/(стр.490+640+650). След этап анализа – изуч-ся кажд элем осн кап-ла (указ в ф.5). Все элем изуч по след методике: 1)устан размер каждого элем в общ сумме ср-в, 2)опред(устан) их измен за отч период, 3)опред движен кажд элемента, их пост и выбытие в отч периоде.

Осн элем внеоб акт явл матер внеоб активы, кот-е в бал-се отраж как ОС. При анализе ОС исп та же методика, затем отраж использование этих ср-в и их эфф-сть. При анализе наличия ОС их величины опред их налич не только на нач и конец периода, но и среднегод ст-ть, расчит по среднехронологич). Технич сост ОС характериз их изношенностью физич и моральн изнош. Показат физ изнош явл коэф износа: Кизн=Sизнос/Первонач(восст)ст-ть. Исчисл на начало и конец периода. Др показ, опред изнош, явл коэф годности: Кгодн=1-Кизн=Ост ст-ть/Первонач(восст)ст-ть. Моральн износ характериз возраст сост оборудования. При этом все оборуд делится на отдельн виды, а затем кажд вид оборуд дел по возрасту на группы: 1)до 5 лет, 2)от 5 до 10 ,3)от 10 до 15, 4)от 15 до 20, 5)свыше 20. Для общ характерист моральн изн расчит средн возраст оборуд, расчит по средн взвеш по серед интервалов:

Ср.возр=(25d1+7,5d2+12,5d3+17,5d4+22,5d5)/(d1+d2+d3+d4+d5)

Движен ОС изуч по след коэф: Кобновл=Ст-ть вновь пост ОС/Первонач(восст)ст-ть на конец периода. Квыбытия= Ст-ть вновь выбывш ОС/Первонач(восст)ст-ть на начало периода.

Следующ напр анализа ОС-изучен отдачи ОС, кот-е характ дел активн управл персонала и показ сколько прод выпуск с рубля, влож в ОС. Фондоотдача=N/F, где N-продукция(объём), F-среднегод ст-ть ОС. Фондоёмк=1/Фо=F/N. Эти показ назыв обобщающими, а вообще все показ использован м.б. обобщ и частными. Обобщ показ характ использ всех ОС, а частн показ характ исп отдельн видов ОС, напр, использ оборуд характериз использ по времени(экстенсивн) и по мощности(интенсивным).

Для характерист экстенс исп расчит: 1)Ксменности=Тст/смен/Qy, где Qy-оборуд уст, Тст/смен – время станкосмен. 2)Продолж смены= Тст/час/ Тст/смен (час). Показат интенсивности характ, сколько прод выпуск в ед времени: Кинт=Vза день/ Тст/час, где V – объём выпущ прод за день, Тст/час – время станкочасов за день.

Коэф экстенсивн использ: Кэкст=Тф/Тн, где Тф-факт время раб станка, Тн-норм время раб. Помимо показ дел активн использ также показат эфф-ти использ ОС: 1)Фондорентабельн Rf=P/F, где P-прибыль, F-ср год ст-ть ОС.

Осн.кап.расшифр.в Ф.5. « Прилож к балансу».Если в Ф.1 даётся лишь перечисл.осн.элем.акт.кап-ла,то расшифр.этих элем.отраж.в Ф.5.

В Ф.5. показ.расшифр. НМА.Все элем осн.кап-ла показ. в динамике. По Ф.5 можно опред.не только как измен внеоб акт.но и сколько пост и сколько выбыло т.е. движен кажд элем в отч периода.

В Ф.5 даётся расшифр ОС.В разделе ОС даётся справка «рез-ты и периоценки объектов ОС,а также измен. ст-ти объектов ОС в рез-те достройки, дообаруд, реконстр и частичн ликвидации.

В Ф.5 так же даётся расшифр доходн влаж в матер ценности имущ-во переданное в лизинг и имущ перед по договору проката.

Доходн.влож также отраж на начало периода сколько пост,сколько выбыло и наличие на конец периода т.е.показ движен доходн влаж в матер ценности.

В Ф.5 даётся расходы НИОКР по видам выполн работ

В Ф.5 показ.расходы на освоение природн.ресурсов.

В Ф.5 расшифров.фин влажения, причём к внеобор.акт.относ долгоср фин вложения,а краткоср показ в сост оборотн активов.Фин вложения м.б. в виде вклада в УК др.орг.,а также в виде различн ц/б как гос муницип,а так и др. организаций.

Из общ. Суммы влож. выдел.фин вложен,имеющие тек. рыночн ст-ть т.е. имеющие хождение на рынке.

Заверш анализ выявлением путей совершенств использ ОС. Таковыми явл-ся: 1)реализация или сдача в аренду неиспольз оборуд или мощности, 2)снижение целосменных и внутрисменных простоев оборуд, а также повыш коэф сменности, 3)совершенств стр-ры выпуск прод в плане снижения фондоемк един прод, 4)улучш использ технич парам оборудования, 5)выбор более эффект инвестиц проектов, т.е. учит оптимизац соотн цены и производит-ти оборуд-я.

Билет 5.

11. Основные направления анализа финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности.

Анализ фин отч:

1. анализ фин рез (Ф.2)

- анализ абс показат

- анализ динамики (горизонт)

- анализ структ (вертик)

- анал уровн показат (прибыльности) в рубле продукц

2. анализ фин сост

- экспресс анал (чтен бал) (ниже Ф.1)

- анализ ликвидн и тек платежесп

- анализ фин уст (долгоср платежесп)

- анализ банкр-ва

- анализ кап (ф.1,2,3)

- анал структ (ниже Ф.4)

- анал дел активн

- анал эффективн

- рейтинг оценка фин сост

57. Анализ рентабельности капитала по данным форм № 1 и № 2: двух-, трех- и пятифакторная модель.

На рент оказ влияние: рентаб продаж, оборач капитала, структ кап. Взимосв рентаб и оборач-ти выраж моделями Дюпона.

В модели Дюпона впервые неск показ были увяз вместе и привед в виде треуг структ, в верш которой находится коэфф рент совок кап как осн показ, характериз отдачу, получ от ср-в, влож в деят фирмы, а в осн два факторных показателя – рентаб прод и отдача капитала. В основу данной модели залож жестко детерминир завис-ть.

Rк=P/N * N/Aср

Эта мод была разверн в модиф факт мод, предст в виде древовидн структ, в верш которой наход показат рентаб собств кап, а в осн – призн, характериз факт произв и фин деят предпр.

Rк=P/N:(N/Fср+N/Eср)

Rк=P/N*N/СКср* СКср/К

Из предст мод видно, что рент собств кап завис от 3 факт: рент прод, оборач акт и структ кап. Значим-ть выдел факт объясн тем, что они в опред смысле обобщ все стор фин-хоз деят предпр, его стат и динамику, в частности бух отчь: первый фактор обобщает Ф2, второй – актив баланса, третий – пассив баланса.

В пятифакт модели рентаб завис от рент прод, отдачи осн фондов, отдачи обор кап, структ кап, а также от материалоемк (М), фондоемк (A), трудоемк (T)

Rк=(N-S)/(Fср+Eср)=(N-(M+U+A))/ (Fср+Eср)

Билет 6.

2. Место анализа финансовой отчетности в экономическом анализе деятельности предприятия.

Фин анал изуч и оцен стоимостн показ деят-ти предпр. Цель фин анал – обоснов оценка фин здоровья предпр.

Ф.а. непоср связ с анал пр-ва и управления. Эта связь носит прям и обр хар-р, т.е. фин состоян предпр завис от его произв и сбытовой деят-ти, тк только рост выручки и снижен с/с дает возможно улучш фин сост предпр; в то же время осн произв деят-ть завис от ее финансирования.

Схема взаимосвязи управл и фин. анализа:

Экономич анал:

- комплексный экономич (управленч)

- производственный (управленческий) анализ \

- внутр фин анал / внутренний

- анал фин отч

- др фин инф (фин учет, записи по счетам)

- финансовый

- внутренний

- внешний – анализ фин отч

Фин ан в завис от того, кто им пользуется (проводит) дел на внутр и внешн

Внешн анал ориентир только на использ открытой инф (бух отчетн – Ф1, 2,3 и др). Он направлен на оценку фин сост предпр и выясн его платежесп и независ от внешн ист.

Внутр анализ можно назвать управл-им, это часть фин менеджмента. Он нацелен на разраб фин стратег, те говорит, как в дальнейш использ фин рес.

21. Анализ состава и структуры имущества предприятия по формам № 1 и № 5.

Осн кап – это такое имущ-во, которое имеет долгосрочн хар-р и перенос свою ст-ть на продукт в течение длит.периода. Поэтому влож во внеобор акт или осн кап-л отягощают стр-ру баланса, поэтому при анализе в перв очередь выявл какой удельн вес внеобор акт (осн кап-ла) в общ величине совокупн капитала. Уд.вес=ВА/Аитог

Если уд вес ВА в общ сумме высок, то предпр имеет тяжел стр-ру активов, что свидет о значит накладных расходах. Если он сост менее 40%,значит предпр-е имеет легкую стр-ру акт, что свидет о мобильности имущ-ва предпр.

Др важным моментом анализа явл сопост ВА с их источниками, для чего опред индекс пост состава: Iпост сост=ВА/ОС=стр. 190/(стр.490+640+650). След этап анализа – изуч-ся кажд элем осн кап-ла (указ в ф.5). Все элем изуч по след методике: 1)устан размер каждого элем в общ сумме ср-в, 2)опред(устан) их измен за отч период, 3)опред движен кажд элемента, их пост и выбытие в отч периоде.

Осн элем внеоб акт явл матер внеоб активы, кот-е в бал-се отраж как ОС. При анализе ОС исп та же методика, затем отраж использование этих ср-в и их эфф-сть. При анализе наличия ОС их величины опред их налич не только на нач и конец периода, но и среднегод ст-ть, расчит по среднехронологич). Технич сост ОС характериз их изношенностью физич и моральн изнош. Показат физ изнош явл коэф износа: Кизн=Sизнос/Первонач(восст)ст-ть. Исчисл на начало и конец периода. Др показ, опред изнош, явл коэф годности: Кгодн=1-Кизн=Ост ст-ть/Первонач(восст)ст-ть. Моральн износ характериз возраст сост оборудования. При этом все оборуд делится на отдельн виды, а затем кажд вид оборуд дел по возрасту на группы: 1)до 5 лет, 2)от 5 до 10 ,3)от 10 до 15, 4)от 15 до 20, 5)свыше 20. Для общ характерист моральн изн расчит средн возраст оборуд, расчит по средн взвеш по серед интервалов:

Ср.возр=(25d1+7,5d2+12,5d3+17,5d4+22,5d5)/(d1+d2+d3+d4+d5)

Движен ОС изуч по след коэф: Кобновл=Ст-ть вновь пост ОС/Первонач(восст)ст-ть на конец периода. Квыбытия= Ст-ть вновь выбывш ОС/Первонач(восст)ст-ть на начало периода.

Осн.кап.расшифр.в Ф.5. « Прилож к балансу».Если в Ф.1 даётся лишь перечисл.осн.элем.акт.кап-ла,то расшифр.этих элем.отраж.в Ф.5.

В Ф.5. показ.расшифр. НМА.Все элем осн.кап-ла показ. в динамике. По Ф.5 можно опред.не только как измен внеоб акт.но и сколько пост и сколько выбыло т.е. движен кажд элем в отч периода.

В Ф.5 даётся расшифр ОС.В разделе ОС даётся справка «рез-ты и периоценки объектов ОС,а также измен. ст-ти объектов ОС в рез-те достройки, дообаруд, реконстр и частичн ликвидации.

В Ф.5 так же даётся расшифр доходн влаж в матер ценности имущ-во переданное в лизинг и имущ перед по договору проката.

Доходн.влож также отраж на начало периода сколько пост,сколько выбыло и наличие на конец периода т.е.показ движен доходн влаж в матер ценности.

В Ф.5 даётся расходы НИОКР по видам выполн работ

В Ф.5 показ.расходы на освоение природн.ресурсов.

В Ф.5 расшифров.фин влажения, причём к внеобор.акт.относ долгоср фин вложения,а краткоср показ в сост оборотн активов.Фин вложения м.б. в виде вклада в УК др.орг.,а также в виде различн ц/б как гос муницип,а так и др. организаций.

Из общ. Суммы влож. выдел.фин вложен,имеющие тек. рыночн ст-ть т.е. имеющие хождение на рынке.

Билет 7.

7. Модели анализа финансовой отчетности.

Фин анал провод с помощью различн моелей, позвол структурир и идентиф взаимосв между осн показат.

Выдел 3 осн вида моделей:

1. дескретивная

2. предикативн

3. нормативн

Дескр мод изв как модели описат характ. Они явл осн для оценки фин сост предпр. К ним относ:

- построен сист отчетн балансов (промеж, год)

- предст фин отч в различн аналит разрезах

- вертикальна нал отчетн

- горизонт анал отч

- тренд анал отчетн

- сист относит показат, те коэффициентов

- аналит записки к отчетн

Все эти мод основ на фин отчетн и примен при текущ анализе. Текущ анализ вбирает в себя рез-ты оперативн анализа и служит базой перспект анализа.

Предекат модели – модель предсказательного, прогностич характ. Она исп при перспект (предварит) анализе, т.е. анализе деят предпр с целью опред их возможн значений в будущ.

Персп анализ обесп управляющих инф для решения зад стратегич управл.

Наиболее распр из этих моделей:

- расчет точки безубыточности

- построен прогностич фин отчетов

- модель динамич анал – это жестко детерменир факторн модели (функциональн – воздейств одного факт-ра на рез) и регрессионные факт мод (связь не детермин, случайная)

Нормат модели позвол сравн фактич рез деят-ти предпр с ожидаемыми, расчит по бюдж. Исп в осн при внутр фин анализе.

Эти мод свод к установлению нормативов по кажд стат расх по тех проц, видам изд, центрам отв, а также к анал отклон факт данных от их нормативов. Базир на применен детермин факторн моделях. Примен в осн для операт анал.

Операт анал провод по след группам: - отгрузк и реализ прод; - исп раб силы; - исп произв оборуд и мат рес; - с/с и затраты; - прибыльн и рент; - платежеспос. При расч исслед натур показат.

39. Прямой метод составления отчета о движении денежных средств по форме № 4.

При сост отч о движ ден средств предпочт исп прям м-д, тк при этом обесп:

раскр знач источн поступл ден ср-в и направл их расход;

связь с данными бух рег, отраж валов суммы осн компон ДС, получ и выплач в ходе операц деят-ти;

сопост порядка раскр ден обор подобно тому, как это дел применит-но к фин и инвестиц деят-ти;

возможность расшир миним объема инф за счет детал-ии расшифр из аналит учета.

ППМ основан на уточн денежн ср-в и приб путем доведения приб до денежн потока, учитывая получение приб в сост кредита или убытка в сост дебет задолж. В наших усл выделен этих видов приб невозм, тк не вед соотв учет. Следоват, ППМ сост отчетнт о движ ден ср-в практич не применяется

Осн черты прямго метода: Простой; Исп внутри предпр; Берутся операц, затраг реальн движение ден ср-в; Позвол судить ликвидн предпр, тк детально раскр движ ДС на сч; Не позвол прослед связь между получ фин рез и измен ден ср-в;

Внутр потреб как правило использ прям метод, незаменимый при прогнозир ден потоков.

Билет 8.

5. Принципы составления финансовой отчетности: сравнительная оценка принципов в МСФО и в российских законодательных и нормативных актах.

Фин отч – это заключит элем бух учета, котор служит осн источн информации о деят-ти предпр.

Принципы сост бух отч утвержд в Законе «О бух учете», а также в Приказе Минфина 67н

В соотв с требован МСФО определен принц составл фин отч:

1. Принц ден оценки – деньги явл общ измерителем хоз операц, при этом могут быть использ след методы оценки статей баланса:

- фактич с/с – это первонач сумма ср-в уплач или начисл при проиобрет и пр-ве этих тов

- текущая восстановит стоимость – сумма ср-в, которая должна быть уплач в случае необходим замены к-либо ср-в

- тек рыночн стоим – сумма ср-в, котор должны быть получ в рез продажи средств на рынке

- чистая стоим реализации – это сумма ср-в котор м.б. получ в рез реализ к-либо ср-в за вычетом расх на реализ

2. Принц начислений – операция отраж в б/у в момент возникновен, а не в момент оплаты, а расходы – в момонт возникновения, а не в момент уплаты

3. Принц непрерывн фунционир – предпр должно вести свою деят-ть сколь угодно долго, а не ликвидир после создания

4. Принц регистр-ии дохода – доход признается в момент, когда он заработан, получен или имеется достаточн уверенность, что он будет получ. Если уверенности нет, то в Ф.2 доход от реализ уменьш на сумму, вызыв сомнения

5. Принц соотв – опред выбор периода для отраж расх, т.е. в отч периоде отраж только те расх, которые обусловили получ доходов данного периода.

6. Принц осмотрит (консерватизма) – большая готовность к учету потенц убытков, чем потенц прибыли и активов

7. Принц конфиденц – в отчетн предпр отраж только та инф, которая не может причин ущерба интересам этого предпр

Соблюден указ принц ведет к тому, что пользователи составл правильн и объективн мнение, которое дает достоверн инф о фин сост предпр

35. Анализ кредиторской задолженности по формам № 1 и № 5.

Заемн кап (кредиторская задолж) – это обяз-ва перед третьими лицами. ЗК дел на долгоср и краткоср.

Долгоср заемн кап отраж в разд. IV бал и включ займы и кред, ОНО и проч долгоср обяз-ва. Краткоср ЗК отраж в разд V и включ кред и займы, кред задолж (перед поставщ, персоналом, гос внебюдж фондами, по нал и сборам и проч кредиторами), задолж перед участн по выпл девид и проч.

Наличие заемн кап и состав, а также измен за год изуч на основан IV и V разд Б/б, а также на основан ф.5 «Прилож к Б/б», в котором дается расшифровка показат кред заолж.

После опред величины ЗК переходят к анализу структ заемн кап. В первую очередь опред удельн вес долгоср и краткоср заемн кап и устанавл, какие обяз-ва преоблад в структ кап. Анализ структуры позволяет проанализ тенденции изменения риска утраты фин устойчивости.

Преоблад краткоср ист в структ заемн ср-в явл негативн факт (увелич риск фин уст).

Для анализа структ кред задолж расчит уд вес каждой ститьи в общ ее сумме (напр, рост задолж перед бюдж – негативн фактор, увеличение получ авансов – положит момент). При анал также необход опред, какие виды кред задолж характериз наибольш темпами роста.

Негативн явл высокая (>60%) доля задолж перед бюдж, тк это видет к начислению пеней, а это может привести к банкротству.

Негативн явл высокая (>60%) доля задолж перед внебюдж фондами.

Билет 9.

12. Анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей.

В рыночн усл хозяйствован возник необходим оценки кредитоспос предпр, т.е. способность своеврем и полностью расчит по своим обяз-вам. Это вызыв необходим установ ликвидн баланса и его акт.

Под ликвидн бал поним степ покрыт обяз-в предпр его активами, срок превращ которых в деньги соотв сроку погашен.

Ликвидн акт – это велич обратн врем, необход для превращ активов в ден ср-ва. Чем меньше врем – тем выше ликвидн.

Анализ ликв бал заключ в сравн ср-в по акт, сгруп в порядке убыв ликвидн, с обяз-вами по пассиву, сгруп по сроку их погаш и располож в порядке возраст сроков.

Группировка стат акт:

А1 – абсолютн ликв (ден ср-ва и краткфин влож)

А2 – быстро реализ акт (деб зад и проч акт, кроме деб зад >12 мес)

А3 – медленно реализ (запасы кроме расх будущ периодов)

А4 – труднореализ акт (внеоб акт и деб зад >12 мес)

Группир стат пассива:

П1 – наиболее срочн (кредиторск зад, кроме кред задолж >12 мес)

П2 – краткоср пассивы (кратк кред и займ, кред задоллж до 12 мес)

П3 – долгоср пас (задолж свыше 12 мес)

П4 – пост пас (собств ср-ва предпр III+640+650)

Методика опред ликв бал сост в сопост итогов групп акт и пассива.

Баланс счит абс ликв, если А1>=П1 А2>=П2 А3>=П3 А4<=П4

При анал путем сопост опред тек ликвидн А1+А2>=П1+П2 и долгосрочная (перспект) А3>=П3. Тек ликв свидет о платежеспос предпр на ближн рассм период. Персп ликв – это прогн платежесп на осн сравн будущ поступл и платежей.

Для оценки ликв бал исп 2 абсолютн показ: чист акт и чист тек акт

ЧА = Акт – Обяз-ва

ЧТА = Тек акт – Тек пас

Чист акт формир за счет собств ист предпр. ЧА назыв работающ капиталом, они отраж в Справке и в Ф.3 «Отчет об изменении капитала»

При расч ЧА в состав активов вкл все акт, кроме убытков и оценочн резервов.

В пассивы включ кред и займы, целев финансир, арендн обяз-ва, резервы предст расх и платежей, проч пассивы. Не включ стат связ с формиров собств кап рзд.3, доходы будущ периодов.

Чист акт д.б. положит и достаточн для формиров УК предпр.

ЧТА опред тек платежеспос и равны Тек акт – Тек пас. В кач-ве тек акт приним оборотн активы, кроме деб зад свыше 12 мес и расх будущ периодов. Тек пас – это краткоср обяз-ва (разд 5-640-650)

48. Анализ общего финансового результата по данным формы № 2.

Исходя из схем формир чист приб в условиях её н/о определяют влияние каждого её слагаемого на конечный рез балансовым приемом. Для чего опред отклонение факт величины каждого показ от планового.

дЧП=дВалПриб-дУпр расх-дКом расх+дОперац доход-дОперац расх+дВнер дох-дВнер расх+дОНА-дОНО-дТек нал на приб.

д%ЧП=д%ВП-д%УР-д%КР+д%ОД-д%ОР+д%ВД-д%ВР+д%ОНА-д%ОНО-д%ТНП.

Билет 10.

3. Пользователи финансовой отчетности.

Пользоват фин отч – это те, кто проводит анал.

Анал могут провод как внутр органы предпр, так и внешн орг-ии.

Схема пользователей фин отч:

1. Внешн – инвестируют:

- акционеры

- банки

- поставщ

- страх орг

2. Внутр

- менеджеры

- администр

- работники

3. Внешн – не инвестир

- налог орг

- покупат

- профсоюз и общ орг-ии

Между внешн (инв) и внутр польз сущест взаимн связь, между внутр и внешн (не инв) есть одностор связь в сторону последних

Рассмотр влиян пользоват на принят управл решений (интерес инф и пример экон решен):

Акционеры и инвест: доходн влож и достат ден ср-в – решен о покупке или прод акций

Кредиторы (ссудодат, банки и поставщ): достат ден ср-в – заключен договора

Покупат: кол-во и цена прод, стабильн предпр – покупка товара

Гос орг:

- налог инсп: обоснованность фин рез и полнота упл налога – наложен штрафа

- госкомимущ: степень близости предпр к банкр-ву, достаточность и ликвидн оборотн ср-в – реорганизация, сонация или ликвидация

Персонал предпр: наличие ден ср-в для выпл з/п, прибыльность деят-ти и ее эффективность – уволится с предпр или потребов повыш з/п

Менедж: бизнес-инф, структ издерж, рентаб, интенсивн исп рес-ов, достат ден ср-в в управл – формирован ценов политики, структ реализац, ассортимента, оценка предприн и фин рисков

Общ орг и профсоюзы: уровень з/п, усл труда – повышение з/п и усл труда

34. Эффект финансового рычага и его использование в анализе финансовой отчетности.

При управл финансами след найти оптим соотн между собств и заемн ср-вами и расчит эффект фин рычага.

ЭФР расчит для анализа эффективн привлечен заемн кап.

Фин рычаг (леверидж) практикуется как некоторый фактор, небольш изменение которго может привести к существ изменению рада результативн показателей.

Известны 2 осн меры фин левериджа:

1. соотн заемн кап и собств

2. отношение темпа измен чист приб к темпу измен валовой приб

ЭФР – это приращение чистой рентаб собств кап, полученное благодаря кредиту.

Т.о. необход сравн фин рез без кредита и с кредитом. Если ЭФР положит, то имеет смысл привл заемн кап и наоборот.

ЭФР = (1-СтНал)*(Rск-%за кред)*(ЗК/СК), где Rск=Чист приб/Среднегод ст-ть собств кап

Билет 11.

37. Понятие денежного потока, его значение для финансового анализа предприятия по формам № 1 и № 4.

Ден поток – это притока и оттока ден ср-в за период.

Приток ден.ср м.б. в виде пост выручки от продаж, а также выручки от про ОС и ВА, поступления от эмисс акций и др.

Отток ден ср-в – это расход ден ср-в на опл труда, на опл приобр тов, выпл девид и др.

ДенП=ДПр-ДОт (Ф.4)

Ден поток м.б. как положит, так и отрицат

ДенП предст собой ден ср-ва на конец периода – ден ср-ва на нач периода

ДП = ДСкп – ДСнп (Ф.1)

Показат движен ДС предст важный аналит инструм при оценки краткоср ликвидн, долгоср платежесп и рез хоз деят-ти.

Причиной необход сост отч о движ ден ср-в:

1.между суммой бух приб и движ ден ср-в могут возн расхожд, часто значит (это связано с принципом начисления)

2.существ расходы, которые реально не явл ими, т.е. не измен величину ден ср-в (напр, в с/с включ амортиз, но движ ДС не происх)

3.сущ реализ между бух проводками и реальн платежами (расх будущ периодов, прод в кредит, авансы)

Отчет о движ ДС дает ответ на след вопросы:

1. как образованы и как использ ден ср-ва, получ в рез тек хоз деят-ти

2. -//- от инвестиц деят-ти

3. -//- от фин деят-ти

4. приносила ли осн деят ден ср-ва предпочтительно или ден наличн получ за счет провед разовых операц

5. на сколько возм продолж регулирование выпл девид перед лицом операц убытков

6. при помощи каких ср-в допуск выплата долга

7. как финансир рост инвестиц

8. почему несмотря на приб состояние наличн хуже, чем в предыдущ периоде

9. не осущ ли крупн инвестиц в ОС, не обладающ источн долгоср займов

10. не было ли крупн влож в запасы и деб задолж в рез которых предпр осталось без ден ср-в

Анализ Ф.4 провод в опред послед-ти:

1. изуч причины, вызвавш прирост/уменьш ден ср-в на предпр, т.е. вед сравн по видам притока и оттока ден ср-в

2. опр успех или неудачу предпр в получ ден ср-в от осн деят-ни

3. изуч соотн притоков/отток по сферам деят-ти

4. отслеж динамика ден ср-в от периода к периоду

47. Основные направления методики анализа финансовых результатов по данным формы № 2.

Осн направл методики анал фин рез-ов. Можно выдел 2 осн направления: 1)анализ формирования прибыли, 2)анализ распределения и использ прибыли. Анал приб осущ в след послед-ти: 1)дается оценка фин рез-та и устан величина или масса приб или убытка (ф.2), 2)изучается динамика показат фин рез-ов, т.е. факт данных сопост с предшест периодом (горизонт анализ), 3)проводиться факторный анализ конечного фин рез на основан кот-го устан воздействие факторов слагаемых фин рез на общ фин рез, 4)провод факторн анализ прибыли от продаж и др слагаемых конечн рез-та, 5)изучается стр-ра общ фин рез (приб до н/о), т.е. провод вертик анализ. При вертик анализе можно исп 2 подхода: 1)опред стр-ру общ фин рез как удельн вес его отдельн слагаемых, 2)опред стр-ра путем отнош каждого слагаемого к прибыли от продаж.

Билет 12.

10. Общая схема анализа финансовой отчетности.

Анализ фин отч:

1. анализ фин рез (Ф.2)

- анализ абс показат

- анализ динамики (горизонт)

- анализ структ (вертик)

- анал уровн показат (прибыльности) в рубле продукц

2. анализ фин сост

- экспресс анал (чтен бал) (ниже Ф.1)

- анализ ликвидн и тек платежесп

- анализ фин уст (долгоср платежесп)

- анализ банкр-ва

- анализ кап (ф.1,2,3)

- анал структ (ниже Ф.4)

- анал дел активн

- анал эффективн

- рейтинг оценка фин сост

58. Схема взаимосвязи показателей доходности продукции и капитала и их влияние на уровень рентабельности по данным форм № 1 и № 2.

На рентаб продаж оказ воздейст стр-ра продукц и рентаб отдельн изделий.

Rпрод = P/N = Сумм(p*q)/сумм(ц*q)

дК по дСтрукт = Сумм(p0*q1)/сумм(ц0*q1) - Сумм(p0*q0)/сумм(ц0*q0)

Ri = (Ц-С) / Ц – рент i-го изделия

1. дR по дЦ = (Ц1-С1) / Ц1 - (Ц0-С0) / Ц0

2. дR по дС = (Ц1-С1) / Ц1 - (Ц1-С0) / Ц1

ИТОГО: Баланс отклон

Рентаб фондов = Р до н/о / (Fср + Eср), где F - осн фонды, E – обор фонды

На рент произв фондов оказ влиян след факторы: рентаб прод (продаж), фондоотдача и оборачиваемость.

1. Rпрод = P /N

2. Фондоотд = N / Fср

3. Оборач = N / Eср

Rфонд = P/N * N/(Fср+Eср) = P/N:(Fср+Eср)/N = P/N:(Fср/N+Eср/N) = P/N:(1/N/Fср+1/N/Eср)

Билет 13.

13. Анализ ликвидности баланса с помощью относительных показателей.

В рыночн усл хозяйствован возник необходим оценки кредитоспос предпр, т.е. способность своеврем и полностью расчит по своим обяз-вам. Это вызыв необходим установ ликвидн баланса и его акт.

Под ликвидн бал поним степ покрыт обяз-в предпр его активами, срок превращ которых в деньги соотв сроку погашен.

Ликвидн акт – это велич обратн врем, необход для превращ активов в ден ср-ва. Чем меньше врем – тем выше ликвидн.

Для оценки ликв бал исп 3 коэф ликв:

1. коэф тек ликвидн или покрытия долгово = Тек акт/Тек пас >=2 Дает общ оценку ликв акт, показ, сколько руб тек акт приход на один руб тек обяз. Логика исчисл данного показ-ля заключ в том, что краткоср обяз-ва погаш в осн за счет тек акт; след, если тек акт превыш по велич тек обяз-ва, организ может рассм как успешно функц.

2. коэф промежут ликвидн (критическ) = (Ден ср-ва+Краткоср ц.б.+Деб задолж)/Тек пас (от 0,8 до 1)

3. абсолютн коэф ликвидн (срочн ликвидн) = (Ден ср-ва + Кратк ц.б.)/Тек пас (0,2 до 0,5) Явл наиболее жестким критерием ликвидн орг. Показ, какая часть краткоср заемн обяз может быть при необходимости погаш немедл за счет ден ср-в.

55. Анализ рентабельности отдельных видов продукции.

Эфф-ть осн деят предпр по пр-ву и реализ тов, раб и усл характериз показ рентаб прод. Он опред отнош приб к полн с/с прод.

Рент отдельн видов прод-ии = (Цена – С/с) / Цена или (Цена – С/с) / С/с

Данный показ характ реальн разм приб, котор приносит предпр каждый рубль произв затрат по ее выпуску и реализ. Иногда при расч данного показ в числителе использ чистую прибыль предприятия. Но на показатель рент прод, рассч на основе чистой прибыли, оказ влияние факторы, связ со снабж-сбыт и другими видами деят-ти предпр. Кроме этого, на показат оказ влиян и н/о.

Билет 14.

8. Методы анализа финансовой отчетности и их характеристика.

В фин ан исп множ-во методич приемов. Все их можно раздел на 3 осн группы:

1. мет и приемы прямо или косв заимств из др наук

2. модели, использ при провед фин анализа

3. методы чтения фин отчетн

Осн принц чтен фин отчетов явл дедукт метод (от общ к частн), но он должен примен многократно. В ходе такого анал воспроизв историч и логич послед хоз фактов и событ, направл и сила влиян их на рез деят-ти.

Осн приемы чтен баланса:

1. горизонтальный (временной) – сравнение каждой позиции отчета с предыдущ периодом

2. вертикальн (структурн) – выявление влиян кажд позиции на итговый показатель

3. трендовый – сравн каждой позиц с рядом предшеств периодов и определен тренда, т.е. динамики показат, очищенных от случайн явлений.

4. анализ относит показат – расчет отношения между отдельн позициями отчета или позиц разн форм отчетн и опред взаимосвязи между ними. Все коэф дел на коэф распред и коэф координац. Коэф распред исп, когда надо определ, какую часть итога составл показатель. Коэф координац – это соотн различн по своей сути финанс показат.

5. сравнит (пространств) анал отраж влиян деят-ти отдельн подраздел на сводн показат, а также примен для анализа показат данного предпр с показат конкурентов.

6. факорн анал – анализ влиян отдельн факторов на результат показат с помощью детермин (стахостич) приемов. Факт анал может быть прямым и обратным (синтез – отдельн элем анализа соед в общий результат показатель)

29. Анализ собственного капитала по данным форм № 1и № 3

Собств кап предпр – это кап и резервы наход в собств предпр. Различ уставн собств кап и созд в течен деят-ти орг.

Осн элем кап и рез – УК. Он предст собой вклад всех участн (учред). В завис от орг-прав формы м.б. в различн формах (паи, акции), вносится в натур и ден форме.

УК АО отраж в отчетн по нимин ст-ти акц. При продаже выше этой ст-ти образ эмис доход, котор отраж в добав кап. Если акц выкуп у акцион, то УК сниж и их ст-ть отраж в III разд бал. АО форм УК за счет обычн и привелег акций (не более 25%)

Функц УК:

1. защитн – гарантии кредиторам

2. оперативн – за счет УК формир осн оборотн фонды, необх для начала дея-ти

3. регулир – размер УК опред размер рисков предпр

Собств кап анализ по общ объему и по структ.

Рост СК спос росту фин уст и наоборот. В целом увелич резервного кап и нераспр приб можно характ как рез эффект деят-ти предпр, а их сокращ – о сниж дел акт.

При анал структ кап оцен положит рост вновь созд части СК: резервн кап и нераспр приб. Так же изуч доля СК идущ на формир внеоб и обор акт (оптим соотн, когда СК формир 100% осн кап и 10% обор кап). Поэтому при анал изуч стратег финансир тек акт, т.е. обор ср-в:

1. идеальн

Тек акт совпадают по велич с краткоср обяз-вами, те чист обор кап =0

Долг пас = Внеоб акт = СК + ДЗК

ТА=ТП

2. агрессивн

Долг пас служ источн ВА и сист части ОА (минимум, необход для осущ хоз деят-ти)

ДП = ВА + сист часть ОА

Др часть ОА назыв варьирующая – формир за счет краткоср источн

3. консервативн

Долгоср пас покрыв ВА и ОА

ДП = ВА + ОАсист + ОАварьир

В этом случае меньше риск потери ликвидн, тк нет краткоср задолж. Чист обор кап равен тек активам.

4. компромиссная

ДП формир за счет ВА, сист части ОА и 1/2 варьир части ОА

В этой мод вторая часть варьир части ОА покрыв за счет краткоср кред задолж. Эта мод позвол иметь лишн тек акт, но при этом предпр может поддерж риск потери ликвидн на должном уровне.

Билет 15.

14. Анализ платежеспособности предприятия по данным баланса и финансового учета.

Платежесп подразумевает налич у орг ден ср-в и их эквивал, достат для расч по кредиторс задолж, треб немедл погаш. Т.о., осн призн платежесп явл:

- наличие в дост объеме ср-в на расч счете;

- отсутств просроч кредиторской задолж.

На основе анализа ликв осущ опред плат изл или недост, т.е. тек платежесп.

Плат изл опред сопост группы акт и пассивов в разрезе 4-х групп, плат изл набл если А>П.

При анал путем сопост опред тек ликвидн А1+А2>=П1+П2 и долгосрочная (перспект) А3>=П3. Тек ликв свидет о платежеспос предпр на ближн рассм период. Персп ликв – это прогн платежесп на осн сравн будущ поступл и платежей.

Для оценки платежесп коэф ликв изуч в динамике.

60. Взаимосвязь рентабельности активов и их оборачиваемости и их анализ по данным форм № 1 и №2.

На рент оказ влияние: рентаб продаж, оборач капитала, структ кап. Взимосв рентаб и оборач-ти выраж моделями Дюпона.

В модели Дюпона впервые неск показ были увяз вместе и привед в виде треуг структ, в верш которой находится коэфф рент совок кап как осн показ, характериз отдачу, получ от ср-в, влож в деят фирмы, а в осн два факторных показателя – рентаб прод и отдача капитала. В основу данной модели залож жестко детерминир завис-ть.

Rк=P/N * N/Aср

Эта мод была разверн в модиф факт мод, предст в виде древовидн структ, в верш которой наход показат рентаб собств кап, а в осн – призн, характериз факт произв и фин деят предпр.

Rк=P/N:(N/Fср+N/Eср)

Rк=P/N*N/СКср* СКср/К

Из предст мод видно, что рент собств кап завис от 3 факт: рент прод, оборач акт и структ кап. Значим-ть выдел факт объясн тем, что они в опред смысле обобщ все стор фин-хоз деят предпр, его стат и динамику, в частности бух отчь: первый фактор обобщает Ф2, второй – актив баланса, третий – пассив баланса.

Билет 16.

15. Понятие финансовой устойчивости и направления ее анализа с использованием финансовой отчетности.

Понятие платежесп отраж лишь внешн проявл фин устойчивости предпр. Сущность фин уст вытек из баланса предпр и заключ в проверке обесп запасов и затрат источн их формирован, т.е. достаточно ли у предпр зап тов-матер ценностей для покрытия краткоср задолж.

Показ фин уст дел на абсолютн и относит коэф.

Абс показ фин уст предпр вытекают из сопост источн средств с запасами предпр.

53. Система показателей рентабельности, методика их расчета с использованием форм № 1 и № 2.

Приб от продаж показ массу эффекта, но не показ степ эффективн. Степень эф-ти отраж показатель рентабельности. Все показат рент можно раздел на 3 группы:

1. рент прод-ии:

- рент всей продукц (продаж) = P от продаж / N

- рент отдельн видов прод-ии = (Цена – С/с) / Цена или (Цена – С/с) / С/с

2. рент произв фондов = P до н/о / Фср, где Фср – среднегод ст-ть всех фондов (сумма осн и оборотн фондов)

3. рентаб капитала (совокупного) = P до н/о / Аср, где Аср – среденегод стоим активов

- экономич рентаб:

Рентаб осн кап = P до н/о / Fср

Рент обор кап = P до н/о / Eср

- финансовая рентаб = Рчист / СКср = Rск, где СКср – среднегод стоим собств кап

Rзк = Pчист / ЗКср

Рентаб перманентн кап = Pчист / (СКср + ДЗКср)

Билет 17.

31. Расчет чистых активов и их отражение в форме № 3.

Для оценки ликвидн бал использ как абсолютн, так и относ показат.

Абсолютн показат 2:

- чистые активы = Акт – Обяз-ва

- чистые тек активы = Тек акт – Тек пассивы

Чист акт формир за счет собств ист предпр, они расчит в ОАО для выяснения неплатежесп предпр и формирован УК.

Поскольку чист акт формир за счет собств ист, то велич чист акт совпад с велич собств обор кап. СОК отраж величину собств ист, направл на формирован оборотн кап. Чист акт назыв работающ кап. Чист активы отраж в справке к Ф.3 «Отчет об изменении капитала»

При расч чист акт в качестве акт приним: НМА, ОС, незаверш строит-во или кап вложения, долгосрочн фин вложения, то есть весь раздел 1 баланса, матер затр, ГП, ТМЦ, ден ср-ва, расчеты, авансы выданные. В сост акт не включ: убытки, оценочн резервы.

Чист активы д.б. обязат положит и достаточн для формиров УК. Если ЧА меньше УК, то предпр необх либо сократить велич УК (если это возможно), либо принять решен о ликвидации.

61. Анализ рентабельности и его значение для анализа финансовой устойчивости предприятия: эффект финансового рычага.

При управл финансами след найти оптим соотн между собств и заемн ср-вами и расчит эффект фин рычага.

ЭФР расчит для анализа эффективн привлечен заемн кап.

Фин рычаг (леверидж) практикуется как некоторый фактор, небольш изменение которго может привести к существ изменению рада результативн показателей.

Известны 2 осн меры фин левериджа:

1. соотн заемн кап и собств

2. отношение темпа измен чист приб к темпу измен валовой приб

ЭФР – это приращение чистой рентаб собств кап, полученное благодаря кредиту.

Т.о. необход сравн фин рез без кредита и с кредитом. Если ЭФР положит, то имеет смысл привл заемн кап и наоборот.

ЭФР = (1-СтНал)*(Rск-%за кред)*(ЗК/СК), где Rск=Чист приб/Среднегод ст-ть собств кап

Билет 18.

16. Анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей по данным баланса и определение степени финансовой устойчивости.

Сущность фин уст вытек из баланса предпр и заключ в проверке обесп запасов и затрат источн их формирован, т.е. достаточно ли у предпр зап тов-матер ценностей для покрытия краткоср задолж.

Абс показ фин уст-ти предпр вытек из сопост источн ср-в с запасами предпр.

Для этого расч 3 показат источн формирования запасов:

1. собств оборотн капитал = Собств ист (III+640+650) – Внеоб акт (I)

2. собств оборотн кап и долгосрочн заемн кап (разд IV)

3. общ величина осн ист формирован запасов и затр (ВИ) = СОК + ДЗК + КЗК (V-640-650)

Абсолютн показ фин уст-ти – это излишек или недостаток определ фин источн:

1. изл или недост СОК = СОК - Запасы

2. изл или недост СОК+ДЗК = СОК+ДЗК – Запасы

3. изл или недост ВИ = СОК + ДЗК + КЗК – Запасы

Для сводн характерист фин уст использ 3х мерн коэф (показатель):

S=(S1,S2,S3) – если недост показ, то S=0, если излишек, то S=1

Исходя из этого выводят 4 степени фин уст-ти:

1. абс устойч (1,1,1)

2. норм сост (0,1,1)

3. неустойч сост (0,0,1)

4. кризисн сост (0,0,0)

Каждая степ фин уст соотв опред характерист величины запасов и затрат. Абс уст – минимум запасов; норм уст – норм велич запасов; неустойч сост – избыток запасов; кризисн сост – чрезмерн величина запасов.

46. Показатели финансовых результатов и факторы, их формирующие, отражаемые в форме № 2.

Фин. показ можно выраж неск показат:

1. вал.приб (маржинальн) = Выр от прод – С/с реализ прод по переем затр

2. прибыль от прод = Вал приб – Упр расх – Коммерч расх

3. приб до н/о (общая, созд приб) = Приб от продаж + Проч доходы (операц и внереализ) – Проч расх (операц и внереализ)

4. чист приб = Приб до н/о + ОНА – ОНО – Тек нал на приб

Чист приб явл конечн финанс рез-ом. Конечн фин рез формир под действ слагаемых этой приб, т.е. приб от продаж, приб или убытки от проч дох и расх, а также ОНА, ОНО и Тек нал на приб. Поскольку эти факторы наход в иддитивн завис (рез-т равен сумме факторов) их скорее можно назвать слагаемыми факторами.

Факт-ры втрого порядка сказываются на каждом из слаг конечного фин рез и дел на 2 группы:

1. факторы, формир приб

- объем прод

- цена

- с/с проданного

- сдвиг в структ продукц

2. факт распред и исп приб

Непосредств влияние оказ след ряд факторов: объем пр-ва; использ рес; ост нереализ прод; внедрен нов техники, технологий, орг-технич мероприят.

Формир факт оказ непоср влиян на приб от продаж. Факторы распред и использ приб оказ опосредств влияние, те через изменение формирующ факторов.

Факт распределения отраж распред и исп чист приб. К ним можно отнести: налог на приб; фонды, образ из приб (напр, обязат рез фонд для АО или рез фонды для др предпр, предусм Уставом)

Для изучен факторов распред больш значен имеет девид полит предпр.

Билет 19.

22. Анализ оборотного капитала по форме № 1.

В отлич от осн кап-ла явл мобильн ср-вами, т.к. использ в течение одного произ цикла. Источн форм обор кап-ла явл-ся собст обор ср-ва и заемн капитал.

Оборотн кап сост из ряда групп. К ним в перв очередь относ матер запасы, деб зад-сть(т.е. незаконч расчеты), а также краткоср фин влож-я и ден ср-ва.

Осн отлич оборотн кап-ла явл его циркуляц природа,т.к. обор кап проходит кругооборот: ден ср-ва - запасы - ГП - Отгруж прод (дебет.зад) - ден ср-ва. Различн элем кругообор характериз различн ликвидностью. Наиболее ликв все ден эквиваленты, кот-е могут перейти в деньги сразу и законч кругооборот. Менее ликв произв запасы(сырье, матер, ГП, дебет зад-сть).

Прямой завис между обор кап-ом и кред задолж нет, но у норм функционир предпр так активы д.б. больше тек обяз-в.

Весь обор кап дел на пост и перем-й. Пост обор кап – это часть ден ср-в дебет задолж и произ запасов, потребн в кот-х относит пост в течение всего операц цикла.

Пост обор нап по врем лагу наход в пост веден у предпр. Пост обор нап соотв минимуму тех активов,необход для осущ произв д-ти.

Пост обор нап назыв сист частью тех активов,а перем обор кап- варьир частью.

В завис от соотн пост обор кап и перем кап-ла строится полит управл оборотн кап-лом. Полит управл обор кап-лом должна обесп компромисс между риском потери ликвидности и эффективн работой. Этот компром свод к решен 2-х задач: 1)обеспеч платежесп, 2)обесп приемлимого объема стр-ры и рентаб активов(чем больше акт можно превр в ден ср-ва, тем больше их воздейст на отдачу и прибыльность).

Анализ обор кап начин с выявл общ его размера, котор устан по данным итога Р.II б-са (стр.300). Затем опред измен обор кап-ла, т.е. провод горизонт анализ, на основан кот-го выявл размер изм-я, для чего опред абс и относит отклонения. дЕабс=Екон-Енач, он не учит завис обор кап-ла от измен объема продаж, поэтому опред относит отклонение: дЕотнос=(Екон-Енач)*(Nф/Nпл), где N-выручка факт и планов. Третий шаг-анализ стр-ры обор ср-в(вертик анализ). По стр-ре все обор ср-ва дел на: 1)обор ср-ва в сфере пр-ва, 2)обор ср-ва в сфере обращ, 3)обор ср-ва вне оборота.

36. Анализ движения денежных средств предприятия по формам № 1 и № 4.

Ден поток – это притока и оттока ден ср-в за период.

Приток ден.ср м.б. в виде пост выручки от продаж, а также выручки от про ОС и ВА, поступления от эмисс акций и др.

Отток ден ср-в – это расход ден ср-в на опл труда, на опл приобр тов, выпл девид и др.

ДенП=ДПр-ДОт (Ф.4)

Ден поток м.б. как положит, так и отрицат

ДенП предст собой ден ср-ва на конец периода – ден ср-ва на нач периода

ДП = ДСкп – ДСнп (Ф.1)

Показат движен ДС предст важный аналит инструм при оценки краткоср ликвидн, долгоср платежесп и рез хоз деят-ти. Для анализа движения ДС использ Ф.4 «Отчет о движении ден ср-в». В нем отраж направл движ ДС, их притока и оттока по каждому виду деят-ти, что позвол изучить сост и структ денежн потоков. Все показатели ДС отраж за отчетн период и аналогичн период предшеств года.

Отчет о движ ДС дает ответ на след вопросы:

1. как образованы и как использ ден ср-ва, получ в рез тек хоз деят-ти

2. -//- от инвестиц деят-ти

3. -//- от фин деят-ти

4. приносила ли осн деят ден ср-ва предпочтительно или ден наличн получ за счет провед разовых операц

5. на сколько возм продолж регулирование выпл девид перед лицом операц убытков

6. при помощи каких ср-в допуск выплата долга

7. как финансир рост инвестиц

8. почему несмотря на приб состояние наличн хуже, чем в предыдущ периоде

9. не осущ ли крупн инвестиц в ОС, не обладающ источн долгоср займов

10. не было ли крупн влож в запасы и деб задолж в рез которых предпр осталось без ден ср-в

Анализ Ф.4 провод в опред послед-ти:

1. изуч причины, вызвавш прирост/уменьш ден ср-в на предпр, т.е. вед сравн по видам притока и оттока ден ср-в

2. опр успех или неудачу предпр в получ ден ср-в от осн деят-ни

3. изуч соотн притоков/отток по сферам деят-ти

4. отслеж динамика ден ср-в от периода к периоду

Билет 20.

18. Физическая и финансовая концепции капитала и их роль в классификации капитала.

В фин конц капитал рассм как инвестир деньги, он явл синонимом чист активов или собств капитала компании. С этих позиц весь кап дел на собств кап и заемн.

Физич конц кап исх из операц способн производить тот или иной продукт. По этой конц – капитал это произв мощность предпр. По ней весь кап дел на осн и оборотн.

Отсюда весь кап можно классиф след образом:

1. Физич концепц:

- осн кап

- внеоборотн акт: НМА, ОС, Долгоср фин влож, Незаверш строит-во, Доходн влож (лизинг), Отлож акт, Проч акт

- оборотн кап – обор ср-ва (тек акт): запасы, дебет задолж, ден ср-ва, краткоср ц.б.

2. Финанс концепц

- собств кап: УК, Рез кап, Добав кап, Нераспр приб

- заемн кап:

- долгосрочн: займы и кред, ОНО

- краткоср: краткоср займы и кред, кредиторск задолж, прочее

41. Анализ возможного банкротства по форме №1.

Согласно закону «О банкр (несостоят-ти)» №127-ФЗ под банкр поним неспособн удовлетвор требован кредиторов по опл тов (раб, усл), вклнеспос обесп обязат платежи в бюдж и внебюдж фонды в связи с превышением обязат-в должника над его имущ или в связи с неудовлетвор структ бал.

Неуд структ бал – это такое сост имущи обязат-в должника, когда за счет имущ-ва не м.б. обесп своеврем выполн обязат-в перед кредиторами в связи с недостаточной ликв имущ-ва.

Для юр лиц законом опред след призн банкр-ва: если требован кредиторов или обяз-ва по опл обязат плат не исполн в течение 3х мес с момента наступл даты исполнения, то предпр м.б. призн банкротом.

Банкр м.б. в принудит или добровольн порядке. Призн банкр-во может только арбитр суд или должник может сам объяв себя банкротом по согласован с кредиторами. Дело о банкр м.б. возбужд арб судом, если требован к должн сост не менее 500 МРОТ

Призн б-ва явл отрицат величина чист активов предпр. Для оценки предпр при призн его банкр исп 3 коэффициента:

1. коэф тек ликв = ОА/КЗ= Тек.акт/Тек.пас (не менее 2)

2. коэф обеспеченности обор акт собств обор капиталом = СОК / ОА (не мнее 0,1)

3. коэф восстановления или утраты платежесп – расчит на период возможн восстановл в течен 6 мес = (Ктек.дикв.фатк+(Кт.л.ф.-Кт.л.норм)*0,5)/Кт.л.норм

4.коэф утери расчит на 3 месяца = (Ктек.дикв.фатк–(Кт.л.ф.-Кт.л.норм)*0,25)/Кт.л.норм

По значен получ коэф дается оценка стр-ры бал и м.б. принято одно из след решен:

1. Кт.л. <2, коэф обесп <0,1 – структ бал неудовлетворит, предпр не платежесп. Если Квосст <1 то предпр не способно восстан свою платежесп

2. структ неудовлетв, то есть реальн возм восстановить платежесп, если Кт.л. <2, Кобесп<0,1, Квост>1

3. структ бал удовл, однако сущ реальн угроза утраты платежесп, если Ктл>2, Кобесп>0,1, Квост<1

Билет 21.

27. Анализ деловой активности по формам № 1 и № 3.

Для оценки эф-ти использ обор ср-в рассчит показатели деловой активн и рентаб кап-ла. Показат дел активн явл показатели оборач обор капитала.

Оборач характериз скорость перехода ср-в из одной стадии кругообор в др. Для оценки оборач-сти использ след с-ма показателей. Все показ можно раздел на общ показ-ли оборач-сти и частн показ обрач-сти. Общ показ характериз скорость оборота всех обор ср-в, а частн показ-ли характериз скорость обор отдельных элем обор ср-в. К общ показ обор относ коэф оборач-сти: Коб=N/E, где N-выручка, Е-ср.год ст обор ср-в. Он показ сколько прод-ции принос каждый влож рубль в обор ср-ва. Кзакрепл=E/N – отраж велич расход обор ср-в на ед прод-ции. Третий показ – коэф оборач-ти в днях всех обор ср-в. Общ обор в днях=Е*Д/N, где Д-число дней в периоде. Для характерист оборач отдельн элем обор ср-в расчит показатели частной оборачиваемости в днях. Об в днях(частн)=E i*Д/частн обор

За частн обор приним заверш стадия кругообор этого элем ср-в (частн обор см в анализе запасов). По рез анализа обор кап можно наметить улуч использ обор ср-в: 1)улучш ассорт и стр-ры продукц, а именно, снижен материалоемк и повыш высокорент изделий в общ объеме продаж, 2)соблюден научно обоснов норм расх сырья, матер, энергии и тд, 3)снижение брака и возвр отходов, 4)разраб матер по сокращ длит произ цикла – измен стр-ры поставщиков, измен форм снабж сырьем и матер, сокращ трансп расходов, совершенств каналов сбыта продукц и форм расчетов с покупат, 5)соверш сист внутр контроля за обор ср-вами, 6)соверш орг-ии б/у обор ср-в.

42. Понятие и последствия банкротства при его анализе по данным формы № 1.

Согласно закону «О банкр (несостоят-ти)» №127-ФЗ под банкр поним неспособн удовлетвор требован кредиторов по опл тов (раб, усл), вклнеспос обесп обязат платежи в бюдж и внебюдж фонды в связи с превышением обязат-в должника над его имущ или в связи с неудовлетвор структ бал.

Неуд структ бал – это такое сост имущи обязат-в должника, когда за счет имущ-ва не м.б. обесп своеврем выполн обязат-в перед кредиторами в связи с недостаточной ликв имущ-ва.

Для юр лиц законом опред след призн банкр-ва: если требован кредиторов или обяз-ва по опл обязат плат не исполн в течение 3х мес с момента наступл даты исполнения, то предпр м.б. призн банкротом.

Банкр м.б. в принудит или добровольн порядке. Призн банкр-во может только арбитр суд или должник может сам объяв себя банкротом по согласован с кредиторами. Дело о банкр м.б. возбужд арб судом, если требован к должн сост не менее 500 МРОТ.

Призн б-ва явл отрицат величина чист активов предпр.

Последств банкр м.б. следующ:

1. сокращ раб мест или полная их ликвидация

2. разрыв хоз связей

3. нарушение рыночн конкуренц, усилен предпр-монополистов, повышен цен

4. потеря кап собственника и дохода наемн работн

5. в том случае, когда банкр осущ в форме слиян или объедин, то при налич источн фин-ия предпр может сократ часть раб мест и восстан свою платность.

По рез анализа возм банкр-ва разраб план мероприят по выходу из кризисн сост. Если план мероприят призн неуд, начин процедура банкр-ва.

По решен суда назнач ликвидац комис, которая должна составить ликвидац баланс и предст его в арбитр суд.

Билет 22.

17. Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей, рассчитанных по данным финансовой отчетности.

В соврем усл для характерист устойчивости фин сост или долгосрочн платежесп (т.е. его независ от заемн источн) использ коэф фин уст-ти. Наиболее распростр из них:

1. коэф автономн (независ-ти) – отношение собств ист ко всем ист (не менее 0,5)

2. коэф. зависимости – отношение заемн кап ко всему капиталу (не более 0,5)

3. коэф фин уст-ти – характериз сколько долгоср ист достаточн для беспрерывн работы = (СК + ДЗК) / К (не менее 0,6)

4. фин рычаг (плечо фин рычага) – отнош собств кап к заемному (равен 1)

5. коэффициент маневренности = СОК / СК (завис от отрасл принадл)

6. коэф обесп собств оборотн кап-ом = СОК / ОК (I) (не менее 0,1)

7. коэф соотн внеоборотн акт и оборотн акт = ВА / ОА (не менее 0,4) – показ, в каком соотн наход внеоборотн и оборотн акт

8. коэф иммобилизац = ВА / Абал

9. коэф мобилиз = ОА / Абал

44. Анализ возможного банкротства по модели Альтмана.

В заруб практ использ ряд методов выявл возможн банкр-ва. Наибольш распр получ методы, котор основ на разраб обобщ показат-ля (коэф) фин сост.

Наибольш известн получила модель Альтмана, которая исп 5 факторов. На основан исследований была вывед зависимость коэф Альтмана от 5 факторов:

Z=K1*1,2+K2*1,4+K3*3,3+K4*0,6+K5*0,999

K1 – это Кт.л.

К2 – это рентаб инвестиц (привл) капитала (из чист приб)

К3 – это рент инвестиц (из приб до н/о)

К4 – отраж отнош рын ст-ти акц предпр к привлеч кап-лу

К5 – характериз оборач кап-ла: отнош выручки и среднегод ст-ти совокупн кап-ла

Билет 23.

19. Анализ источников формирования капитала предприятия по формам № 1, 3 и 5.

Осн ист анал кап-ла явл Ф.1 «баланс» и ФЗ «Отчет об изм кап-ла». В бал отраж сост кап-ла на нач и на конец периода. В активе отраж осн кап-л. по разд I Понят О.кап шире понят ОС, т.к. ОС – это лишь один из элем ОК. В разд II отраж оборотн кап-л. -по этому разд можно проанализ состав обор кап-ла, его стр-ру и отдельн элем оборотн кап-ла.

На основ пассива бал провод анализ собст и заемн кап-ла. Собст кап анализир на осн р.III «Кап и резервы» (стр.490), а также строк 640 и 650 из р.V. Заемн кап отраж в IV и V разд баланса, причем долгоср обяз-ва (кап) показ в р.IV (стр.590). Краткоср заемн кап отраж в р.V по стр 690 за минусом строк 640 и 650.

Более детальн анализ кап провод по ф.3. Этот отч сод 2 разд: I-Измен кап-ла, II-Резервы. А также справку к этому отчету. По ф.3 можно установ причины измен каждого элем кап-ла, т.е. УК, доб.кап,рез.кап, перераспред приб(убытка). При этом показ. данные за предыд. и за отчётн. год,а также указ. причины измен. ост. предыдущ. года. Это измен. в учётн. полит, а также результат. от переоценки ОС.

После учёта этих измен. ост. на конец периода пересчит. исходя из инфляции, т.е. показ. рез. от пересеч. иностр. валют., а также отраж. разлаг. чистой приб., разм. девид. и отчисл. в резервн.фонд,т.е.рез-ты перераспред.приб.

Кроме того в ф.3 наказ.причины увеличен или уменьш.кап-ла.Увел. кап-ла м.б. за счёт: 1)доп.выпуска акций, 2)увеличен.номин.ст-ти акц, 3)реорганизац.юр.лица,

Уменьш.велич.кап-ла: 1)уменьш. наминала акций, 2)уменьш.кол-ва акций, 3)реорганизац.юр.лица

По II разд. «Резервы» Ф.3.всё рез.раздел. на неск.групп:

1)рез.образ.в соотв.с законод-вам, 2)рез.образ в соотв.с учред.док-ами, 3)оценочные резервы связ.с их реальн.ст-ю. 4)резеры предст.расходов(на опл. отпусков,будущ.расх и платежей на кап.ремонт) В справке к отч.по Ф.З. правод очень важн-для анал. Фин. Сост.показатели – чистые активы предпр,которые отраж.платежеспос.предпр.

Осн.кап.расшифр.в Ф.5. « Прилож к балансу».Если в Ф.1 даётся лишь перечисл.осн.элем.акт.кап-ла,то расшифр.этих элем.отраж.в Ф.5.

В Ф.5. показ.расшифр. НМА.Все элем осн.кап-ла показ. в динамике. По Ф.5 можно опред.не только как измен внеоб акт.но и сколько пост и сколько выбыло т.е. движен кажд элем в отч периода.

В Ф.5 даётся расшифр ОС.В разделе ОС даётся справка «рез-ты и периоценки объектов ОС,а также измен. ст-ти объектов ОС в рез-те достройки, дообаруд, реконстр и частичн ликвидации.

В Ф.5 так же даётся расшифр доходн влаж в матер ценности имущ-во переданное в лизинг и имущ перед по договору проката.

Доходн.влож также отраж на начало периода сколько пост,сколько выбыло и наличие на конец периода т.е.показ движен доходн влаж в матер ценности.

В Ф.5 даётся расходы НИОКР по видам выполн работ

В Ф.5 показ.расходы на освоение природн.ресурсов.

В Ф.5 расшифров.фин влажения, причём к внеобор.акт.относ долгоср фин вложения,а краткоср показ в сост оборотн активов.Фин вложения м.б. в виде вклада в УК др.орг.,а также в виде различн ц/б как гос муницип,а так и др. организаций.

Из общ. Суммы влож. выдел.фин вложен,имеющие тек. рыночн ст-ть т.е. имеющие хождение на рынке.

56. Анализ рентабельности производственных ресурсов по данным форм № 1 и № 2

Рентаб фондов = Р до н/о / (Fср + Eср), где F - осн фонды, E – обор фонды

На рент произв фондов оказ влиян след факторы: рентаб прод (продаж), фондоотдача и оборачиваемость.

1. Rпрод = P/N

2. Фондоотд = N/Fср

3. Оборач = N/Eср

Rфонд = P/N * N/(Fср+Eср) = P/N:(Fср+Eср)/N = P/N:(Fср/N+Eср/N) = P/N:(1/N/Fср+1/N/Eср)

Билет 24.

23. Анализ состава и структуры оборотных средств по форме № 1.

По стр-ре все обор ср-ва дел на: 1)обор ср-ва в сфере произ-ва, 2) обор ср-ва в сфере обращ, 3) обор ср-ва вне оборота.

Надо различ делен по сост и стр-ре. По составу обор ср-ва дел на: 1)произ запасы, 2)деб зад-сть, 3)ден ср-ва. Каждый из назв элем может наход как в сфере пр-ва так и в сфере обращен. Особ это касается запасов.

Так к сфере пр-ва относ ТМЦ(сырьё,матер), НЗП и расх будущ периодов.

В сферу обращ включ ГП, тов для перепродажи, деб зад-сть и ден ср-ва.

Вне оборота – ср-ва, отвлеч из оборота, напр, матер ср-ва, котор пошли не на пр-во, а на кап стр-во.

Выдел обор ср-в вне оборота возм лишь путём внутр фин анализа. После анализа структ переход к анализу каждого элем обор ср-в. Начин анализ с анал сост запасов.

Сост запасов характ как абс, так и относит показат. Абс показат – это наличие запасов на нач и конец периода, а также средн велич зап за опред период. Относит показ запасов расчит в днях след образом: Запас в днях= ост I-того вида зап/одноднев оборот. Однодн обор= частный оборот/дней в периоде. Причем при расч однодн обор за кварт берется 90 дн,за мес – 30, за год – 360. За частный оборот приним заверш стад кругообор опред вида обор ср-в:

Сырьё и матер - Расход матер в пр-во

НЗП - Товарн прод по произ с/с

ГП - Отгрузка по произ с/с = ГПн+ТовПрод по произв с/с-ГПк

Дебет задолж - Реализац по опт ценам

Ден ср-ва - Реализ по опт ценам

Кредиторск задолж - Реализ по с/с

Запас в днях=Ei*Д/Част обор, где Еi-запас вида обор кап, Д-кол-во дней в периоде.

По кажд виду запасов запас в днях нормир и так опред мин потребн в опред виде обор ср-в.

59. Двух- и трехфакторная модель Дюпона и их экономический смысл.

В модели Дюпона впервые неск показ были увяз вместе и привед в виде треуг структ, в верш которой находится коэфф рент совок кап как осн показ, характериз отдачу, получ от ср-в, влож в деят фирмы, а в осн два факторных показателя – рентаб прод и отдача капитала. В основу данной модели залож жестко детерминир завис-ть.

Rк=P/N * N/Aср

Эта мод была разверн в модиф факт мод, предст в виде древовидн структ, в верш которой наход показат рентаб собств кап, а в осн – призн, характериз факт произв и фин деят предпр.

Rк=P/N:(N/Fср+N/Eср)

Rк=P/N*N/СКср* СКср/К

Из предст мод видно, что рент собств кап завис от 3 факт: рент прод, оборач акт и структ кап. Значим-ть выдел факт объясн тем, что они в опред смысле обобщ все стор фин-хоз деят предпр, его стат и динамику, в частности бух отчь: первый фактор обобщает Ф2, второй – актив баланса, третий – пассив баланса.

Билет 25.

24. Анализ состояния запасов и дебиторской задолженности по формам № 1 и № 5.

После анализа структ переход к анализу каждого элем обор ср-в. Начин анализ с анал сост запасов.

Сост запасов характ как абс, так и относит показат. Абс показат – это наличие запасов на нач и конец периода, а также средн велич зап за опред период. Относит показ запасов расчит в днях след образом: Запас в днях= ост I-того вида зап/одноднев оборот. Однодн обор= частный оборот/дней в периоде. Причем при расч однодн обор за кварт берется 90 дн,за мес – 30, за год – 360. За частный оборот приним заверш стад кругообор опред вида обор ср-в:

Сырьё и матер - Расход матер в пр-во

НЗП - Товарн прод по произ с/с

ГП - Отгрузка по произ с/с = ГПн+ТовПрод по произв с/с-ГПк

Дебет задолж - Реализац по опт ценам

Ден ср-ва - Реализ по опт ценам

Кредиторск задолж - Реализ по с/с

Запас в днях=Ei*Д/Част обор, где Еi-запас вида обор кап, Д-кол-во дней в периоде.

По кажд виду запасов запас в днях нормир и так опред мин потребн в опред виде обор ср-в.

Дальше анализ дебиторск задолж. Деб задолж – это суммы, котор должны предпр за отгруж прод или др активы. Деб задолж дел на текущ (до 12 мес) и долгосрочную (больше 12 мес). Долг деб задолж нельзя относ к тек активам. Анализ деб задолж провод параллельно с анализом кредиторск задолж. Так как метод их анализа сходится, сначала опред измен деб или кред задолж за период как разн между их значен на конец и на начало. Затем анализ состав деб и кред задолж. Для анализа сост деб и кр зад-сти исп ф.5, где дается расшифр деб и кред задолж, причем показ 2 группы задолж: краткоср и долгоср. Поэтому анализ деб и кр задолж пров по срокам их погашения, причем выдел след сроки: до 1 мес, до 3 мес, до 6 мес и до 12 мес. При этом выявл задолж сомн хар-ра, котор явл как недопустимой задолж по причине её возникн так и просроч задолж.

Для оценки структ деб задолж необход сдел вывод о том,как измен деб задолж за отч период. При росте дебет задолж оценка д.б.негативн,т.к. это м.б.связано с оплатом продукции предприятием либо с активн предост потреб кредита покупателям,т.е. с отвлеч тех активов и иммобелиз части обороты ср-в из производств процесса. Снижен деб задолж явл позитивн моментом и может свидет об улучш ситуации с опл продукции,а также и выбора подход для предпр политика продаж.

При оценке структ дебет задолж необход выявить удельн вес в общ деб задолж долгосрочн задолж. Это показ (рост деб задолж), что у предпр на длит время вывод ср-ва из оборота. Кроме того необход сопостав актив и пассив бал по показат дебет и кред задолж, для чего вывод сальдо задолж, котор м.б. активным, когда деб зад превыш кредиторск, и пассивн, когда кред задолж превыш деб.

Если предпр имеет активное сальдо, то оно предост своим покупат бесплатн коммерч кредит, превыш ср-ва, получ в виде отсрочек платежей коммерч кредиторам. Если предпр имеет пассивн сальдо, значит оно финансир свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерч кредиторам.

62. Аналитические возможности формы № 5.

Наличие заемн кап и состав, а также измен за год изуч на основан IV и V разд Б/б, а также на основан ф.5 «Прилож к Б/б», в котором дается расшифровка показат кред заолж.

Осн.кап.расшифр.в Ф.5. « Прилож к балансу».Если в Ф.1 даётся лишь перечисл.осн.элем.акт.кап-ла,то расшифр.этих элем.отраж.в Ф.5.

В Ф.5. показ.расшифр. НМА.Все элем осн.кап-ла показ. в динамике. По Ф.5 можно опред.не только как измен внеоб акт.но и сколько пост и сколько выбыло т.е. движен кажд элем в отч периода.

В Ф.5 даётся расшифр ОС.В разделе ОС даётся справка «рез-ты и периоценки объектов ОС,а также измен. ст-ти объектов ОС в рез-те достройки,дообаруд,реконстр и частичн ликвидации.

В Ф.5 так же даётся расшифр доходн влаж в матер ценности имущ-во переданное в лизинг и имущ перед по договору проката.

Доходн.влож также отраж на начало периода сколько пост,сколько выбыло и наличие на конец периода т.е.показ движен доходн влаж в матер ценности.

В Ф.5 даётся расходы НИОКР по видам выполн работ

В Ф.5 показ.расходы на освоение прародн.ресурсов.

В Ф.5 расшифров.фин влажения,причём к внеобор.акт.относ долгоср фин вложения,а краткоср показ в сост оборотн активов.Фин вложения м.б. в виде вклада в У К др.орг.,а также в виде различн ц/б как гос муницип,а так и др. организаций.

Из общ. Суммы влож. выдел.фин вложен,имеющие тек. Рыночн ст-ть т.е. имеющие хождение на рынке.

Для анализа сост деб и кр зад-сти исп ф.5, где дается расшифр деб и кред задолж, причем показ 2 группы задолж: краткоср и долгоср. Поэтому анализ деб и кр задолж пров по срокам их погашения, причем выдел след сроки: до 1 мес, до 3 мес, до 6 мес и до 12 мес. При этом выявл задолж сомн хар-ра, котор явл как недопустимой задолж по причине её возникн так и просроч задолж.

Билет 26.

32. Анализ заемного капитала по формам № 1 и № 5.

Заемн кап – это обяз-ва перед третьими лицами. ЗК дел на долгоср и краткоср.

Долгоср заемн кап отраж в разд. IV бал и включ займы и кред, ОНО и проч долгоср обяз-ва. Краткоср ЗК отраж в разд V и включ кред и займы, кред задолж (перед поставщ, персоналом, гос внебюдж фондами, по нал и сборам и проч кредиторами), задолж перед участн по выпл девид и проч.

Наличие заемн кап и состав, а также измен за год изуч на основан IV и V разд Б/б, а также на основан ф.5 «Прилож к Б/б», в котором дается расшифровка показат кред заолж.

После опред величины ЗК переходят к анализу структ заемн кап. В первую очередь опред удельн вес долгоср и краткоср заемн кап и устанавл, какие обяз-ва преоблад в структ кап. Анализ структуры позволяет проанализ тенденции изменения риска утраты фин устойчивости.

Преоблад краткоср ист в структ заемн ср-в явл негативн факт (увелич риск фин уст).

Для анализа структ кред задолж расчит уд вес каждой ститьи в общ ее сумме (напр, рост задолж перед бюдж – негативн фактор, увеличение получ авансов – положит момент). При анал также необход опред, какие виды кред задолж характериз наибольш темпами роста.

Негативн явл высокая (>60%) доля задолж перед бюдж, тк это видет к начислению пеней, а это может привести к банкротству.

Негативн явл высокая (>60%) доля задолж перед внебюдж фондами.

После оценки кред задолж и ее структ переход к анализу эффективн привлеч заемн ср-в, которая оцен путем расчета след показат:

1. средневзвеш цена заемн кап

2. средн рентаб мероприят, под которые исп заемн кап, а именно рентаб оборотн кап.

Соотн собств и заемн источн формиров оборотн капитала д.б. оптимальным, тк привлечение заемн кап треб его возврата, а следоват опред расходов.

Ценой заемн кап явл расходы по его обслуживанию. Поскольку заемн кап предст собой сумму различн элем, то для общ общ характерист расчит средневзвеш цена заемн капитала:

Цена ЗК = (Цена кред и займов*d1+Цена кред задолж*d2+Цена по векселям*d3.)/(d1+d2+d3)

Осн элем цены заемн кап явл проц по кред и займам и расх по их оформл. Анализ цены кап осущ во взаимосв с рентаб капиатала. Для этого сопост показат среденевз цены кап и рентаб предпр. Эффективн счит такое использ капитала, при которм рентаб предпр выше рентаб цены капиата

52. Факторный анализ прибыли от продаж на основании уровневых показателей, исчисленных по форме №2.

Уровневый анализ прибыли от продаж. На осн Ф.2 опред уровнев показат с/с проданного, управл и коммерч расх как отнош из сумм к выр от продаж. Поскольку приб от прод завис от инфл, то опред влияния измен цен, измен кол-ва провод в 2 этапа:

I. опред влиян изм цен и кол-ва прод на выручку от продаж

1. дN по дЦен = N1 – N1/Iцен, где Iцен = (100%+%изм цены)/100%

2. дN по дКол-ва = N1/Iцен – N0

II. опред влиян изм цен и кол-ва прод на прибыль

1. дP по дЦен = дNпо.дЦ*R0, где R0=P0/N0 – уров рент

2. дР по дКол = дNкол*R0

3. дР по дУр.с/с = - (N1*(Ур.с/с1-Ур.с/с0)/100, где Ур.с/с = S/N

4. дР по дУр.упр.расх = 00

5. дР по дУр.коммерч расх = - (N1*(УКР1-УКР0)/1

ИТОГО: Баланс отклонений по факторам

Билет 27.

30. Анализ собственного оборотного капитала по форме № 1.

СОК - это те обор акт, которые остаются у орг в случае единоврем полного (стопроцентного) погашения краткоср задолж организ. Др словами, это тот запас фин уст, который позвол хоз субъекту осущ бизнес, не опасаясь за свое фин положение даже в самой критич ситуации (когда все кредиторы предпр одноврем потреб погасить образовавшуюся тек задолж).

Различ след вар-ты расч собств оборотн капитала по строкам б/б.

1. Ист собств средств минус внеоборотные активы:

СОК = СК - ВА,

2. Источн собств средств + долгоср кред и займы - внеоборотные активы:

СОК = СК + ДО - ВА,

3. Тек активы - текущие пассивы (краткосрочная задолженность):

Поскольку чист акт формир за счет собств ист, то велич чист акт совпад с велич собств обор кап. СОК отраж величину собств ист, направл на формирован оборотн кап.

При расч чист акт в качестве акт приним: НМА, ОС, незаверш строит-во или кап вложения, долгосрочн фин вложения, то есть весь раздел 1 баланса, матер затр, ГП, ТМЦ, ден ср-ва, расчеты, авансы выданные. В сост акт не включ: убытки, оценочн резервы.

Чист активы д.б. обязат положит и достаточн для формиров УК. Если ЧА меньше УК, то предпр необх либо сократить велич УК (если это возможно), либо принять решен о ликвидации.

43. Критерии признания предприятия банкротом по данным формы № 1.

Согласно закону «О банкр (несостоят-ти)» №127-ФЗ под банкр поним неспособн удовлетвор требован кредиторов по опл тов (раб, усл), вклнеспос обесп обязат платежи в бюдж и внебюдж фонды в связи с превышением обязат-в должника над его имущ или в связи с неудовлетвор структ бал.

Неуд структ бал – это такое сост имущи обязат-в должника, когда за счет имущ-ва не м.б. обесп своеврем выполн обязат-в перед кредиторами в связи с недостаточной ликв имущ-ва.

Для юр лиц законом опред след призн банкр-ва: если требован кредиторов или обяз-ва по опл обязат плат не исполн в течение 3х мес с момента наступл даты исполнения, то предпр м.б. призн банкротом.

Банкр м.б. в принудит или добровольн порядке. Призн банкр-во может только арбитр суд или должник может сам объяв себя банкротом по согласован с кредиторами. Дело о банкр м.б. возбужд арб судом, если требован к должн сост не менее 500 МРОТ.

Призн б-ва явл отрицат величина чист активов предпр. Для оценки предпр при призн его банкр исп 3 коэффициента:

1. коэф тек ликв = ОА/КЗ= Тек.акт/Тек.пас (не менее 2)

2. коэф обеспеченности обор акт собств обор капиталом = СОК / ОА (не мнее 0,1)

3. коэф восстановления или утраты платежесп – расчит на период возможн восстановл в течен 6 мес = (Ктек.дикв.фатк+(Кт.л.ф.-Кт.л.норм)*0,5)/Кт.л.норм

4.коэф утери расчит на 3 месяца = (Ктек.дикв.фатк–(Кт.л.ф.-Кт.л.норм)*0,25)/Кт.л.норм

По значен получ коэф дается оценка стр-ры бал и м.б. принято одно из след решен:

1. Кт.л. <2, коэф обесп <0,1 – структ бал неудовлетворит, предпр не платежесп. Если Квосст <1 то предпр не способно восстан свою платежесп

2. структ неудовлетв, то есть реальн возм восстановить платежесп, если Кт.л. <2, Кобесп<0,1, Квост>1

3. структ бал удовл, однако сущ реальн угроза утраты платежесп, если Ктл>2, Кобесп>0,1, Квост<1

Билет 28.

25. Анализ дебиторской задолженности по формам № 1 и № 5.

Деб задолж – это суммы, котор должны предпр за отгруж прод или др активы. Деб задолж дел на текущ и долгосрочную. Текущая задолж – это та, котор будет погаш в теч 12 мес отч периода (стр.240). Долг деб задолж показ задолж, котор будет погаш после 12 мес (стр.230). Эту деб задолж нельзя относ к тек активам. Анализ деб задолж провод параллельно с анализом кредиторск задолж. Так как метод их анализа сходится, сначала опред измен деб или кред задолж за период как разн между их значен на конец и на начало. Затем анализ состав деб и кред задолж. Для анализа сост деб и кр зад-сти исп ф.5, где дается расшифр деб и кред задолж, причем показ 2 группы задолж: краткоср и долгоср. Поэтому анализ деб и кр задолж пров по срокам их погашения, причем выдел след сроки: до 1 мес, до 3 мес, до 6 мес и до 12 мес. При этом выявл задолж сомн хар-ра, котор явл как недопустимой задолж по причине её возникн так и просроч задолж.

Для оценки структ деб задолж в перв необход сдел вывод о том,как измен деб задолж за отч период. При росте дебет задолж оценка д.б.негативн,т.к. это м.б.связано с оплатом продукции предприятием либо с активн предост потреб кредита покупателям,т.е. с отвлеч тех активов и иммобелиз части обороты ср-в из производств процесса .Так надо оценивать рост деб задолж.Снижен деб задолж явл позитивн моментом и может свидет об улучш ситуации с опл продукции,а также и выбора подход для предпр политика продаж.

При оценке структ дебет задолж необход выявить удельн вес в общ деб задолж (долгосрочн задолж, т.е. со сроком погаш > 12 мес. Это показ (рост деб задолж), что у предпр на длит время вывод ср-ва из оборота. Кроме того необход сопостав актив и пассив бал по показат дебет и кред задолж, для чего вывод сальдо задолж, котор м.б. активным, когда деб зад превыш кредиторск, и пассивн, когда кред задолж превыш деб.

Если предпр имеет активное сальдо, то оно предост своим покупат бесплатн коммерч кредит, превыш ср-ва, получ в виде отсрочек платежей коммерч кредиторам. Если предпр имеет пассивн сальдо, значит оно финансир свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерч кредиторам.

51. Факторный анализ прибыли от продаж с использованием маржинальной концепции по данным формы № 2.

Анализ приб на основании маржин концепц. При анал влиян факторов исход из марж дох как доли покрыт пост затрат и необходим приб из выручки

N = Sперем + Sпост + Pприб откуда:

1. Р = МД – Sпост

2. если известна ставка МД, то P = МДст*q - Sпост

3. если извест марж доход и его уров, то Р = N*МДу – Sпост

Форма 2 исп при анал для расчета 3 факторов:

1. измен выручки: дР по дN = (N1- N0)*МДу0

2. измен структ продукции: дР по дСтр = (МДу1-МДу0)*N1

3. изм суммы пост расх: дР по дSпост = (Sпост1 – Sпост0)

ИТОГО: Баланс отклонений по факторам

Билет 29.

28. Анализ состава и структуры источников финансирования предприятия по формам № 1 и № 5.

Стратег финанс тек акт состоит на соотнош источн финансир активов предпр. Сущ 4 модели управл активами предпр: 1)идеальная, 2)агрессивная, 3)консервативная, 4)компромиссная. Идеальн модель основ на сути категории тек активы и тек обяз-ва и их взаимосвязи. Эта модель означ, что тек акт по своей велич совпад с краткосрочн обяз-вами, т.е. чистый обор кап равен 0 – это идеальн мод финанс. Для идеальн мод ДолгПас=ВнеобАкт, ДП=СК+ДолгЗКап или ТА=ТП. Агрессивн модель сост в том, что долгоср пас служат ист покрытия не только ВА, но и сист части обор акт. Сист часть об акт – это минимум, необх для осуществл хоз деят-ти. Сист часть – норматив обор активов.

ДП=ВА+Сист частьОборАкт

Др часть обор акт назыв варьир частью обор активов.

При агресс модели варьир часть будет формир за счет краткоср источников. Эта модель управл-я рисков с позиции ликвидности.

Консервативн модель сост в том, что долгоср пассивами покрыв не тольк ВА и СЧоа,но и варьир часть

ДП>ВА+СЧоа+ВЧоа

Эта мод.менее подверж потери ликвидн,т.к. в этом случае краткосрочн задолж нет следоват и нет риска потри ликвидности.

В этом случае чист обор кап равен тек активам

4)Кампромисная модель

При этой мод долгоср пассивы формир из внеоб акт сост части обор акт и 1/2 варьир части

ДП=ВА+СЧоа+1/2ВЧоа

В этой мод др половина варьир части обор акт покрыв за счёт краткоср пред задолж.

Эта модель более реальна,т.к. она позвол имеет лишние тек активы,но при этом предпр может поддерж риск потери ликвидн на должном уровне.

45. Аналитические возможности формы № 2 «Отчета о прибылях и убытках».

Форма 2 «Отч о приб и убытках» построена в соотв с законодат базой по Б/у (закон №67н)

В соотв с ним Ф.2 имеет как бы 2 раздела:

1. дох и расх по обычн видам деят-ти

2. проч дох и расх

На основан этих 2х разд вывод приб или убыток до н/о.

Начиная с 2003 года впервые в эту форму внес такие показат, как: ОНА, ОНО и тек нал на приб. В справке к Ф.2 отраж очень важн для анализа показат: ПНО (ПНА), баз приб (убыток) на акц; разводн приб на акц. Последн 2 показат обязат для ОАО.

Ф.2 имеет расшифр отдельн приб и убытков. Расшифр касс главн образом внереализ приб или убытка.

В Ф.2 не проставл коды. Коды могут проставл самим предпр самостоятельно

Анализ значен Ф.2 сост в след:

1. она отраж все доходы и расх, произвед на предпр

2.позвол определ дох и расх по группам (обычн и проч)

3. позвол проанализ динамику фин рез, тк в ней отраж данные за отч период и за аналогичн период прошлого года

4. позвол провести факторн анал чист приб

5. позвол опред измен приб от продаж, выявить ее удельн вес и установить тем самым кач-во фин рез-ов

6. позвол проанализ по факторам приб от продаж

Билет 30.

26. Анализ оборачиваемости оборотных средств по формам №1и №2.

Анализ оборотн кап заканчивается определен потребн в обор ср-вах, для чего необх знать норму запаса в днях и однодневн оборот.

СуммОК=СуммН i-запаса в днях*Однодн оборот i

Для оценки эф-ти использ обор ср-в рассчит показатели деловой активн и рентаб кап-ла. Показат дел активн явл показатели оборач обор капитала.

Оборач характериз скорость перехода ср-в из одной стадии кругообор в др. Для оценки оборач-сти использ след с-ма показателей. Все показ можно раздел на общ показ-ли оборач-сти и частн показ обрач-сти. Общ показ характериз скорость оборота всех обор ср-в, а частн показ-ли характериз скорость обор отдельных элем обор ср-в. К общ показ обор относ коэф оборач-сти: Коб=N/E, где N-выручка, Е-ср.год ст обор ср-в. Он показ сколько прод-ции принос каждый влож рубль в обор ср-ва. Кзакрепл=E/N – отраж велич расход обор ср-в на ед прод-ции. Третий показ – коэф оборач-ти в днях всех обор ср-в. Общ обор в днях=Е*Д/N, где Д-число дней в периоде. Для характерист оборач отдельн элем обор ср-в расчит показатели частной оборачиваемости в днях. Об в днях(частн)=E i*Д/частн обор

За частн обор приним заверш стадия кругообор этого элем ср-в (частн обор см в анализе запасов). По рез анализа обор кап можно наметить улуч использ обор ср-в: 1)улучш ассорт и стр-ры продукц, а именно, снижен материалоемк и повыш высокорент изделий в общ объеме продаж, 2)соблюден научно обоснов норм расх сырья, матер, энергии и тд, 3)снижение брака и возвр отходов, 4)разраб матер по сокращ длит произ цикла – измен стр-ры поставщиков, измен форм снабж сырьем и матер, сокращ трансп расходов, совершенств каналов сбыта продукц и форм расчетов с покупат, 5)соверш сист внутр контроля за обор ср-вами, 6)соверш орг-ии б/у обор ср-в.

50. Факторный анализ прибыли от продаж, исходя из формирования полной себестоимости.

При анал традиц способом изуч возд след 4х факт: измен объема; изм цены; изм полн с/с; влиян структ продукц.

Влияние объема: Р1-Р0 = дРобщ (Р-цена)

Объем реализ прод оказ прям влиян от прод. Прежде всего измер % вып плана по объему продаж. Для этого надо сопост факт объем продаж в базисн ценах с базисн объемом продаж: (N1 в баз ценах) / N2 = Сумм(q1*d1*р0) / Сумм(q0*d0*р0) откуда дР по дq = P0*((N1 в баз ценах)/N2 – 100)/100

Влияние структ продукц: надо сопост план приб, пересчит на факт объем и ассортим с план приб, расчит исх из план объема и ассортим.

дР по дСтрукт = Сумм(р0*q1*d1) – Сумм(р0*q0*d0), где Сумм(р0*q1*d1) = p0*(N1/N0)

Влияние структ сдвигов на приб от прод проявл через рост удельн веса более или менее рентаб видов продукц.

Влияние с/с: дР по дS = Сумм(S1*q1) – Сумм(S0*q1) Надо сопост факт с/с товарн прод с плановой, но расчит исх из фактич объема и структуры

Влияние цены: сопост выручка от прод фактич, расчит в факт ценах с факт выр, но в ценах плана: дР по др = Сумм(p1*q1) – сумм(p0*q1)

Заверш факт анал балансом отклон по факторам (балансовой увазкой).

Билет 31.

40. Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств по формам №1,№2 и №4.

Косв мет ориент, на раскр взаимосв прироста ликв с показат чист приб, измен показ в б/б и в Ф.2. В этом случ этот фрагм отчета облад не столько относит самостоят-ю, сколько рассм в качестве прилож - расшифр взаимосв отч показ различн форм бух отч. Эта особенность косв мет составл отч широко исп в бюджетиров и сметном планировании ден потоков, в оценке эфф-ти инвест, а также при форм-ии отч показат в промежут, а не год отч.

ПКМ осн на уточн получ-й чист приб путем изучения движения оборотн акт и краткоср обяз-в. С помощью ПКМ можно устан взаимосв между приб и ден потоками.

Уточн чист приб произв по след направл:

1. к чист приб прибавл аморт, тк в бал ОС показ по ост ст-ти, в то же время аморти спис на затраты, не имея денежн покрытия

2.увелич (уменьш) стат пассива и актива бал. Увелич стат акт бал уменьш приб, увелич стат пассива бал отраж увеличен приб, поэтому чист приб увелич на сумму амортиз, на сниж акт предпр и на увеличен пасс предпр

Косв метод обычно исп пользоват, не имеющ дост к внутр инф. Следоват в анализе использ одноврем прямой и косв метод составл отчета о движ ДС.

Осн характерист косв метода: Боле сложный; Исп внешн пользоват; Использ неденежн операц по затратам и отклонения по бал в сост акт и пас; Не раскр ликвидн предпр, тк проводится коррект чист приб на измен ден ср-в; Раскрывает взаимосв полученного фин рез с измен ден ср-в.

Косв метод использ внешн потреб для изуч причин несовпад бух приб и денежн потоков.

49. Анализ уровня, структуры и динамики финансовых результатов по данным формы №2.

Известно неск методов анал приб от прод:

1. традиционный – исп при формир полн с/с

2. маржинальн – позвол опред сумму и уров маржин дохода

3. уровневый – устанавл рентаб по отнош к выручке от продаж по каждому элем фин рез-ов

При анал традиц способом изуч возд след 4х факт: измен объема; изм цены; изм полн с/с; влиян структ продукц.

Влияние объема: Р1-Р0 = дРобщ (Р-цена)

Объем реализ прод оказ прям влиян от прод. Прежде всего измер % вып плана по объему продаж. Для этого надо сопост факт объем продаж в базисн ценах с базисн объемом продаж: (N1 в баз ценах) / N2 = Сумм(q1*d1*р0) / Сумм(q0*d0*р0) откуда дР по дq = P0*((N1 в баз ценах)/N2 – 100)/100

Влияние структ продукц: надо сопост план приб, пересчит на факт объем и ассортим с план приб, расчит исх из план объема и ассортим.

дР по дСтрукт = Сумм(р0*q1*d1) – Сумм(р0*q0*d0), где Сумм(р0*q1*d1) = p0*(N1/N0)

Влияние структ сдвигов на приб от прод проявл через рост удельн веса более или менее рентаб видов продукц.

Влияние с/с: дР по дS = Сумм(S1*q1) – Сумм(S0*q1) Надо сопост факт с/с товарн прод с плановой, но расчит исх из фактич объема и структуры

Влияние цены: сопост выручка от прод фактич, расчит в факт ценах с факт выр, но в ценах плана: дР по др = Сумм(p1*q1) – сумм(p0*q1)

Заверш факт анал балансом отклон по факторам (баланс увазкой).

Анализ приб на основании маржин концепц. При анал влиян факторов исход из марж дох как доли покрыт пост затрат и необходим приб из выручки

N = Sперем + Sпост + Pприб откуда:

1. Р = МД – Sпост

2. если известна ставка МД, то P = МДст*q - Sпост

3. если извест марж доход и его уров, то Р = N*МДу – Sпост

Форма 2 исп при анал для расчета 3 факторов:

1. измен выручки: дР по дN = (N1- N0)*МДу0

2. измен структ продукции: дР по дСтр = (МДу1-МДу0)*N1

3. изм суммы пост расх: дР по дSпост = (Sпост1 – Sпост0)

ИТОГО: Баланс отклонений по факторам

Уровневый анализ прибыли от продаж. На осн Ф.2 опред уровнев показат с/с проданного, управл и коммерч расх как отнош из сумм к выр от продаж. Поскольку приб от прод завис от инфл, то опред влияния измен цен, измен кол-ва провод в 2 этапа:

I. опред влиян изм цен и кол-ва прод на выручку от продаж

1. дN по дЦен = N1 – N1/Iцен, где Iцен = (100%+%изм цены)/100%

2. дN по дКол-ва = N1/Iцен – N0

II. опред влиян изм цен и кол-ва прод на прибыль

1. дP по дЦен = дNпо.дЦ*R0, где R0=P0/N0 – уров рент

2. дР по дКол = дNкол*R0

3. дР по дУр.с/с = - (N1*(Ур.с/с1-Ур.с/с0)/100, где Ур.с/с = S/N

4. дР по дУр.упр.расх = - (N1*(УУР1-УУР0)/100

5. дР по дУр.коммерч расх = - (N1*(УКР1-УКР0)/100

ИТОГО: Баланс отклонений по факторам