Каталог :: Экономическая теория

Доклад: Деньги

     Деньги, их виды и функции. Денежно-кредитное регулирование экономики.
                        Инфляция. Банковская система.                        
Деньги одновременно и историческая и экономическая категория. Исторический
аспект возникновения денег связан с тем, что деньги появились в результате
развития обменных отношений. В процессе этого развития можно выделить
несколько основных этапов:
1.                    В начале развития товарного производства самые разные
продукты труда непосредственно обменивались друг на друга. Такой обмен
называется натуральным или бартерным и может быть выражен формулой Т – Т.
2.                    Среди нарастающей товарной массы выделились особые
товары, которые стали общими эквивалентами. Этими товарами стали наиболее
ходовые местные товары-посредники (металлы, скот, зерно, меха и т.д.), на
которые обменивались другие товары. Такой обмен может быть представлен
формулой Т - т – Т, где т – товар-посредник.
3.                    С развитием товарного производства и расширением
международной торговли роль общего эквивалента стали выполнять металлы, и
прежде всего золото и серебро. Они стали всеобщими эквивалентами и
превратились в деньги. Обменная формула приобрела товарно-денежный вид Т – Д
– Т.
Деньги можно определить как всеобщий товарный эквивалент, выражающий
стоимость всех товаров и служащий посредником при их обмене.
В процессе развития деньги прошли два основных этапа развития: этап
полноценных и этап неполноценных денег.
Полноценные деньги – это действительные деньги, в роли которых выступал сам
денежный товар, имеющий собственную стоимость. Это определение основывается
на двух основных понятиях: собственная и номинальная стоимость денег.
Собственная стоимость денег определяется затратами на их производство.
Номинальная (нарицательная) стоимость денег – это стоимость, обозначенная на
деньгах. У полноценных денег номинальная и нарицательная стоимости примерно
соответствовали друг другу. История денег началась с их полноценного варианта
– реальных денежных товаров (зерно, меха, металлы и т.д.). В результате
развития обменных операций роль денег закрепилась за металлами – прежде всего
золотом и серебром. При этом существовали как биметаллизм (когда обращались
оба эти металла), так и монометаллизм (в качестве денег использовался один
металл). Преимущества золота (не ржавеет, не окисляется, не темнеет, легко
делим, имеет высокую концентрацию стоимости) предопределили переход к
золотому монометаллизму.
Неполноценные деньги – это заменители полноценных, денежные знаки,
собственная стоимость которых незначительна и, как правило, не соответствует
номинальной.
Полноценные деньги находились в обращении благодаря собственной стоимости, а
неполноценные обращаются благодаря своему официальному назначению
(государство законодательно наделяет неполноценные деньги определенным
статусом).
Основные виды неполноценных денег: 1) бумажные деньги, 2) биллонные монеты –
металлические денежные знаки в виде монет из недрагоценных металлов
(низкопробного серебра, меди, никеля и т.д.), 3) кредитные деньги охватывают
векселя, чеки, кредитные карточки и другие подобные формы расчетов.
В зависимости от того, какие деньги находятся в обращении, выделяют два типа
денежных систем:
§         Системы металлического обращения (монетарные).
§         Системы обращения денежных знаков.
Довольно продолжительное время полноценные и неполноценные деньги обращались
вместе. Этап их совместного функционирования получил название «золотой
стандарт». К концу 19 века «золотой стандарт» укрепился практически повсюду.
Главной его характеристикой было то, что главное место в обращении занимали
золотые монеты, а неполноценные деньги свободно обменивались на них по
номиналу. При этом система «золотого стандарта» была представлена 1)
«золотомонетным» стандартом и 2) «золотослитковым» стандартом. Их отличие
заключалось в том, что в первом случае неполноценные деньги обменивались на
золотые монеты, а во втором на золотые слитки. Золотые слитки не
использовались во внутреннем обращении и служили лишь в качестве средства
накопления валютных резервов у государства, а также средством накопления
частных сбережений (тезаврация золота). В период экономического кризиса
(«Великая депрессия»)  1929-1933 гг. наблюдался значительный рост объема
бумажно-кредитных денег и размен банкнот на золото все более ограничивался. В
1944 году в Бреттон-Вудс (США) состоялась международная конференция, которая
разработала принципы и механизмы послевоенной валютной системы. Ее сущность
сводилась к тому, что разменность валют на золото осуществлялась через
посредство доллара, а Центральные банки других стран обменивали свои банкноты
не на золото, а на американскую валюту. Такая система получила название
золотовалютного (золотодевизного) стандарта. В 1976 году страны, вошедшие в
Бреттон-Вудскую систему, приняли решение о формировании новой валютной
системы, получившей название Ямайской конференции. Золотое содержание валют
отменялось, и золото исключалось из расчетов между субъектами рынка, как
отдельных стран, так  и в расчетах между странами. Это был завершающий этап в
процессе демонетизации золота.
Из функций денег как средства обращения и платежа следует важный вывод,
который заключается в том, что деньги нужны не сами по себе, а для
обеспечения обмена товарами и услугами между людьми. Это означает, что в
экономике необходимо соблюдение примерного равенства между товарной и
денежной массой.  Данное положение и составляет главный смысл закона
денежного обращения: количество денег в обращении должно соответствовать
сумме цен всех реализуемых товаров. Нарушение этого закона имеет
отрицательные последствия для экономики (например, превышение денежной массы
над товарной вызывает обесценение денег, т.е. инфляцию).
Кредитно-денежная политика представляет собой совокупность мер государства,
направленных на предотвращение экономических спадов, безработицы и инфляции.
Осуществляя денежно-кредитное регулирование государство, прежде всего,
воздействует на ряд показателей, влияющих на состояние экономики. Такими
показателями являются: денежная масса (предложение денег), учетная ставка или
ставка рефинансирования (норма ссудного процента, по которой Центральный банк
предоставляет кредиты коммерческим банкам), совокупные расходы, норма
резервных фондов и др.
Закон денежного обращения говорит о необходимости примерного соответствия
товарной и денежной масс. Данное положение может быть выражено математически
с помощью уравнения обмена Ирвинга Фишера. Данное уравнение определяет, что
обращающаяся в стране денежная масса (М) должна соответствовать сумме цен
выпущенных товаров и услуг (РQ) с учетом того, что одни и те же денежные
знаки обслуживают товарооборот несколько раз (V) в году.
MV = PQ, откуда, M = PQ/V
М – денежная масса (предложение денег);
V – cкорость обращения денег (среднее число оборотов в год);
P – средняя цена единицы продукции;
Q – общий объем произведенной за год продукции.
С развитием кредита и форм безналичных расчетов структура денежной массы
стала очень разнообразной и сложной. Во многих странах доля наличных денег в
обращении составляет менее четверти в общем денежном обороте, а основная доля
расчетов приходится на безналичную форму. В связи с этим экономисты для
разных целей выделяют целый ряд определений денежной массы, или денежных
агрегатов (суммарных показателей денежной массы). Такие агрегаты нумеруются
по возрастающей (М1, М2, М3 и т.д.) и отличаются широтой охвата различных
финансовых активов общества и степенью их ликвидности. Ликвидность в данном
случае представляется, как способность данных активов быть истраченными без
потери или при небольшой потере их покупательной силы.
В настоящее время существуют различные походы к определению денежной массы,
которые предполагают выделение семи денежных агрегатов (т.е. понятие денежной
массы «растягивается» весьма далеко). Однако, большинство экономистов считаю
необходимым ограничить понятие денежной массы наиболее ликвидными активами.
Чаще всего для характеристики денежной массы используют агрегаты М1, М2, М3.
Структура основных денежных агрегатов представлена на рисунке 8.
     

наиболее ликвидные активы высоколиквидные активы

Наличные деньги

Чековые вклады

Бесчековые сберегательные счетаМелкие срочные вклады

Облигации госзаймов

Крупные срочные вклады

Овал: М1 Рис. 9. Структура основных денежных агрегатов. Важным обстоятельством является также способность банков увеличивать или сокращать денежное предложение для чего Центральный банк может использовать следующие меры: § Изменять размер обязательных резервов коммерческих банков; § Проводить операции на открытом рынке путем размещения государственных ценных бумаг (продажа и погашение государственных облигаций и краткосрочных обязательств); § Регулировать учетную ставку (ставку рефинансирования). Любой коммерческий банк обязан иметь резервные депозиты в Центральном банке, который устанавливает норму обязательных резервов, т.е. отношение резервов к сумме вкладов, привлеченных коммерческими банками. Центральный банк вправе пересматривать резервные нормы в сторону, как повышения, так и снижения. Если для экономики характерно сокращение инвестиций, снижение уровня ВВП, рост безработицы, то ЦБ может использовать для преодоления этой ситуации меру, связанную с понижением нормы обязательного резерва. Противоположная ситуация (экономика находится в фазе циклического подъема, достигнута полная занятость, оптимально загружены производственные мощности) приводит к повышению ЦБ нормы обязательного резерва. Эта политика ЦБ будет тормозить рост инвестиций и расходов потребителей, расширение объемов выпуска товаров и услуг. Более гибкой и часто применяемой мерой воздействия на экономику является участие ЦБ в размещении государственных ценных бумаг на фондовом рынке. Продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке приводит, как правило, к сокращению резервов коммерческих банков, снижению инвестиций и ВВП. Скупка ЦБ государственных ценных бумаг приведет к противоположным результатам. Изменение учетной ставки позволяет ЦБ регулировать размер денежных резервов коммерческих банков и возможность расширения или сокращения их активных и пассивных операций. Поэтому повышение учетной ставки имеет антиинфляционное действие, а снижение способствует преодолению кризисных явлений в экономике. С возможными мерами государства в области денежно-кредитного регулирования связана так называемая политика «дешевых» и «дорогих» денег». Она предлагается кейнсианцами и представляет собой гибкое маневрирование денежно-кредитными ресурсами, заключающееся в том, что предложение этих ресурсов то увеличивается (политика «дешевых» денег), то сокращается (политика «дорогих» денег). Увеличение предложения денег достигается через скупку государством у юридических и физических лиц государственных облигаций; уменьшение установленной нормы резерва коммерческих банков; снижение учетной ставки, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки. Сокращение денежного предложения достигается противоположными мерами: государство продает свои облигации, увеличивает норму банковского резерва, повышает учетную ставку. Эти меры приводят к замедлению роста цен, а, возможно, и их снижению. Происходит дезинфляция, т.е. постепенное понижение нормы инфляции. В этом случае обесценение денег замедляется и перерастает в процесс повышения их покупательной способности. Противоположного мнения придерживаются сторонники неоклассических концепций (монетаристы). Они считают активное вмешательство государство в экономику неэффективным и полагаются на рыночную самонастройку. По мнению монетаристов государство не должно мешать рынку, а его роль должна сводится к стимулированию хозяйственной активности участников рынка: снижению налогов, сокращению социальных выплат и т.д., поэтому макрорегулирование следует ограничить соблюдением «денежного правила». Согласно ему масса денег в обращении (денежное предложение) должна систематически и независимо от состояния экономики увеличиваться годовым темпом, соответствующим среднегодовому (за длительный период) темпу прироста ВНП (3 – 5 % в год). При сильном расстройстве экономики и высокой инфляции государство может использовать денежные реформы. Денежные реформы – это полные или частичные преобразования самой денежной системы. Различают несколько методов денежного реформирования: 1. Дефляция – это сокращение денежной массы путем изъятия из обращения избыточных денежных знаков. Дефляция не является методом реформирования денежной системы, а может предшествовать денежным реформам, создавая более благоприятные условия для их проведения. 2. Деноминация – это укрупнение денежной единицы путем обмена в определенной пропорции старых денежных знаков на новые. Коэффициентом укрупнения является единица с одним или несколькими нулями (т.е. денежный масштаб увеличивается, как правило, в 10, 100, 1000 раз). При проведении деноминации 1961 года был выбран масштаб 1:10, т.е. 1 новый рубль приравнивался к 10 старым рублям, деноминация 1998 года предполагала обмен в масштабе 1:1000. Деноминация значительно упрощает денежное обращение, учет и расчеты в стране, но проводить ее нужно только после снижения инфляции до устойчиво умеренного уровня. 3. Девальвация – это процесс уменьшения золотого содержания (в период действия «золотого стандарта») или валютного курса денежной единицы страны. 4. Ревальвация – это процесс повышения золотого содержания или валютного курса денежной единицы страны. 5. Нуллификация – проводится либо в результате сверхсильной инфляции, когда покупательная способность денег практически сводится к нулю, либо иногда в связи со сменой политической власти. При этом государство объявляет обесценившиеся денежные знаки недействительными или обменивает их на новые по очень низкому курсу.